Оценка кредитоспособности предприятия

Оценка кредитоспособности фирмы является одним из ас­пектов анализа всей хозяйственной и коммерческой дея­тельности предприятия. Глубина и полнота проведенного анализа, а также выбор той или иной методики оценки опре­деляются объемом информации, имеющейся в распоряжении исследователя.

Напомним, что основными финансовыми коэффициента­ми, используемыми при оценке кредитоспособности фирмы, являются:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, показываю­щий, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных активов:

К_л = (ДС + КФВл) / О_кс

где ДС — денежные средства, включая наличные деньги в кассе фирмы, средства на расчетном, валютном и других счетах фирмы (за исключением депозитных); КФВл — крат­косрочные финансовые вложения; О_КС — краткосрочные обязательства, например задолженность поставщикам, бюд­жету, работникам по заработной плате.

2. Промежуточный коэффициент покрытия, показываю­щий, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчи­тываться по своим краткосрочным обязательствам:

К_пп = (ДС + КФВл + ДЗ) / О_кс

где ДЗ — дебиторская задолженность.

3. Общий коэффициент покрытия, рассчитываемый по формуле:

К_оп = (ДС + КФВл + ДЗ + ЗЗ) / О_кс

где 33 — запасы и затраты, включающие производственные запасы, малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, незавершенное производство, готовую продукцию, расходы будущих периодов и прочие запасы и затраты.

4. Коэффициент независимости, характеризующий обес­печенность предприятия собственными средствами для осу­ществления своей деятельности:

К = Собственные средства / Итог баланса * 100%,

В зависимости от величины коэффициентов предприятия разбиваются на 3 класса кредитоспособности.

Условная разбивка заемщиков по классности

На практике часто встречается ситуация, когда по каж­дому из коэффициентов фирма относится к разным классам. Тогда используется единый показатель — рейтинг заемщика. Рейтинг определяется в баллах суммированием произведе­ний классности отдельного показателя и его удельного веса в общем наборе. Как и в случае выбора используемых коэффи­циентов, удельные веса и деление заемщиков по классности может быть произведено кредитором различным образом.

Установим, что используемые нами коэффициенты име­ют следующие удельные веса:

коэффициент абсолютной ликвидности — 30%;

промежуточный коэффициент покрытия — 20%;

общий коэффициент покрытия — 20%;

коэффициент финансовой независимости — 30%.

Также установим, что к первому классу относятся заем­щики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму — от 151 до 250 баллов, к третьему — от 251 до 300 баллов.