1.3 Участники Нью-Йоркской фондовой биржи

Все участники биржи делятся на четыре основные группы:

1. Специалисты;

2. Комиссионные брокеры;

3. Биржевые брокеры;

4. Биржевые трейдеры;

Участники биржи собираются вокруг табло с котировками, выставляя заявки на покупку и продажу. Профессионалы рынка, пользуясь современными технологиями, распределяют ордера покупателей и продавцов для определения цены акции согласно закону спроса и предложения. Две ключевые позиции позволяют делать покупки или продажи в операционном зале биржи. Это позиция брокера зала и специалиста.

Самой важной фигурой в работе Нью-Йоркской биржи без сомнения являются так называемые специалисты. Их около четырехсот и именно на них возложена задача обеспечения ликвидности. Различные выпуски акций распределены между специалистами таким образом, что за один выпуск отвечает только один специалист.

Основные задачи специалиста следующие - обеспечивать постоянную ликвидность по тем выпускам акций, которые он контролирует, и вести специальную книгу учета заявок, в которую заносятся лимитированные заявки, которые не могут быть выполнены сразу.

После достижения ценой определенного значения заявки выполняются в порядке очередности, то есть имея две заявки на покупку каких-либо акций по одинаковой цене, или провести встречную сделку за собственный счет или изменить котировки, следя при этом чтобы каждая последующая сделка отличалась от предыдущей не более, чем на стандартную величину (обычно 1/8 или 1/4). Кроме того, специалисты проводят операции с нестандартными лотами.

Комиссионные брокеры непосредственно выполняют заявки клиентов, поступившие от брокерских контор. При поступлении заказа на совершение сделки брокер отправляется к соответствующей торговой зоне и пытается найти контрагента - брокера, имеющего встречную заявку. В любом случае, брокер по правилам биржи обязан вынести поступившую заявку на биржу. Если контрагента удастся найти, тогда два брокера проведут сделку между собой напрямую. Если нет - тогда в дело вступает специалист. После совершения сделки информация о ней фиксируется и становится доступной другим участникам торгов.

Биржевые брокеры не имеют жестких обязательств по работе с конкретной брокерской фирмой и могут работать с любой из них, когда ее брокеры не справляются с клиентскими заявками. Они получают за это часть комиссии, уплачиваемой клиентом своему брокеру.

Биржевые трейдеры торгуют только для себя и за собственный счет. Им запрещено принимать и выполнять заявки клиентов.

Все эти правила имеют несколько идеализированную форму, ведь в конечном счете каждый член биржи преследует собственные интересы, но многолетнее развитие регулирующих правил и законодательных актов в конечном счете привели к тому, что поручения клиентов выполняются быстро и эффективно. То есть свою главную задачу биржа выполняет успешно.

Высшим органом управления биржей является Совет директоров, который назначает руководителей биржи. Председателем Совета директоров в настоящее время является Ричард Грассо. С 1971 г. Биржа ведет свою деятельность как некоммерческая организация, что, впрочем, не мешает получать прибыль ее участникам. Руководство Биржи старается всеми возможными способами обеспечить ее стабильную работу и с учетом развития рынка периодически изменяет регламент проведения торгов. В частности, существуют правила, предусматривающие приостановку торгов на Бирже в случае резкого изменения сводного индекса Доу-Джонса для предотвращения паники.

Деятельность NYSE, как и остальных бирж и организаций на рынке ценных бумаг, очень пристально контролируется и регламентируется Федеральной комиссией по ценным бумагам.