Инвесторы

Защиту прав и законных интересов инвесторов при выпуске и обраще­нии ценных бумаг в Российской Федерации призван обеспечить Феде­ральный закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".

Целями данного Закона являются: обеспечение государственной и общественной защиты прав и законных интересов физических и юри­дических лиц, выступающих на рынке ценных бумаг в качестве инвес­торов (объект их инвестирования - эмиссионные ценные бумаги); опре­деление порядка выплаты компенсаций и предоставления иных форм возмещения ущерба инвесторам - физическим лицам, причиненного противоправными действиями эмитентов и других участников рынка ценных бумаг (профессиональных участников).

Все отношения, направленные на защиту прав и законных интере­сов инвесторов на рынке ценных бумаг, регулируются данным Зако­ном, а также иными федеральными законами и другими нормативно-правовыми актами Российской Федерации по рынку ценных бумаг.

Законом устанавливаются:

• условия предоставления профессиональными участниками услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками;

• дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на рынке ценных бумаг;

• дополнительные условия размещения эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов на рынке ценных бумаг;

• дополнительные меры по защите прав и законных интересов ин­весторов на рынке ценных бумаг и ответственность эмитентов и иных лиц за нарушение этих прав и интересов.

Для защиты прав и законных интересов инвесторов Законом вво­дятся ограничения на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

• запрещается рекламировать и (или) предлагать неограниченному кругу лиц ценные бумаги эмитентов, не раскрывающих информацию в объеме и порядке, которые предусмотрены законодательством Россий­ской Федерации о ценных бумагах для эмитентов, публично размеща­ющих ценные бумаги;

• условия заключаемых с инвесторами договоров, которые ограни­чивают права инвесторов по сравнению с правами, предусмотренными законодательством Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, являются ничтожными.

В связи с обращением ценных бумаг эмитент обязан предоставить инвестору информацию, определенную законодательством Российской Федерации.

Профессиональный участник при приобретении у него ценных бу­маг инвестором либо при приобретении им ценных бумаг по поруче­нию инвестора обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен федеральными законами и иными норматив­ными правовыми актами Российской Федерации, предоставить такую информацию:

• сведения о государственной регистрации выпуска этих ценных бу­маг и государственный регистрационный номер выпуска;

• сведения, содержащиеся в решении о выпуске ценных бумаг и про­спекте их эмиссии;

• сведения о ценах и котировках этих ценных бумаг на организо­ванных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовав­ших дате предъявления инвестором требования о предоставлении ин­формации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об их отсутствии в листинге организаторов торговли;

• сведения о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о пре­доставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились;

• сведения об оценке этих ценных бумаг рейтинговым агентством, признанным в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

В любом случае профессиональный участник обязан уведомить ин­вестора о его праве получить информацию. При этом профессиональ­ный участник, предоставляя услуги инвесторам - физическим лицам, обязан проинформировать последних о правах и гарантиях, предостав­ляемых им в соответствии с Законом "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг". Инвестор вправе в связи с приобретением или отчуждением ценных бумаг потребовать у профес­сионального участника или эмитента предоставить информацию в со­ответствии с действующим законодательством и несет риск последствий непредставления такого требования.

Профессиональный участник вправе потребовать от инвестора за предоставленную ему в письменном виде информацию плату в разме­ре, не превышающем затрат на ее копирование.

Федеральным Законом «О рынке ценных бумаг» инвестор определяется как «лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец)».

Инвесторов можно классифицировать по статусу: индивидуальные (физические лица), институциональные (коллективные) и профессионалы рынка; - и по цели инвестирования: стратегические и портфельные. Стратегический инвестор через владение акциями переходит к полному контролю над акционерным обществом (или получает его в собственность), портфельный рассчитывает лишь на доход от принадлежащих ему ценных бумаг. Для портфельного инвестора наиболее актуально постоянное взаимодействие с биржей, чтобы решать, что, где и когда покупать.

Если основным эмитентом на рынке ценных бумаг является государство, то основным инвестором, определяющим состояние фондового рынка, - индивидуальный инвестор: физическое лицо, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг. При этом количество индивидуальных инвесторов может в определенной степени служить показателем благосостояния граждан, поскольку частные лица начинают вкладывать средства в ценные бумаги лишь тогда, когда достигают достаточной степени личного богатства и становится актуальным вопрос управления им.

Юридические лица, не имеющие лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счёт, составляют группу институциональных инвесторов.

Инвесторами выступают и профессионалы фондового рынка, осуществляющие весь комплекс операций на нём, но лишь в том случае, если они вкладывают собственные средства в ценные бумаги.