23. Активные операции банка с ценными бумагами.

Ценная бумага – это финансовый инструмент, обеспечивающий ее владельцу право получения дохода в форме и в порядке, установленных законодательно.

Рынок ценных бумаг (РЦБ) – составная часть финансового рынка, где осуществляется сделки купли-продажи ценных бумаг.

Собственные сделки кредитной организации с ценными бумагами разделяются на сделки, проводимые по пассивным операциям, и сделки, проводимые по активным операциям.

Активные операции с ценными бумагами включают:

• приобретение ценных бумаг других эмитентов (кредитных организаций и АО) с целью извлечения спекулятивного дохода;

• приобретение государственных долговых обязательств;

• учет векселей предприятий и организаций;

• вложение средств в паи, акции предприятий и учреждений для участия в управлении их деятельностью и получения дивидендов.

При осуществлении этих операций кредитная организация может выступать в качестве брокера (приобретать их за счет клиента) и в качестве дилера – совершает сделки купли /продажи по своему усмотрению и за собственный счет – собственные сделки.

Вложения в ценные бумаги, кроме векселей, в зависимости от цели приобретения подразделяются на категории:

• приобретенные ценные бумаги по операциям РЕПО (ценные бумаги, при покупке которых у кредитной организации возникает обязательство по обратной последующей продаже бумаг через определенный срок по заранее фиксированной цене);

• вложения в ценные бумаги, приобретенные для перепродажи (срок нахождения в портфеле банка менее 6 месяцев);

• приобретенные ценные бумаги для инвестирования (срок хранения в портфеле банка более 6 месяцев).

Учет векселя – это покупка векселей банками до наступления срока платежа по ним.

На рынке ценных бумаг кредитная организация осуществляет инвестиции по поручению клиентов и свои собственные. Структура вложений в ценные бумаги должна обеспечить банку ликвидность и доходность активов при приемлемом для него уровне риска.

Это может быть достигнуто при использовании метода портфельного инвестирования.

Инвестиционный портфель – совокупность, определенный набор ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и др.), являющийся целостным объектом управления.