2.4. Банковские операции с ценными бумагами

В зависимости от национального законодательства той или другой страны, исторических традиций и особенностей формирования национальных фондовых рынков банки могут отыгрывать на них разнообразную роль.

Основная теоретическая и практическая проблема здесь состоит в том, как распределить риски, которые присущий обычным "классической" банковским операциям, от рисков, которые возникают в связи с тем, что банки принимают участие на фондовом рынке.

Мировая практика знает два подхода к проблеме соединения обычной банковской деятельности с деятельностью на рынке ценных бумаг.

В соответствии с первой - банкам запрещается заниматься некоторыми видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (брокерской, дилерской, организатора рынка), а также должны быть существенно ограниченные отдельные виды непрофессиональной деятельности как инвесторов.

Второй подход составляет собою разрешение банкам объединять обычные банковские операции с большинством операций на рынке ценных бумаг (как профессиональных, так и непрофессиональных). Такой подход преобладает в европейских странах и принятой как основной для будущей объединенной Европы. Согласно с этим подходом ограничение рисковости банковских инвестиционных операций должно осуществляться не кардинальными мероприятиями прямого распределения функций, а путем ведения специальных "встроенных" ограничений, стимулируя чрезмерные инвестиции банков в ценные бумаги, путем надлежащего государственного контроля за банковской деятельностью, а также чрезмерного внимания к проблеме конфликта интересов при операциях на финансовых рынках.

Под влиянием конкуренции в Европе некоторые банки сами ограничивают свою деятельность в концепции специализации и раздела разных банковских функций по разным филиалам и дочерним предприятиям. При этом, однако, необходимо подчеркнуть принцип добровольности, самостоятельности в выборе банковской стратегии, законодательно закрепленную возможность при необходимости соединять разные банковские операции в рамках одной юридического лица.

С момента зарождения современной украинской банковской системы (конец 80-х - начало 90-х лет) законодательство придерживалось второго подхода универсальности банков.

Итак, коммерческие банки в Украине могут осуществлять все виды деятельности и все виды операций на рынке ценных бумаг, которые разрешенные действующим законодательством, а именно:

- управление инвестициями и фондами;

- брокерская и дилерская деятельность;

- расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг;

- ведение реестра и депозитарное обслуживание;

- консультационная деятельность и т.п.

С позиции значимости для банка наиболее важным и сложным видом операций банков c ценными бумагами есть управление инвестициями в финансовые активы. Тем более что любая ценная бумага приобретенный банком, автоматически может превратиться в инвестицию, если не будет реализован на протяжении установленного срока. [8]