11. Принципы инвестирования средств, аккумулированных в страховых резервах. Инвестирование собственных средств страховой организации.

Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Принцип диверсификации -основа распределения инвестиционных рисков, способствует большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу не должно допускаться превалирование какого-либо вида вложений над другими. Не рекомендуется концентрировать вложения на одном предприятии или проекте.

Принцип возвратности - максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат, как минимум, в том же объеме.

Принцип прибыльности вложений (рентабельности) – активы должны приносить высокий и постоянный доход.

Принцип ликвидности означает, что структура вложений должна быть такова, чтобы страховая организация в любой момент должна иметь в наличии средства, необходимые для выплаты страхователям оговоренных договором сумм в установленные сроки.

Таким образом, страховщики в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечивать высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение срока инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать размещенные активы.

Для покрытия собственных средств страховщика не принимаются активы, образованные страховщиком по страховым операциям.

К числу неразрешенных для покрытия собственных средств относятся следующие виды активов:

• векселя, выданные физическим лицам;

• векселя, выданные акционерами (участниками) страховщика;

• ценные бумаги, в момент приобретения которых было известно, что в отношении их эмитентов осуществляются досудебные санации или возбуждена процедура банкротства

• дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов по операциям страхования, сострахования и перестрахования;

• доля перестраховщиков в страховых резервах;

• депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

• займы страхователям по договорам страхования жизни.

Активы, используемые для покрытия страховых резервов, не могут одновременно служить для размещения собственных средств. Если часть стоимости актива принята в покрытие страховых резервов, то оставшаяся часть может быть использована для вложения собственных средств страховщика.

Такие виды активов, как федеральные гос. ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы РФ, денежная наличность, денежные средства в валюте РФ и в иностранной валюте на счетах в банках, принимаются для покрытия средств страховых резервов и собственных средств без ограничений на суммарную стоимость.

В Требованиях по размещению собственных средств величина инвестируемых собственных средств устанавливается как наибольшая из двух показателей:

Собственные средства = max [УКmin; НМП],

где УКmin – минимальный размер уставного капитала

НМП – нормативный размер маржи платежеспособности,

При расчете структуры активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, принимается балансовая стоимость активов.