5.8.1. Понятие денежной системы. Денежная масса и денежные агрегаты

Денежная система это исторически сложившаяся форма организации денежного обращения в стране, закрепленная национальным законодательством.

Различают два типа денежных систем: металлического обращения и системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными деньгами. Системы металлического обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические.

Биметаллические – это денежные системы, при которых государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента (т.е. денег) за двумя благородными металлами – золотом и серебром. При этом осуществляется свободная чеканка монет из этих металлов и их неограниченное обращение. Биметаллизм был широко распространен в 16-17 вв. однако развитие товарного производства требовало «введения» устойчивого единого всеобщего эквивалента, что не могло быть обеспечено двумя металлами; поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму.

При монометаллизме всеобщим эквивалентом служит один денежный металл – золото или серебро. Одновременно в денежном обращении находятся и другие денежные знаки: банкноты, казначейские билеты, разменная монета. Эти денежные знаки свободно размениваются на ходовой денежный металл золото или серебро.

В дореволюционной России денежная система развивалась от биметаллизма и серебряного монометаллизма к золотому монометаллизму.

После 1917г. денежная система СССР была сформирована в результате проведения денежной реформы 1922-1924гг. Денежной единицей стал банковский билет – червонец – десять рублей. Золотое содержание червонца равнялось одному золотнику (78,24 доли чистого золота).

В 1930г. была создана денежная система, отвечающая запросам административно-командной системы управления и плановой системы ценообразования.

Современная денежная система РФ действует в соответствии с Федеральным Законом «О Центральном банке РФ (Банк России)»(1995г.).

Официальной денежной единицей является рубль. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется ЦБ.

На территории РФ функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях).

Совокупный объем покупательных и платежных средств обслуживающих хозяйственный оборот принято называть денежной массой. В статистике при исчислении денег, находящихся в обращении денежную массу принято называть денежными агрегатами. Под денежными агрегатами понимаются показатели структуры денежной массы, предназначенные для изучения денежного обращения в целях его регулирования. В разных странах эти показатели имеют свой состав и обозначения от М0 до М5. Отличаются они друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги.

В качестве первого агрегата совокупной денежной массы выделяют наличные деньги (бумажные и металлические). Самая высокая их ликвидность не вызывает сомнений. По установленным государством условиям наличные деньги все участники рынка обязаны принимать в качестве расчетного средства. Первый агрегат обозначают М0.

Вторым элементом денежной массы являются средства на текущих счетах или иначе чековые депозиты в банках, как правило, беспроцентные. Средства на текущих счетах, как и наличные деньги, используются для расчетов по текущим сделкам купли-продажи. Присутствует и мотив накопления богатства. К этим средствам относятся: текущие счета населения (вклады до востребования) и расчетные счета предприятий. Последние позволяют задействовать систему безналичных расчетов, т.е. расчетов без участия денег в наличной форме, заменяемой записью на счетах (в книгах). Все предприятия обязаны открывать расчетный счет в банке, на который поступает выручка от реализации продукции, осуществляются платежи по обязательствам, в том числе перед государством.

Хранение денег на текущих счетах безопасно и удобно. Чеки и средства на сберегательных книжках всегда можно обналичить, т.е. превратить в деньги в общеупотребительном смысле слова через банк. Первый и второй денежные элементы образуют в сумме агрегат М1 или «денежное предложение в узком смысле».

В России использование чековой формы расчетов населением пока не получило широкого распространения. Мы получаем наличные деньги в кассе организации или в банкомате. В США же чековые депозиты составляют до 80% агрегата М1.

Следующие компоненты денежной массы – депозитные счета денежного рынка, бесчековые сберегательные счета, срочные вклады, акции взаимных фондов денежного рынка – в сумме с ранее учтенными элементами образуют денежный агрегат М2. Среди перечисленных и включенных в агрегат М2 финансовых активов есть и не самые ликвидные. Так, обналичивание безотзывного срочного вклада затруднено. Срочный вклад и открывается не для обналичивания средств в любой момент, а для их накопления. Обладатель срочного вклада стимулируется высоким процентом по сбережениям.

Агрегат М2 еще не охватывает все финансовые инструменты. Необходимо учесть менее ликвидные средства, такие как: крупные срочные депозиты, депозитные сертификаты (свидетельства кредитных учреждений о депонировании в них денежных средств), срочные соглашения о покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене. Их присоединение к М2 образует денежный агрегат М3.

Наконец, существуют финансовые активы, уступающие деньгам по ликвидности, но (в порядке компенсации) приносящие доход. Это краткосрочные казначейские облигации и векселя, сберегательные облигации, банковские акцепты, коммерческие бумаги. Сумма этих активов и параметра М3 образует параметр М4, самый широкий из используемых на данной момент денежных агрегатов.

Существуют также агрегаты более высоких порядков М5 и L (по американской классификации), отражающие процесс финансовых нововведений и учитывающие новые инструменты.

5.8.2. Развитие и становление банковской системы в России

Появление банков рассматривается как огромное достижение цивилизации. Исторически банки неотделимы от товарно-денежных отношений. Степень зрелости развития банковской деятельности всегда соответствовала уровню развития экономики.

Банки – это особые институты, аккумулирующие денежные средства и накопления, предоставляющие кредиты, осуществляющие денежные расчеты, выпуск денег в обращение, операции с ценными бумагами.

Под банковской системой понимается совокупность действующих в стране банков, кредитных учреждений и отдельных экономических организаций, выполняющих банковские операции.

Первые попытки создания государственных кредитных учреждений относятся к 17 – началу 18 вв. Первым российским учреждением банковского типа стала монетная контора, которая в 1753 – 1758 годах выдавала ссуды на год высшей придворной знати под залог золота и серебра из 8% годовых. С конца 18 века наряду с казенными банками стали появляться частные банки и общественные кредитные учреждения.

12 ноября (30 октября по старому стилю) 1841г. был издан Указ Императора Николая I об учреждении в России сберегательных касс, «с целью доставления недостаточным всякого звания людям средств к сбережению верным и выгодным способом». Первые сберкассы в Москве и Санкт-Петербурге открылись в 1842г. В 1862г. общее управление сберегательными кассами было возложено на сберегательный банк под наблюдением министерства финансов.

Первый акционерный коммерческий банк (Петербургский частный банк) открылся в ноябре 1864г.

В 1865г. по инициативе министра финансов С.Ю.Витте был принят новый устав сберегательных касс, по которому они стали именоваться государственными.

На 1 января 1914г. в стране во главе банковской системы стал госбанк, насчитывалось 50 акционерных банков, в том числе 13 в Петербурге и 8 в Москве, 1108 обществ взаимного кредита, 317 городских банков, свыше 750 частных банковских заведений.

Таким образом, была создана в целом прогрессивная двухуровневая банковская система, оказывающаяся способно финансировать бурно развивающуюся промышленность, сельское хозяйство, железнодорожное строительство. Указом от 29 августа 1897г. Государственному банку было предоставлено исключительное право эмиссии банкнот. Новые кредитные билеты обеспечивались золотым запасом и обменивались на золото.

Основным звеном советской банковской системы был государственный банк СССР – единый эмиссионно-кассовый, кредитный и расчетный центр страны. Он, включал тысячи филиалов и отделений, десятки тысяч сберегательных касс, осуществляя все краткосрочные кредитования народного хозяйства (кроме строительных организаций), а также долгосрочное кредитование колхозов и других видов коопераций, расчетное обслуживание народного хозяйства, кредитное и кассовое планирование. Госбанк концентрировал и накапливал валютные фонды страны, производил расчеты по внешнеторговым и другим экономическим взаимоотношениям между СССР и иностранными государствами.

Вторым звеном кредитной системы СССР был Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений – Стройбанк. Он обслуживал капитальное строительство всех отраслей народного хозяйства, кроме аграрного сектора.

Финансирование и кредитование капитальных вложений на территории России долгое время осуществляли банки долгосрочных вложений. Впервые такие банки были созданы в 1922г.: Электрокредит и Промышленный банк, преобразованные в 1924г., соответственно в Электростройбанк и Торгово-промышленный банк СССР. В это же время был создан Центральный сельскохозяйственный банк, параллельно с которым функционировали кооперативные банки – Всекобанк и Уралбанк.

В 1922-1923гг. долгосрочным кредитованием местного хозяйства занимались коммунальные банки, а с 1926г. – Центральный коммунальный банк. В 1927г. в Торгово-промышленном банке был создан отдел долгосрочного кредитования.

После кредитной реформы 1930-1932гг. были созданы четыре специальных всесоюзных банка долгосрочных вложений: Банк финансирования капитального строительства, промышленности и электрохозяйства (Промбанк), Банк финансирования социалистического земледелия (Сельхозбанк), Банк финансирования капитального строительства (Всекобанк) и Банк финансирования коммунального и жилищного строительства (Цекобанк).

В 1936г. Всекобанк был реорганизован в Торгбанк (Банк финансирования капитального строительства, торговли и кооперации).

С 1 января 1957г. Торгбанк был упразднен, а его функции возложены на Сельхозбанк и Цекобанк. А в апреле 1959г. и они были упразднены, а их операции были переданы Промбанку СССР, переименованному во Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений (Стройбанк СССР) и Госбанку СССР. В 1987г. система банков, состоящая из Госбанка СССР, Стройбанка, Внешторгбанка и Сберегательных касс была вновь преобразована в пять Государственных банков: Внешэкономбанк СССР, Промстройбанк СССР, Агропромбанк, Жилсоцбанк и Сбербанк СССР. Ликвидация монопольного положения Госбанка СССР и создание сети акционированных банков имела цель приблизить банки к отраслям, производству и населению.

В дальнейшем, в связи с образованием Содружества независимых государств (СНГ) в структуру банков на территории России были внесены новые коррективы Промстройбанк СССР был преобразован в Акционерный коммерческо-инветстиционный промышленно-строительный банк (Промстройбанк). В мае 1993г. он переименован в российский Акционерный инвестиционно-коммерческий промышленно-строительный банк России (Промстройбанк России).

Агропромбанк СССР с 1991г. стал коммерческим Россельхозбанком. Жилсоцбанк СССР некоторое время функционировал как коммерческий банк, а затем был упразднен. Сберегательный банк СССР переименован в Сбербанк РСФСР.

Новый этап развития банковской системы начался с принятия в 1990г. закона «О Центральном банке РСФСР (Банк России)» и «О банках и банковской деятельности в РСФСР». Законы способствовали стремительному росту коммерческих банков.

В июле 1990г. был учрежден Центральный банк Российской Федерации (Банк России) на базе Госбанка СССР. Банк России являлся юридическим лицом и был подотчетен Верховному Совету РСФСР. В законе были определены функции банка в области организации денежного обращения, денежно-кредитного регулирования, внешнеэкономической деятельности и регулирования деятельности акционерных и кооперативных банков.

В течение 1991-1992гг. под руководством Центрального банка России в стране на основе коммерциализации филиалов спецбанков была создана широкая сеть коммерческих банков. На 01.01.1992г. в стране было зарегистрировано 1616 коммерческих банков.

В 1992-1995гг. Банк России в порядке поддержания стабильности банковской системы создал систему валютного регулирования и валютного контроля. В качестве агента Министерства финансов Банк России организовал рынок государственных ценных бумаг (ГКО) и стал принимать участие в функционировании.

С целью преодоления последствий финансового кризиса (август 1998г.) Банк России проводил политику реструктуризации банковской системы, направленную на улучшение работы коммерческих банков и повышение их ликвидности. Денежно-кредитная политика была направлена на поддержание финансовой стабильности и формировании предпосылок обеспечивающих устойчивость экономического роста страны.

В результате взвешенной денежно-кредитной политики и политики валютного курса проводимой банком России, увеличились золотовалютные резервы Российской Федерации, исчезли резкие колебания обменного курса.

К настоящему времени сформировалась банковская система, состоящая из двух уровней: на первом (верхнем) уровне находится Центральный банк России, на втором (нижнем) – коммерческие банки, расположенные по всей территории страны (1329 банков на 01.01.2005), отдельные регионы России по разному обеспечены коммерческими банками. Так, в Москве из 100 крупнейших коммерческих банков находится 70; до 80% капитала также приходится на столицу. Другими центрами концентрации банков в России являются: Санкт-Петербург, Уфа, Казань, Владивосток. Задача относительно равномерного размещения банков по территории страны с равным доступом граждан и бизнеса к банковским услугам до сих пор не решена. На конец 2001г. в России действовало 23 банка со 100% иностранным капиталом и 12 банков, в которых доля иностранного капитала составляет 50%.

5.8.2.1. Центральный банк России, его задачи и функции

Центральный банк России представляет собой единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему входят: центральный аппарат, территориальные управления, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения, и другие предприятия, учреждения и организации, а также подразделения безопасности, необходимые для успешной деятельности банка.

Высший орган банка России – Совет директоров. Это коллективный орган, определяющий основные направления деятельности центрального банка и управляющий им. В Совет директоров входит председатель банка и 12 членов Совета. Члены Совета директоров работают на постоянной основе. Они утверждаются Государственной думой по представлению председателя банка, одновременно являющимся и председателем Совета директоров.

Совет директоров во взаимодействии с Правительством разрабатывает единую государственную денежно-кредитную политику и обеспечивает ее выполнение, регулирует деятельность коммерческих банков страны.

Наряду с Советом директоров вне банка функционирует Национальный банковский совет. В его состав включаются представители президента, представители высших органов законодательной и исполнительной власти и эксперты. Члены совета утверждаются Государственной думой по представлению Председателя Банка России.

Совет собирается не реже 1 раза в квартал, обсуждает концепцию развития банковской системы и вопросы единой государственной кредитно-денежной политики, включая регулирование денежных ресурсов.

Задачи и функции банка России определены Конституцией Российской Федерации и федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».основная цель деятельности Банка России – защита и обеспечение стабильности рубля. При этом банк России выступает как единственный эмиссионный центр, а также как орган банковского регулирования и надзора. Комплекс основных функций Банка России закреплен в ст.4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», в соответствии с которой Банк России:

1. Во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

2. Монопольно осуществляет эмиссию денег и организует их обращение. В настоящее время Центральный Банк Российской Федерации проводит прогнозные расчеты кассовых оборотов, целью которых является определение потребности в наличных деньгах по стране в целом, регионам и банкам.

3. Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования. Под рефинансированием банков понимается предоставление Центрального банка Российской Федерации кредита коммерческим банкам. Рефинансирование осуществляется путем проведения кредитных аукционов, предоставления ломбардного кредита и переучетного кредита.

4. Устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации Банка России, проводит политику обеспечения бесперебойности функционирования системы расчетов, ее быстродействия и надежности.

5. Устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы. Банк России устанавливает обязательные для коммерческих банков правила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и предоставления бухгалтерской и статической отчетности.

6. Осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом.

7. Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций с целью своевременного выделения и предотвращения ситуаций, угрожающих интересам вкладчиков и других кредиторов, влияющих отрицательно на стабильность банков.

8. Регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами.

9. Осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных задач.

10. Осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами.

11. Организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством РФ.

12. Принимает участие в разработке прогноза баланса РФ и организует составление платежного баланса РФ.

13. Проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных и ценовых отношений.

14. Публикует соответствующие материалы и статистические данные, а также выполняет иные функции в соответствие с федеральными законами.

15. Определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами, он также выдает разрешение на создание банков с участием иностранного капитала и филиалов иностранных банков, осуществляет аккредитацию представительств кредитных организаций иностранных государств на территории РФ.

5.8.2.2. Операции Центрального Банка

Банк России имеет право осуществлять следующие банковские операции и сделки с российскими и иностранными кредитными организациями:

• предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;

• покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

• покупать и продавать облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;

• покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;

• покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

• проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;

• выдавать поручительства и банковские;

• осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;

• открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории РФ и территории иностранных государств;

• выставлять чеки и векселя в любой валюте;

• осуществлять другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике.

Но в то же время Банк России не имеет права:

• проводить банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензии на осуществление банковских операций, и физическими лицами, за исключением случаев, предусмотренных статьей 48 Федерального закона «О Центральном Банке РФ»;

• приобретать акции (доли) кредитных и иных организаций, за исключением отдельных случаев.

Основным документом, характеризующим банковскую деятельность, является баланс, представляющий определенную форму записи бухгалтерской информации. Пример условного баланса Центрального банка России приведен в табл. 5.5.

Таблица 5.5.

Баланс Центробанка (млн. руб.)