3.1 Государственное регулирование рынка ценных бумаг
Регулирование рынка ценных бумаг - это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.
Регулирование участников рынка может быть внешним и внутренним.
Внутреннее регулирование - это подчиненность деятельности банка ее собственным нормативным документам: уставу, правилам и другим нормативным документам, определяющим деятельность банка в целом, ее подразделений и работников.
Внешнее регулирование - это подчиненность деятельности банка нормативным документам государства, других организаций, международным соглашениям.
Регулирование рынка ценных бумаг охватывает все виды деятельности и все виды операций на нем: эмиссионные, посреднические, инвестиционные, залоговые, трастовые и т.д.
Государство на российском рынка ценных бумаг выступает в качестве:
. эмитента при выпуске государственных ценных бумаг;
. инвестора при управлении крупными портфелями акций промышленных предприятий;
. профессионального участника при торговле акциями в ходе приватизационных аукционов;
. регулятора при написании законодательства и подзаконных актов;
. верховного арбитра в спорах между участниками рынка через систему судебных органов [8, C.37].
Государственное регулирование рынка ценных бумаг - это регулирование со стороны общественных органов государственной власти.
Система государственного регулирования рынка включает:
. государственные и иные нормативные акты;
. государственные органы регулирования и контроля.
Формы государственного управления рынком можно разделить на:
. прямое, или административное управление;
. косвенное, или экономическое управление.
Прямое, или административное управление рынком ценных бумаг осуществляется путем:
. установление обязательных требований ко всем участникам рынка ценных бумаг;
. регистрации участников рынка и ценных бумаг, эмитируемых ими;
. лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
. обеспечение гласности и равной информированности всех участников рынка;
. поддержка правопорядка на рынке [8, C.38].
Косвенное, или экономическое управление рынком ценных бумаг осуществляется государством через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги и капиталы:
. систему налогообложения(ставки налогов, льготы и освобождение от них);
. денежную политику (процентные ставки, минимальный размер заработной платы и др.);
. государственные капиталы (госбюджет);
. государственную собственность и ресурсы(государственные предприятия).
Государственная Дума издает законы, регулирующие рынок ценных бумаг. Президент издает указы. Правительство выпускает постановления, обычно в развитие указов Президента.
Государственные органы регулирования рынка ценных бумаг Министерского уровня:
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг;
Министерство Финансов РФ;
Центральный банк РФ;
Государственный комитет по антимонопольной политике;
Госналогслужбы РФ;
Саморегулируемые организации (ПАРТАД, НАУФОР, ПАУФОР).
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг [3, C.44].
Для обеспечения государственного регулирования на рынке ценных бумаг, а также отношений, складывающихся в процессе обращения ценных бумаг, пресечения злоупотреблений и нарушений прав акционеров Указом Президента РФ от 4 ноября 1994 года № 2063 «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в РФ» была создана Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Указом Президента от 27 февраля 1995 года № 202 статус ФКЦБ был приравнен к статусу федерального министерства. В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» (ст. 40) ФКЦБ - это федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики в области РЦБ, контролю за деятельностью профессиональных участников РЦБ через определение стандартов их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг. Ее полномочия не распространяются на процедуру эмиссии долговых обязательств Правительства РФ и ценные бумаги субъектов федерации [3, C.44].
По закону (ст. 42), ФКЦБ осуществляет следующие функции:
. Осуществляет разработку основных направлений развития рынка ценных бумаг.
. Утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов эмиссии ценных бумаг эмитентов.
. Разрабатывает и утверждает единые требования к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами.
. Устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами, нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-депозитарной деятельности.
. Осуществляет надзор за соответствием объема выпуска эмиссионных ценных бумаг их количеству в обращении.
. Устанавливает обязательные требования к порядку ведения реестра.
. Устанавливает порядок, осуществляет лицензирование и ведет реестр саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг и анализирует указанные лицензии: при нарушении требований законодательства РФ о рынке ценных бумаг, а также стандартов и требований, утвержденных ФКЦБ.
. Обеспечивает раскрытие информации о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, профессиональных участниках рынка ценных бумаг и регулирования рынка ценных бумаг [6, C.140].
ФКЦБ создала 15 региональных отделений, каждый из которых курирует деятельность профессиональных участников субъектов РФ на рынке ценных бумаг. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг имеет много полномочий в области координации, разработки стандартов, лицензирования, установления требований и т.д.
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется исключительно на основании лицензии, выдаваемых ФКЦБ России и уполномоченных ею органами. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» на деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг выдаются лицензии трех видов:
. лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг;
. лицензия на осуществление деятельности на ведение реестра;
. лицензия фондовой биржи [10, C.43].
- Введение
- Глава 1. Понятие, сущность и классификация ценных бумаг
- 1.1 Понятие ценных бумаг
- 1.2 Классификация ценных бумаг
- Глава 2. Банковские операции с ценными бумагами
- 2.1 Эмиссионные операции
- 2.2 Инвестиционные операции и операции под залог ценных бумаг
- Глава 3. Особенности российского рынка ценных бумаг
- 3.1 Государственное регулирование рынка ценных бумаг
- 3.2 Налогообложение на рынке ценных бумаг
- Т4 Операции коммерческого банка с ценными бумагами
- 11.3.2. Операции коммерческого банка с ценными бумагами
- Тема 8. Операции коммерческого банка с ценными бумагами
- 7. Операции коммерческого банка с ценными бумагами
- Операции коммерческих банков с ценными бумагами
- 8.2 Операции коммерческого банка с ценными бумагами
- Операции коммерческих банков с ценными бумагами.
- Особенности операций с ценными бумагами в коммерческом банке
- 3. Аудит коммерческих операций банка с ценными бумагами.