82 Финансовые инструменты
Финансовый менеджмент на предприятии предполагает использование широкого спектра инструментов. Это могут быть различного рода методики, формулы, методы оценки и т. д. Самостоятельное направление исследования в финансовой науке – проблема использования финансовых инструментов.
Вторичные финансовые инструменты возникли в результате трансформации традиционных финансовых отношений, имеющих место в ходе операций, связанных с приобретением прав собственности, а также отчасти ссудозаемных и кредитных операций.
Известны следующие виды производных финансовых инструментов.
1. Хеджирование – способ компенсации возможных потерь от наступления определенных финансовых рисков; страхование цены товара (продукции, услуги) от риска, нежелательного для продавца падения либо невыгодного покупателю увеличения посредством создания встречных валютных, коммерческих кредитных и иных требований и обязательств.
2. Форвардный контракт по сути – соглашение о купле-продаже товара или финансового инструмента с обязательством поставки и расчета в будущем (в соответствии с контрактом продавец обязан поставить в определенное место и срок определенное количество товара или финансовых инструментов, а после доставки товара покупатель обязан заплатить заранее оговоренную (в момент заключения контракта цену).
3. Фьючерсный контракт (фьючерс) – разновидность ценных бумаг, нацеленная на получение выигрыша от изменения цен (по содержанию он привязан к конкретному месяцу исполнения и свободно обращается на фондовом рынке).
4. Своп – договор между двумя субъектами по поводу обмена обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек; причина создания данной ценной бумаги – упрощение механизма расчета между сторонами хозяйственной операции (в процессе операции стороны перечисляют друг другу лишь разницу процентных ставок от оговоренной (основной) суммы).
5. Опцион – одна из разновидностей фьючерсов, однако в отличие от фьючерсных и форвардных контрактов опционы не предусматривают обязательности продажи или покупки базисного актива, которая при неблагоприятных условиях (ошибочных прогнозах, изменении общей конъюнктуры и др.) может привести к прямым или косвенным потерям одной из сторон (это прежде всего контракт, заключенный между двумя сторонами, одна из которых выписывает и продает опцион, а вторая приобретает его и получает тем самым право в течение оговоренного в условиях опциона срока исполнить контракт, отказаться от его исполнения, продать его другому лицу от истечения срока его действия).
6. Операции РЕПО – договор о заимствовании ценных бумаг под определенную гарантию денежных средств или средств под ценные бумаги (иногда его называют договором об обратном выкупе ценных бумаг).
Каждый производный финансовый инструмент в своем роде уникален. Их использование призвано способствовать достижению определенных целей, ради которых они были придуманы. Производные финансовые инструменты обычно широко используются в крупных корпорациях.
- Вопрос 1. Экономическая система: понятие, элементы, классификация
- 6 Эластичность спроса и предложения
- 7 Издержки производства
- Частные и общественные издержки
- Постоянные переменные и общие издержки
- Альтернативные издержки Бухгалтерские и экономические издержки
- Явные и неявные издержки
- Возвратные и невозвратные издержки
- Постоянные издержки
- Переменные издержки
- Общие (валовые) издержки
- Классификация совокупных издержек
- Графическое изображение издержек
- Издержки и цена: четыре модели развития фирмы
- 8 Конкуренция и ее виды. Российское антимонопольное законодательство
- 9 Макроэкономические цели и задачи. Основные макроэкономические проблемы
- 10 Основные макроэкономические показатели
- 11 Экономический цикл и экономический кризис. Цикличность как форма движения рыночной экономики
- 12 Инфляция и ее виды. Воздействие инфляции на экономику
- 15 Государство и экономика
- Государственное регулирование экономики
- Методы и цели государственного регулирования экономики
- 16 Финансовая система и ее структура
- 19 Государственный бюджет и бюджетное устройство страны. Структура бюджета; бюджетный процесс и основные этапы. Понятие бюджетного дефицита, его причины и методы противодействия
- 21 Бюджетно-налоговая политика: сущность и инструменты
- 22 Государственный бюджет и бюджетное устройство страны. Структура бюджета; бюджетный процесс и основные этапы. Понятие бюджетного дефицита, его причины и методы противодействия
- 23 Денежно-кредитная политика, ее цели и задачи. Методы и инструменты денежно-кредитной политики
- 24 Внебюджетные фонды в системе государственных финансов. Структура, функции, источники формирования внебюджетных фондов
- 27 Банковское регулирование и надзор. Основные нормативы деятельности банков.
- 28 Государственный долг
- 29 Государственный кредит. Сущность, функции и значение государственного кредита
- 30 Деньги и их функции. Спрос на деньги
- 31 Денежное обращение. Денежное предложение. Денежные агрегаты
- 32 Платежный баланс, его структура и макроэкономическое значение
- 33 Мировое хозяйство. Основные формы международных эк-х отношений
- 34 Глобализация и ее влияние на экономику страны
- 35 Современный финансовый кризис: причины и превентивные меры
- 36 Понятие банковской системы и ее свойства. Банковская система россии
- 37 Платёжная система России.
- 38 Рынок ценных бумаг: функции и структура
- 39 Понятие и виды ценных бумаг
- 40 Вторичный рынок
- 41 Инвестирование: сущность, цели и виды. Доходность и риск инвестиций.
- 45 Валютный курс и методы его регулирования
- 46 Страховой рынок рф: содержание, виды страхования
- 49 Сущность страхования ответственности
- 50 Понятие риска. Предпринимательские риски. Страхование в системе управления рисками.
- 51 Страхование финансовых рисков
- 52 Налоги и налоговая система
- 54 Финансовый рынок: сущность, функции, сегменты
- 55 Финансы: сущность, функции, роль в системе общественного воспроизводства
- 56 Финансы предприятий. Структура финансовой системы предприятия и основы управления ею
- 57 Формирование и распределение прибыли предприятия
- 58 Понятие, состав и структура оборотных средств предприятия.
- 59 Основные фонды предприятия
- 60 Показатели финансовой деятельности предприятия
- 61 Финансовые ресурсы предприятия: источники формирования и основные направления использования
- 62 Фонды предприятий и их формирование
- 63 Финансовое планирование
- 64 Принципы финансового менеджмента
- 65 Сущность, функции, принципы и виды кредита
- 67 Кредитные риски и способы их снижения к минимуму
- В современном банковском деле различают три вида кредитных рисков:
- Главную роль играют:
- Если не учитывать показатели кредитной миграции, то базовая оценка детализируется следующим образом:
- Управление рисками
- 68 Оценка кредитоспособности банковских заемщиков
- 69 Лизинговые операции
- 70 Ипотечное кредитование
- 71 Факторинговые операции
- 72 Субъекты инвестиционной деятельности
- 73 Инвестиционный портфель. Управление инвестиционным портфелем
- Классификация инвестиционных портфелей
- Доходность и риск инвестиционного портфеля
- Доходность портфеля
- 74 Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация
- 76 Оценка денежных потоков от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности при анализе инвестиционных проектов.
- 77 Методы оценки инвестиционных проектов
- 78 Бизнес-план инвестиционного проекта
- 80 Инвестиционные риски
- 81 Международные ценные бумаги
- 82 Финансовые инструменты
- 83 Рынок драгоценных металлов Основные понятия рынка драгоценных металлов
- 10.2. Операции на рынке драгоценных металлов
- 84 Международные финансовые институты
- 85 Формы и методы государственного регулирования
- 86 Факторы, воздействующие на инвестиционную деятельность
- 87 Модели формирования инвестиционных портфелей
- 88 Формирование портфеля ценных бумаг
- 90 Стоимость бизнеса: виды стоимости и факторы, влияющие на стоимость