Введение
Впервые рынок срочных сделок, а также механизм взаимосвязи срочного рынка и важнейших макроэкономических показателей, таких, как курсы валют и курсы акций был исследован Дж.М. Кейнсом. Выделенные им 2 группы участников рынка срочных сделок - хеджеры и спекулянты - можно охарактеризовать с учетом современного состояния этого рынка следующим образом. Исходя из тезиса о том, что там «где риск неизбежен, значительно лучше, если его несет тот, кто в состоянии или желает его нести, чем тот, у кого нет ни возможности, ни желания, и к тому же отвлекает его от непосредственного дела». Мотивы хеджера таковы: он освобождается от воздействия неопределенности экономического параметра (будущей цены, процентной ставки, валютного курса и т.д.), получая взамен твердые обязательства, а спекулянт сознательно принимает на себя риск этого воздействия.
Актуальность курсовой работы обусловлена тем, что с самого начала своего становления в России рынок срочных инструментов являлся спекулятивным, соответственно, операции хеджирования практически не использовались. Но необходимость хеджирования операций для многих участников рынка показал кризис 1998 года, который вернул к исходным позициям отечественный рынок производных финансовых инструментов.
Для достижения российским рынком докризисных показателей понадобился не один год. Тем не менее, российские инвесторы, как и инвесторы в развитых странах, несомненно, заинтересованы в ограничении рисков, связанных с работой на рынке реальных активов. Поэтому, я считаю, что по мере развития реального рынка и при условии поступательного движения российской законодательно базы в сторону цивилизованного регулирования рынок срочных инструментов имеет большой потенциал роста. В течение последних нескольких лет операции со срочными контрактами начали набирать обороты, что можно наглядно увидеть, проанализировав динамику показателей объема торгов и удельного веса оборотов срочного рынка в совокупных оборотах фондового рынка.
Основной целью курсовой работы является анализ возможностей и выявление особенностей хеджирования в России.
В соответствии с целью можно поставить следующие задачи:
· изучение сущности хеджирования как основного инструмента минимизации рыночных рисков;
· выявление особенностей российского рынка хеджирования
· анализ проблем и перспектив развития хеджирования в России.
Структурно работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка используемых источников.
Впервой главе курсовой работы рассматривается понятие и сущность хеджирования как основного инструмента минимизации рыночных рисков.
Вторая глава включает выявление особенностей российского рынка хеджирования, а также анализ проблем и перспектив развития хеджирования в России.
Информационную базу для проведения исследования составляют учебники, периодические издания, а также Интернет-ресурсы.
- Введение
- 1. Теоретические основы хеджирования как важнейшего инструмента нейтрализации рыночных рисков
- 1.1 Понятие и сущность хеджирования
- 1.2 Основные инструменты хеджирования
- 2. Возможности хеджирования в России
- 2.1 Особенности российского рынка хеджирования
- 2.2 Проблемы и перспективы развития хеджирования на российском рынке