5. Платежный баланс
Платежный баланс — балансовый счет международных операций, соотношение валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Это стоимостное выражение всего комплекса международных связей страны в форме соотношений показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Платежный баланс представляет количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. Он складывается под влиянием воспроизводственных процессов, но и сам оказывает влияние на золотовалютные резервы, валютное положение страны, размеры государственного долга, направления экономической (в том числе валютной) политики. Состояние платежного баланса сказывается на валютном курсе страны: при постоянном активном платежном балансе курс национальной валюты повышается, а при пассивном — понижается. От состояния платежного баланса зависят спрос и предложение национальной и иностранной валюты, их курсовое соотношение. На платежном балансе отражаются степень экономического и политического развития страны, международная конкуренция, циклические колебания экономики, рост заграничных государственных расходов, изменения в международной торговле и финансово-кредитных отношениях; инфляция и др.
Платежный баланс (аналитическое представление) имеет пять разделов.
Текущий счет (счет текущих операций). Он формируется как сумма балансов товаров (экспорт—импорт), услуг, доходов и текущих трансфертов. Важнейшей составной частью платежного баланса по текущим операциям является торговый баланс, который характеризует соотношение экспорта и импорта товаров в стране за определенный период. Кроме платежей и поступлений от внешнеторговых операций в этот раздел включаются платежи и поступления за транспортные услуги (по видам транспорта), услуги связи, страховые услуги, компьютерные и информационные услуги, услуги частным лицам в сфере культуры и отдыха и т.п.
Счет операций с капиталом и финансовых операций. Он включает в себя прямые инвестиции, портфельные и другие инвестиции. Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятиями, что достигается путем участия в собственном капитале предприятия. Результатом являются доходы (дивиденды, прибыль). Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и иные инструменты фондового рынка, приобретаемые главным образом для получения дохода. Другие инвестиции охватывают коммерческие (торговые) кредиты; средства, поступающие по иностранным ссудам, в погашение основного долга (средний и долгосрочный капитал) и в изменение требований и обязательств банковского сектора (краткосрочный капитал); движение средств на счетах предприятий за рубежом и др.
Статистические расхождения по статьям текущего, капитального и финансового счетов. Это могут быть неучтенные объемы "челночного" экспорта, следствия движения краткосрочного капитала, результаты расхождений в платежах и поступлениях из-за нарушений в движении потоков экспорт—импорт и соответствующих им расчетно-платежных операциях, ошибок в связи с получением информации из различных источников и т.п.
Общий баланс. С бухгалтерской точки зрения платежный баланс должен быть всегда сбалансирован. Он является активным, если поступления из-за границы превышают платежи, либо пассивным — если платежи превышают поступления.
Финансирование. Балансирующий раздел, где раскрываются методы и источники погашения сальдо платежного баланса. Это может быть движение валютных резервов, иностранная помощь, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций и другие источники. Как одно из средств выравнивания платежного баланса используется продажа иностранных и национальных ценных бумаг за иностранную валюту.
Первый платежный баланс Республики Беларусь был разработан в укрупненном варианте в 1992 г. Методической основой послужили рекомендации Международного валютного фонда, а также такие источники информации, как система банковской отчетности о внешнеэкономической деятельности; система отчетности предприятий-резидентов о внешнеэкономических операциях; информация Министерства финансов, Министерства иностранных дел, государственных таможенных служб и др. Кроме того были привлечены данные международной банковской статистики и зеркальной статистики стран-партнеров.
Формы представления национальных платежных балансов разнообразны и зависят от целей использования содержащейся в них информации (табл. 21.1).
Таблица 21.1
Классификация платежных балансов
Критерий классификации | Вид платежного баланса |
По срокам | Квартальный Годовой Перспективный |
По содержанию | Платежный Международная инвестиционная позиция |
По форме | Стандартное представление Аналитическое представление |
По регионам | В целом по республике По республике со странами СНГ По республике с остальными странами |
По валюте | В национальной валюте В иностранной валюте (долларах США) |
Платежный баланс обычно составляется за определенный период и включает поступления валюты из-за рубежа и платежи данного государства за границей.
Для анализа зачастую используется расчетный баланс — соотношение денежных требований и обязательств данной страны в отношении других государств. Он включает все требования и обязательства, независимо от того, когда они возникли, по каким операциям и когда по ним поступят платежи. Он составляется на определенную дату и по набору статей обычно соответствует платежному балансу. Однако составить такой баланс трудно с учетом инфляционных процессов в стране, изменений покупательной способности валют, их девальвации, изменений систем учета операций в международном обороте, методик составления баланса. Поэтому составляется обычно платежный баланс и определяется международная инвестиционная позиция государства на определенную дату. Она характеризует состояние иностранных активов и пассивов (обязательств) государства, отражающие ее международные валютно-финансовые отношения и позицию страны — как должника или как кредитора. От платежного баланса международная инвестиционная позиция отличается по набору статей, методике составления и периоду, за который она составляется. Основными статьями международной инвестиционной позиции Республики Беларусь по активу и пассиву являются: прямые инвестиции; портфельные инвестиции; прочие инвестиции.
Иностранные активы Республики Беларусь на 1 октября 2002 г. составляли 1327,8 млн. USD, из них по структуре: прямые инвестиции — 0,3 %, портфельные инвестиции — 2,7, торговые кредиты — 31,7, ссуды — 3,3, наличные деньги и депозиты — 35,1, резервные активы — 22,7, прочие активы — 4,2 %. Обязательства резидентов Республики Беларусь перед внешним миром на 1 октября 2002 г. составили: 4177,6 млн. USD, из них по структуре: прямые инвестиции — 36,2 %, портфельные инвестиции — 1,2, торговые кредиты — 10,7, ссуды — 37,2 %. Международная инвестиционная позиция Республики Беларусь, представляющая собой разницу между финансовыми активами страны и всеми ее обязательствами, отрицательная (на 1 октября 2002 г. -2849,8 млн. USD). Это означает, что задолженность перед внешним миром превышает имеющиеся у государства иностранные активы.
Стандартное представление платежного баланса отражает детальную постатейную информацию, а аналитическое — основные агрегаты платежного баланса Республики Беларусь.
Стандартный платежный баланс составляется таким образом, чтобы сумма всех операций, которые отражают расчетный или условный приток в страну иностранной валюты, была равна сумме операций, связанных с равнозначным оттоком иностранной валюты от резидентов до нерезидентов и изменением чистых зарубежных активов50 финансовых органов государства.
Аналитическое представление платежного баланса отличается от стандартного тем, что отдельные статьи капитального и финансового счетов, которые отражают изменения в активах и пассивах резидентов и нерезидентов, перегруппировываются для полного раскрытия основных направлений и результатов внешнеэкономической деятельности. Аналитическое представление дано в табл. 21.2.
Таблица 21.2
Аналитическое представление платежного баланса Республики Беларусь за 1993—2001 гг. (млн. USD)
Статья | 1993 | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | |||
I. Счет текущих операций | -435,0 | -443,8 | -458,3 | -515,9 | -859,2 | -1016,5 | -193,7 | -323,1 | -285,2 | |||
1. Товары, сальдо | -527,9 | -489,8 | -665,7 | -1148,5 | -1407,0 | -1501,1 | -570,0 | -884,1 | -806,9 | |||
Экспорт (в ценах ФОБ) | 1970,1 | 2510,0 | 4803,0 | 5790,1 | 6918,7 | 6172,3 | 5646,4 | 6640,5 | 7256,2 | |||
Импорт (в ценах ФОБ) | -2498,0 | -2999,8 | -5468,7 | -6938,6 | -8325,7 | -7673,4 | -6216,4 | -7524,6 | -8063,1 | |||
2. Услуги, сальдо | 48,1 | 52,1 | 182,4 | 572,1 | 554,0 | 481,9 | 314,5 | 453,0 | 410,4 | |||
Экспорт | 184,9 | 251,4 | 466,1 | 908,0 | 918,8 | 925,1 | 753,3 | 1015,6 | 1013,1 | |||
Импорт | -136,8 | -199,3 | -283,7 | -335,9 | -364,8 | -443,2 | -438,8 | -562,6 | -602,7 | |||
3. Доходы, сальдо | -7,4 | -28,8 | -51,0 | -30,8 | -84,6 | -92,9 | -42,0 | -46,7 | -42,8 | |||
Кредит (во внутреннюю экономику) | 0,1 | 0,5 | 1,9 | 74,1 | 31,2 | 26,8 | 20,8 | 25,7 | 27,0 | |||
Дебет (за границу) | -7,5 | -29,3 | -52,9 | -104,9 | -115,8 | -119,7 | -62,8 | -72,4 | -69,8 | |||
4. Текущие трансферты, сальдо | 52,2 | 22,7 | 76,0 | 91,3 | 78,4 | 95,6 | 103,8 | 154,7 | 154,1 | |||
Кредит (во внутреннюю экономику) | 64,6 | 50,9 | 107,2 | 135,5 | 106,1 | 120,9 | 137,0 | 177,1 | 202,6 | |||
Дебет (за границу) | -12,4 | -28,2 | -31,2 | -44,2 | -27А7 | -25,3 | -33,2 | -22,4 | -48,5 | |||
II. Счет операций с капиталом и финансовых операций | 294,1 | 168,4 | 211,3 | 479,8 | 871,3 | 524,9 | 454,1 | 209,5 | 306,3 | |||
1. Счет операций с капиталом | 0 | 23,8 | 7,3 | 101,1 | 133,2 | 170,1 | 54,6 | 69,4 | 56,3 | |||
Кредит (во внутреннюю экономику) | 0 | 23,8 | 7,3 | 257,2 | 248,0 | 261,3 | 146,5 | 125,6 | 132,3 | |||
Дебет (за границу) | 0 | 0 | 0 | -156,1 | -114,8 | -91,2 | -91,9 | -56,2 | -76,0 | |||
2. Финансовый счет | 294,1 | 144,6 | 204,0 | 378,7 | 738,1 | 354,8 | 399,5 | 140,1 | 250,0 | |||
2.1. Прямые инвестиции | 17,6 | 10,5 | 14,7 | 104,5 | 349,5 | 200,9 | 443,2 | 118,6 | 95,5 | |||
Активы (за границу) | 0 | 0 | 0 | 0 | -2,1 | -2,3 | -0,8 | -0,2 | -0,3 | |||
Обязательства (во внутреннюю экономику) | 17,6 | 10,5 | 14,7 | 104,5 | 351,6 | 203,2 | 444,0 | 118,8 | 95,8 | |||
2.2. Портфельные инвестиции | 0 | 0 | 0 | -14,5 | -19,8 | 14,6 | -20,6 | 44,4 | -34,9 | |||
Активы (за границу) | 0 | 0 | 0 | -17,7 | -61,6 | 28,0 | -15,4 | -5,7 | 10,5 | |||
Обязательства (во внутреннюю экономику) | 0 | 0 | 0 | 3,2 | 41,8 | -13,4 | -5,2 | 50,1 | -45,4 | |||
2.3. Другие инвестиции | 276,5 | 134,1 | 189,3 | 288,7 | 408,4 | 139,3 | -23,1 | -22,9 | 189,4 | |||
Активы (за границу) | -118,1 | -232,5 | -155,4 | -131,5 | 49,9 | 199,4 | -36,7 | 41,7 | -139,2 | |||
Обязательства (во внутреннюю экономику) | 394,6 | 366,6 | 344,7 | 420,2 | 358,5 | -60,1 | 13,6 | -64,6 | 328,6 | |||
2.3.1. Коммерческие (торговые) кредиты | 113,8 | -52,0 | -3,0 | 93,2 | 418,6 | 128,2 | -13,8 | -69,7 | -55,6 | |||
Активы | -41,7 | -144,6 | -230,2 | -93,9 | 59,6 | 187,9 | -8,8 | 55,8 | -36,5 | |||
Обязательства | 155,5 | 92,6 | 227,2 | 187,1 | 359,0 | -59,7 | -5,0 | -125,5 | -19,1 | |||
2.3.2. Средний и долгосрочный капитал | 243,9 | 239,4 | 86,6 | 43,9 | 66,4 | 13,4 | -3,7 | 59,2 | 226,7 | |||
Активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,7 | -1,0 | -1,6 | 0,6 | 0,5 | |||
Обязательства | 243,9 | 239,4 | 86,6 | 43,9 | 64,7 | 14,4 | -2,1 | 58,6 | 226,2 | |||
2.3.3. Краткосрочный капитал | -81,2 | -53,3 | 105,7 | 151,6 | -76,6 | -2,3 | -5,6 | -12,4 | 18,3 | |||
Активы | -76,4 | -87,9 | 74,8 | -37,6 | -11,4 | 12,5 | -26,3 | -14,7 | -103,2 | |||
Обязательства | -4,8 | 34,6 | 30,9 | 189,2 | -65,2 | -14,8 | 20,7 | 2,3 | 121,5 | |||
III. Статистические расхождения | -0,9 | -37,0 | 173,1 | -178,1 | 52,9 | 172,3 | -240,5 | 238,8 | -99,6 | |||
IV. Общий баланс | -141,8 | -312,4 | -73,9 | -214,2 | 65,0 | -319,3 | 19,9 | 125,2 | -78,5 | |||
V. Финансирование | 141,8 | 312,4 | 73,9 | 214,2 | -65,0 | 319,3 | -19,9 | -125,2 | 78,5 | |||
Резервные активы | 17,0 | -63,2 | -286,7 | -78,6 | 75,4 | 54,6 | 34,5 | -75,6 | 5,2 | |||
Кредиты МВФ и их обслуживание | 98,0 | 0 | 176,3 | 0 | 0 | -24,4 | -58,0 | -55,8 | -29,8 | |||
Иностранные кредиты и их обслуживание | - | - | - | - | - | - | - | - | 68,4 | |||
Исключительное финансирование | 26,8 | 375,6 | 184,3 | 292,8 | -140,4 | 289,1 | 3,6 | 6,2 | 34,7 |
Данные платежных балансов свидетельствуют о постепенном выравнивании состояния платежного баланса Республики Беларусь; увеличении доли экспорта товаров и услуг в объеме ее внешнеторгового баланса; улучшении состояния счета текущих операций. Это создает предпосылки для накопления резервов и погашения внешних задолженностей. Улучшению стабильности состояния платежного баланса способствовали переход к единому курсу белорусского рубля во всех сегментах валютного рынка, поддержание курса на определенном уровне, установление положительных реальных процентных ставок.
- Содержание
- Раздел I. Деньги
- Глава 1. Необходимость и сущность денег
- Концепции происхождения денег. Сущность денег
- 2. Виды денег
- 3. Теории денег
- Глава 2. Функции денег
- 1. Деньги как мера стоимости
- 2. Деньги как средство обращения
- 3. Деньги как средство платежа
- 4. Деньги как средство накопления
- 5. Деньги в сфере международного экономического оборота
- Глава 3. Воздействие денег на общественное воспроизводство
- 1. Роль денег в развитии производства
- 2. Взаимосвязь денег с другими экономическими категориями
- Глава 4. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот
- 1. Денежная масса и денежная база
- 2. Понятие эмиссии денег. Эмиссия безналичных денег
- 3. Налично-денежная эмиссия
- Глава 5. Денежный оборот
- 1. Сущность денежного оборота
- 2. Структура и принципы организации денежного оборота
- Глава 6. Платежная система. Безналичный денежный оборот
- 1. Безналичный денежный оборот и его значение
- 2. Платежная система и ее элементы
- 3. Виды платежных систем
- 4. Безналичные расчеты и принципы их организации
- 5. Формы безналичных расчетов
- Глава 7. Наличный денежный оборот
- 1. Наличный денежный оборот и его сущность
- 2. Организация кассовых операций в народном хозяйстве
- Глава 8. Денежная система
- 1. Понятие и типы денежных систем
- 2. Элементы денежной системы
- Глава 9. Инфляция. Методы стабилизации денежного оборота
- 1. Понятие и характеристика устойчивости денежного обращения
- 2. Инфляция как социально-экономический процесс
- 3. Методы стабилизации денежного обращения
- Раздел II. Кредит
- Глава 10. Необходимость и сущность кредита
- 1. Необходимость кредита
- 2. Сущность кредита. Структура кредита
- Глава 11. Функции и законы кредита
- 1. Функции кредита
- 2. Законы кредита
- Глава 12. Формы кредита
- 1. Формы кредита и их классификация
- 2. Банковский кредит
- 3. Государственный кредит
- 4. Потребительский кредит
- 5. Ипотечный кредит
- 6. Лизинговый кредит
- 7. Коммерческий кредит
- Глава 13. Роль кредита
- 1. Роль кредита в экономике
- 2. Теории кредита
- 3. Взаимодействие кредита с другими экономическими категориями
- Глава 14. Рынок ссудных капиталов
- 1. Понятие и характеристика рынка ссудных капиталов
- 2. Структура и виды рынков ссудных капиталов
- 3. Ценные бумаги, их виды
- 4. Рынок ценных бумаг, его роль
- Раздел III. Кредитная система
- Глава 15. Банковская система, ее роль
- 1. Сущность банков, их функции
- 2. Виды банков
- 3. Банковские системы
- 4. Банковские объединения
- Глава 16. Банковские операции
- 1. Сущность и классификация банковских операций
- 2. Характеристика банковских операций
- Глава 17. Центральные банки и основы их деятельности
- 17.1. Центральный банк, его функции и операции
- 17.2. Денежно-кредитная политика центрального банка
- 3. Регулирование деятельности коммерческих банков
- 4. Организационная структура Национального банка Республики Беларусь
- Глава 18. Коммерческие банки и основы их деятельности
- 1. Порядок создания банков и прекращение их деятельности
- 2. Ресурсы коммерческого банка и их использование
- 3. Понятие банковской ликвидности
- Глава 19. Специализированные кредитно-финансовые организации
- 1. Виды и задачи небанковских кредитно-финансовых организаций
- 2. Лизинговые компании
- 3. Факторинговые компании
- 4. Ломбарды
- 5. Инвестиционные фонды
- 6. Финансовые компании
- 7. Специфические кредитно-финансовые организации
- Глава 20. Банковские проценты
- 1. Сущность ссудного процента и процентной политики
- 2. Депозитный процент и депозитная процентная политика
- 3. Процент по банковским кредитам
- 4. Ставка рефинансирования
- Раздел IV. Основы международных валютно-кредитных отношений
- Глава 21. Валютная система
- 1. Валютная система и ее элементы
- 2. Эволюция мировой валютной системы
- 3. Конвертируемость валют
- 4. Валютный курс
- 5. Платежный баланс
- 6. Валютное регулирование
- Глава 22. Международные расчетно-кредитные отношения
- 1. Международные расчеты
- 2. Международный кредит
- 3. Международные финансовые и кредитные институты