53. Ипотечные кредиты, их особенности. Роль федеральных ипотечных агентств в ипотечном кредитовании.

Ипотека – это залог недвижимости.

Ипотечный кредит– это кредит обеспеченный залогом недвижимости (при кредитовании сельхоз производителей, залогом может служить поле).

Роль федерального ипотечного агентства в РФ выполняет Агентство по ипотечному и жилищному кредитованию (АИЖК). Главная задача – развитие вторичного рынка жилья, за счет банковских ипотечных кредитов.

АИЖК скупает ипотечные кредиты у банков с их баланса, и оформляет их в ценные бумаги (облигации). АИЖК формирует пулы ипотечных кредитов по качественным характеристикам ипотечных кредитов и оформляет их в высоко ликвидные ценные бумаги.

Секьюритизация – процесс превращения определенных (как правило низко ликвидных) активов в выско ликвидные ценные бумаги.

Модели секьюритизации:

1) Продажа ипотечных кредитов с баланса банка специализированному ипотечному агенту. Она покупает ипотечные кредиты банков и выпускает облигации. Такая модель секьюритизации называется двухуровневая внебалансовая. Двухуровневая система секьюритизации ипотечных кредитов предусматривает, как правило, наличие федеральных ипотечных агентств. Часто такое агентство создается, как полностью гос или частично государственное. Государство включается в развитие вторичного рынка ипотечных кредитов.

2) Европейская или континентальная модель секьюритизации одноуровневая балансовая. Ипотечные кредиты с балансов банков не продают, они рефинансируют ипотечные кредиты путем эмиссии (выпуска) собственных ипотечных облигаций. Когда эмитируются ипотечные облигации, то надежность облигаций отделяется и не зависит от надежности самого банка.