Перспективы совершенствования системы банковского кредитования

Проанализируем как ситуация на рынке корпоративного кредитования в 2010 году изменилась по отношению к 2009 году и постараемся выявить перспективы в системе банковского кредитования.

 В 2009 году рынок корпоративного кредитования практически замер. Все банки проводили политику минимизации рисков, что фактически означало мораторий на выдачу кредитов новым клиентам. Бизнесу было крайне сложно привлечь финансирование, потому, что требования к финансовому состоянию заемщиков и обеспечению по кредитам были предельно ужесточены. Также кризис повлиял на сроки кредитования. Начиная с сентября 2008-го и в 2009-м году периоды кредитования сократились, что было вызвано отсутствием возможности у банков привлекать долгосрочные ресурсы. В результате кредиты длиннее 1 года стали достаточно редки, а длиннее 3 лет практически перестали предлагаться.

Одновременно ухудшалась ситуация с просрочкой. Официальная статистика ЦБ РФ свидетельствует о том, что доля просроченных кредитов в банковской системе за 2009 год составила 6,2%: по корпоративным кредитам — 6% (762,5 млрд. руб.) против 2,1% на начало года, а по розничным кредитам — 6,8% (243 млрд. руб.) против 3,7% на начало года. Рост просрочки неизбежно привел к увеличению размера резервов на возможные потери, которые формируются за счет прибыли. Резервы надо было увеличивать, а банкам тяжелее стало поддерживать требования обязательных нормативов ЦБ. В целом по банковской системе объем резервов в 2009 году вырос почти в два раза — с 1,022 трлн. до 2,051 трлн. рублей.

 Отдельно следует отметить, что прогнозы о 10–13% корпоративной просрочки, которые давали многие эксперты в середине 2009 года, не сбылись, что вселяет оптимизм в отношении экономических перспектив текущего года. 

Тем не менее мы считаем, что в этом году не будет такого резкого наращивания задолженности, как в прошлом. У ряда банков есть задолженность и до 1%, то есть те, кто грамотно продумал для себя весь менеджмент, с меньшими потерями выходит из сложившейся ситуации. 

Объем требований банков к нефинансовому сектору за прошедший год практически не изменился и с февраля 2009−го находиться на отметке 13,5 трлн. рублей; на начало декабря среднегодовой прирост корпоративного кредитного портфеля в относительном выражении составил, по данным Банка России, 2,8%. Этот результат выглядит довольно неплохо, если взглянуть на итоги в сегменте кредитования физических лиц. Ведь общий портфель розничных кредитов за год сократился почти на 11% до 3,574 трлн. рублей. В этом тысячелетии такого обвала кредитования мы еще не наблюдали: даже в середине прошлого года этот показатель исчислялся двузначной цифрой – 15–20%. Это, конечно, весьма скромно по сравнению с результатами 2007-2008 годов – около 50% прироста в год.

Однако для того, чтобы выставить итоговую оценку, следует учитывать несколько существенных обстоятельств. С высокой степенью вероятности можно предположить, что сохранение на уровне 2008 года портфеля кредитов, выданных предприятиям, было достигнуто, прежде всего, за счет крупных компаний.

Во−первых, на протяжении почти трех кварталов 2009 года действовало активное пожелание правительства к системообразующим государственным банкам, получившим государственную помощь, выдавать кредиты именно крупным предприятиям.

Во − вторых, значительный объем кредитов был реструктурирован. Именно эта реструктуризация и позволила искусственно поддержать кредитные портфели. При этом ясно, что ведущие банки, прежде всего, осуществляли реструктуризацию задолженности крупнейших заемщиков, от которых они зависели в большей степени. И куда менее охотно шли на реструктуризацию массовых кредитов среднему и малому бизнесу. Наконец, поддержать кредитные портфели помогли государственные гарантии, в рамках которых Министерство финансов выдал в 2009 году около 250 млрд. рублей, что для России внушительная сумма. Однако поступавшие в виде государственных гарантий средства выдавались не средним и малым предприятиям, а крупным.

Стоит отметить, что на протяжении всего 2009 года шло обсуждение мер по поддержке малого и среднего бизнеса, причем государство ввело в действие сразу несколько таких программ. Реализовывались планы по созданию инфраструктуры поддержки малого и среднего бизнеса — гарантийных фондов и бизнес − инкубаторов.

Однако, кредитные портфели прекратили свой рост. У предприятий стало куда меньше желания — да и возможностей — брать деньги в долг. Когда спрос на продукцию падает, а компании сокращают штаты, отказываются от инвестиционных проектов и стараются экономить на любых статьях расходов, необходимость в заемном финансировании снижается. Многим предприятиям пришлось отказаться от уже задуманных проектов. И деньги на развитие стали им не нужны.

Что касается малого и среднего бизнеса, то эта категория заемщиков нуждалась в деньгах скорее для того, чтобы поддержать свои оборотные средства, удержаться на плаву. Но и здесь затрат на развитие не предполагалось. Соответственно, снизился спрос на кредиты в этом сегменте.

Другая причина сокращения объема заимствований предприятиями малого и среднего бизнеса кроется в резком сокращении их выручки. Многие компании были обременены кредитами, взятыми еще до кризиса. Часто существующего денежного потока не хватало даже на обслуживание предыдущих займов. В такой ситуации не до новых заимствований у банков.

Объективно положение большинства малых и средних предприятий существенно ухудшилось, особенно в IV квартале 2008 — I квартале 2009 года. Однако, в конце 2009 года с точки зрения финансовых результатов и условий ведения бизнеса ситуация на российском рынке отчасти выровнялась. Но этого было недостаточно для того, чтобы небольшие фирмы смогли обслуживать новые кредиты.

В 2006–2008 годах, рассматривая заявку на кредит от малого предприятия, кредитные организации в 60−70% случаев удовлетворяли ее, если заемщик собирал все необходимые документы. Но во второй половине 2009 года кредитные организации одобряли уже не более четверти заявок: число платежеспособных заемщиков в сфере среднего и малого бизнеса существенно снизилось.

Компаниям из сферы малого и среднего бизнеса необходимо четко определять политику своего развития уже не на один, а на два–три года вперед. Формируя планы, следует понимать, потребуются ли кредитные ресурсы для развития бизнеса, и каким образом может быть обеспечен залог по этим кредитам. Наконец, большинству заемщиков нужно продолжить оптимизацию бизнеса — сокращать издержки и добиваться устойчивого потока наличности.

 Уменьшение объемов кредитования распределился по отраслям очень неравномерно: какие-то сегменты банки практически перестали кредитовать, а объемы кредитования других отраслей существенно не изменились. Из всего агрегированного списка отраслей по данным Банка России объемы кредитования резко снизились в основном у отрасли транспорт и связь, их обязательства перед банками сократились на 22,3%. Можно предположить, что основное сокращение пришлось именно на транспорт. Еще прошлой весной банкиры рассказывали, что осознанно приостанавливают выдачу кредитов участникам этого сегмента, поскольку объем грузоперевозок с началом кризиса существенно снизился и транспортники стали нести убытки.

Вторым по уровню кредитных потерь оказался добывающий сектор – минус 18%. Особенно сильно (минус 28,5%, и это абсолютный рекорд) снизилось кредитование заемщиков, ведущих добычу топливно-энергетических полезных ископаемых. Здесь, видимо, особое место заняло сопутствующее кризису снижение спроса на энергоресурсы.

Кредитование обрабатывающих отраслей сократилось менее значительно, чем экономики в целом, всего на 3%. Наибольшие потери в доступе к кредитным ресурсам понесли металлурги, кредитный портфель в этом сегменте сократился почти на 10%. В течение года на отрасли сильно сказалось сокращение спроса и обвала цен на мировых рынках.

Но были среди обрабатывающих секторов и отрасли, сумевшие нарастить объемы заемных средств. Так, сегмент по производству кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов за восемь месяцев увеличил объем кредитной задолженности на 16%. Пищевая промышленность расширила заимствования на 8,5%.

Блок заемщиков, связанных с производством и распределением электроэнергии, газа и воды, увеличил свой кредитный портфель на 19%. Судя по всему, кредитование реформы электроэнергетики по-прежнему рассматривается банкирами как удачное вложение средств.

Как ни странно, выдача кредитов игрокам строительной отрасли за 2009 год сократилась весьма незначительно, всего на 0,2%. Объясняется это, тем, что изначально выдавались длинные кредиты и срок погашения многих из них еще не подошел. К тому же в течение прошлого года банки разрешали некоторым заемщикам достраивать объекты, находившиеся в высокой степени готовности, и пролонгировали ссуды. Некоторые крупные кредиты этой отрасли были реструктурированы. В итоге удельный вес средств, предоставленных строителям, в общем кредитном портфеле остается по-прежнему высоким, около 9%, и не стоит забывать, что еще два с половиной года назад эта доля составляла 5,5%.

Несущественно, примерно на 1,7%, сократился объем задолженности торговых предприятий. Правда, в одной строке с торговлей, по классификации ЦБ, значится также ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования. Поэтому доподлинно неизвестно, какой из перечисленных сегментов потянул статистику вниз. Впрочем, удельный вес этого сектора в кредитном портфеле банков по-прежнему остается самым высоким – 23,7%.

В целом банкиры, по их словам, не склонны акцентироваться на принадлежности заемщика к той или иной отрасли. «В каждой отрасли, вне зависимости от того, насколько высок или низок риск в целом, есть и будут компании, которые в “хорошей” отрасли останутся очевидно “плохими”, и наоборот, в “плохой” отрасли окажутся очевидно “хорошими”», – утверждает один из управляющих банком.

Однако сегодня – на фоне общей стабилизации экономики – кредитование предприятий снова начинает набирать обороты. На 1 января 2010 года кредитный портфель банков составлял, по данным ЦБ, 19,85 трлн. рублей. В целом по рынку происходит постепенная либерализация требований к заемщикам, в том числе снижаются средние ставки – если в начале прошлого года они были на уровне 18-20 % годовых в рублях, то уже сегодня составляют 14-15%. Удлиняются сроки кредитования, снизилась планка по оценке стоимости обеспечения залога. Если в январе — июле 2008 года активно развивалось беззалоговое кредитование и кредитование под частичное обеспечение, то в период нестабильности данные продукты были заморожены. Однако с отступлением кризиса снова начинает развиваться беззалоговое кредитование. Банки возвращаются к частично обеспеченным кредитам, все чаще можно увидеть предложения кредитов под залог товаров в обороте. Сегодня банки снова готовы рассматривать вопрос овердрафтного кредитования - под хорошую выручку или стабильный бизнес. Стоит отметить, что АКБ «Заречье»» (ОАО) планирует значительное увеличение объема кредитов – за счет постоянных клиентов и новых с хорошим финансовым состоянием и четкой, прозрачной системой управления.

Возрождение кредитной активности банков стимулирует хорошая ситуация с ликвидностью: за год восстановился приток вкладов населения. Прирост за 2009 год Банк России оценивает в 26,7%. Это, конечно, ниже, чем показатели 2008 года (30–35%), однако является очевидным прогрессом по отношению к сокращению середины 2009 года (11,7%).

Но далеко не все зависит от готовности самих банков – существуют и не зависящие от них сдерживающие факторы. Так, по данным Росстата, в 2009 году доля убыточных организаций по сравнению с 2008 годом выросла на 5,8 процентного пункта и составила 33,1%. Кредитовать таких заемщиков очень рискованно для кредитных организаций в данной непростой ситуации.

Банк России прогнозирует рост кредитования на 20-25% в 2010 году. По данным регулятора, банковская система накопила большой объем избыточной ликвидности, к тому же есть тенденция к снижению просроченной задолженности. Однако многие эксперты скептически относятся к этому прогнозу, ведь банки могут направить ликвидность и на другие операции. Если в 2008-2009 годах сжатие кредитного рынка было обусловлено спадом предложений со стороны банков, то сейчас идет падение спроса на кредиты.

Прогнозы банкиров на 2010 год разнятся, в зависимости от того, чему они придают большее значение: симптомам оживления рынка или сохраняющейся на нем атмосфере неопределенности. Одни эксперты, доверяют признакам «оттепели» и поэтому прогнозируют рост кредитования в будущем году в масштабах 35%. В настоящее время на рынке ключевые игроки смягчают условия кредитования для всех категорий заемщиков, можно отметить снижение ставок, приближение их к докризисным показателям, вновь ощущается нарастание конкуренции. Поэтому, доступность кредитования повысится.

Противоположных взглядов придерживаются другие эксперты. Они считают, что не стоит надеяться на серьезный рост по отношению к 2009 году. Пока не начнут происходить реальные улучшения в экономике, ждать бума кредитования неоправданно.

В качестве «компромиссного» стоит привести наше мнение по этому вопросу. Можно предположить несколько сценариев развития. Все они привязаны к макроэкономическим показателям, поэтому однозначный ответ на этот вопрос дать сложно. Наблюдая за тем, как последовательно заемщики «выводят» свой бизнес из зачастую очень непростых ситуаций, мы понимаем, что при стабильных признаках улучшения в экономике рост данного сегмента, в том числе за счет заемных ресурсов, начнется с новой силой.

Большую часть 2009 года кредитный портфель банков стагнировал, и только к осени, на фоне оживления в реальном секторе, появились тенденции к наращиванию объемов кредитования. С учетом положения в реальном секторе экономики и тех тенденций, которые формируются, в перспективе мы ожидаем умеренных темпов роста объемов кредитования. По нашим оценкам, прирост кредитных портфелей в 2010 году составит не более 15%. При этом доля кредитов малому и среднему бизнесу в общем объеме кредитных портфелей банков сократится на несколько процентных пунктов. В период острой фазы кризиса банки ужесточали условия кредитования малого и среднего бизнеса. В результате возросших рисков сроки кредитования сократились, а требования к обеспечению стали более консервативными. Тем не менее, в конце 2009 года появились позитивные тенденции: банки — ключевые участники рынка сумели адаптировать свои продуктовые линейки к новым реалиям и нацелились на увеличение объемов кредитования, постепенно увеличиваются сроки кредитования, уменьшаются процентные ставки по кредитам, банки становятся всё более лояльными к заемщикам, а государственные программы поддержки сегмента малого бизнеса эволюционировали ускоренными темпами.