2.2 Сравнительный анализ лизинга с кредитом и арендой
По своему содержанию лизинг практически соответствует кредитным отношениям и, по сути, не отличается от банковского кредита. Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая за полную стоимость у поставщика оборудование в собственность. Затем лизингополучатель возмещает эту стоимость периодическими взносами (платежами). Особенность лизинга заключается лишь в том, что объектом сделки являются не деньги, а имущество. В экономическом смысле лизинг - это кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование оборудования (товарный кредит). [15, с.83]
Налицо ряд преимуществ лизинга перед простым кредитом. Во-первых, лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует незамедлительного начала платежей. Контракт заключается на полную стоимость имущества, а лизинговые платежи начинаются либо после поставки имущества лизингополучателю, либо еще позже. Гибкость лизингового механизма просматривается и в осуществлении платежей Учитывая финансовое состояние партнера, договаривающиеся стороны могут использовать отсрочку первого платежа, нарастание лизинговых выплат или. наоборот, выработать наиболее удобную для сторон схему финансирования.
Во-вторых, в отличие от кредитования лизинг не требует обеспечения. Предполагается, что обеспечением сделки служит само имущество, которое при невыполнении лизингополучателем своих обязательств забирает лизингодатель.
В-третьих, риск устаревания оборудования ложится исключительно на лизингодателя. Арендатор же имеет возможность постоянного обновления своих основных фондов.
Учитывая, что лизинговые операции имеют ряд общих характеристик с арендой и кредитом на подготовительном этапе целесообразно дать оценку их положительных черт и недостатков (См. Таблица 1).
Таблица 1 - Сравнительный анализ лизинга с кредитом и арендой
Правовая форма |
Сравнение с лизингом |
||
Сходства |
Различия |
||
1 |
2 |
3 |
|
Коммерческий кредит |
Инвестирование средств в основной капитал осуществляется на возвратной основе в натуральной форме |
Право владения, пользования, распоряжения не разделяются и передаются пользователю в момент передачи объекта, при лизинге право собственности на объект передается пользователю по завершению срока договора. При лизинге объект лизинга считается достаточным обеспечением (право собственности находится у лизингодателя) и, в отличие от коммерческого кредита, дополнительных гарантий не требуется. Учет задолженности ведется в форме кредиторской задолженности, а по лизинговым платежам - это текущие затраты |
|
Банковский кредит |
Использование заемных средств для достижения коммерческих целей |
Выдача банковского кредита его возврат осуществляются только в денежной форме. При лизинге выдача производится в материальной форме, а возврат возможен в денежной, компенсационной и смешанной формах. Оценка платежеспособности клиента производится по результатам работы за прошлый период, а при лизинге - по ожидаемым результатам от реализации проекта. Контроль ведется только за своевременностью выполнения обязательств по договору, а при лизинге - также за целевым использованием объекта лизинга |
|
Аренда |
Привлечение в свою деятельность активов на платной основе |
Риск случайной гибели объекта и обязанность капитального ремонта - на арендодателе, а при лизинге в основном, на лизингополучателе. Величина арендной платы определяется под воздействием спроса и предложения и под влиянием конъюнктуры изменяется. По лизинговым платежам - сроком соглашения и платой за ресурсы, устанавливаемой с учетом требований рынка. За недостатки переданного пользователю имущества отвечает арендодатель. При лизинге - лизингополучатель, который самостоятельно осуществляет приемку объекта, адресуя все претензии непосредственно продавцу |
Примечание - Источник: [14, с.81]
При завершении подготовительного (прединвестиционного) этапа необходимо сформулировать ожидаемые преимущества от осуществления лизинговой сделки (См. Таблица 2).
Таблица 2 - Преимущества лизинга
Преимущество |
Факторы, его определяющие |
|
Снижение потребности с собственном стартовом капитале |
Сделка полностью финансируется лизингодателем, не требуется единовременно оплачивать необходимое оборудование, что освобождает ликвидные денежные средства пользователя, увеличивает его собственный капитал |
|
Гибкость системы платежей |
Возможна отсрочка первого платежа, постепенное увеличение или снижение выплат, возможно осуществление выплат из прибыли от производства товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании |
|
Ускоренная амортизация объекта |
Расширяется возможность оперативного обновления устаревшего оборудования и технического перевооружения производства, снижается налогооблагаемая прибыль |
|
Налоговые льготы, господдержка лизинга |
Уменьшение налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость продукции |
|
Расширение экономической свободы предпринимателя |
Возможность выбора: купить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое современное оборудование. В случае недостаточного спроса на производимую продукцию можно вернуть взятое в лизинг имущество. |
|
Определенность лизинговых платежей |
Облегчается бизнес-планирование на весь срок действия договора |
Примечание - Источник: [14, с.82]
При выборе в пользу приобретения объекта в лизинг необходимо принимать во внимание и существование определенных недостатков этой экономической формы:
- лизинговые операции отличаются значительной сложностью как при разработке приемлемой схемы, формировании условий сделки, так и по документальному оформлению;
- стоимость лизинга выше, чем цена покупки, ссуды (банковского кредита) - лизингодатель, как правило, вынужден брать ссуду в банке, имеется риск морального старения объекта лизинга, который ложится на лизингодателя и закладывается в стоимость объекта лизинга [10, с.13].
2.3 Сравнительный анализ преимуществ отдельных видов лизинговых отношений
2.3.1 Преимущества и недостатки лизингового контракта при оперативном лизинге
Для выбора формы лизингового контракта предполагается провести сравнительный анализ преимуществ отдельных видов лизинговых отношений, которые различаются:
- по отношению к арендуемому имуществу;
- по типу финансирования лизинговой операции;
- по типу передаваемого в лизинг имущества;
- по составу участников лизинговой сделки;
- по характеру лизинговых платежей и т.п.
Оперативный лизинг представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Он заключается чаще всего на срок от нескольких месяцев до 3 лет. (См. Таблица 3)
Таблица 3 - Преимущества и недостатки лизингового контракта при оперативном лизинге
Лизингополучатель |
|
- меньшие платежи в основное время лизинга; - оперативность в смене объекта лизинга; - иногда невыгодные условия из-за повышения риска для лизингодателя. |
|
Лизингодатель |
|
- меньшая амортизация в основное время лизинга; - риск невозмещения затрат во время всего срока сдачи имущества в лизинг; - меньшая вероятность получения дохода за счет продажи имущества или продления срока лизинга; - более высокая плата за сдачу объекта в лизинг |
Примечание - Источник: [9, с. 11]
2.3.2 Преимущества и недостатки лизингового контракта при финансовом лизинге
Финансовый лизинг характеризуется тем, что для лизингодателя срок, на который имущество передается во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку амортизации. При этом полный объем обязанностей по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту возлагается на пользователя имущества. (См. Таблица 4)
Таблица 4 - Преимущества и недостатки лизингового контракта с полной амортизацией (финансовый лизинг)
Лизингополучатель |
|
- возможность соотнести длительность контракта с экономическим сроком использования объекта - отсутствие проблем с использованием оборудования по окончании срока лизинга (покупка, продление лизинга и т.п.) - низкая вероятность досрочного расторжения контракта |
|
Лизингодатель |
|
- возмещение средств в основной срок лизинга - увеличение вероятности получения дополнительного дохода после окончания срока лизинга (продажа объекта) |
Примечание - Источник: [9, с. 12]
- ВВЕДЕНИЕ
- 1. Экономическая сущность и основы организации лизинговых операций
- 1.1 Понятие лизинговых операций
- 1.2 Объекты и субъекты лизинга
- 1.3 Виды и формы лизинга
- 2.1 Этапы лизинговой сделки
- 2.1.1 Подготовительный этап
- 2.1.2 Организационный этап
- 2.1.3 Эксплуатационный этап
- 2.2 Сравнительный анализ лизинга с кредитом и арендой
- 3. Тенденции развития лизинга в Республике Беларусь
- 31. Лизинговые операции.
- Порядок проведения лизинговой сделки:
- Тема 11. Лизинговые операции коммерческого банка
- 13. Порядок проведения лизинговых операций.
- Тема 11. Лизинговые операции кб
- 69. Порядок проведения лизинговой сделки.
- 1.4 Порядок проведения лизинговых операций
- Лизинговые операции
- 3.1.Виды лизинговых операций
- 21. Виды и участники лизинговых операций