Тема 7. Менеджмент портфеля цінних паперів банку

Банківський портфель цінних паперів: види фінансових інструментів, склад, функції. Фінансові та реальні інвестиції. Класифікація вкладень комерційних банків у цінні папери. Вибір банком мети управління портфелем цінних паперів. Стратегії формування портфелю цінних паперів. Активна та пасивна інвестиційна політика банків. Типи банківських портфелів цінних паперів.

Аналіз співвідношення основних характеристик цінних паперів: дохідності та рівня ризику. Методи розрахунку очікуваної норми дохідності цінних паперів. Вплив норми оподаткування доходів від операцій з цінними паперами на їх дохідність. Оцінювання ризиків, на які наражається інвестор в процесі придбання та зберігання цінних паперів.

Інвестиційні стратегії банку: політика “Сходів”, політика короткострокового акценту, політика довгострокового акценту, політика “штанги”, політика процентних очікувань.

Управління інвестиційним горизонтом портфеля цінних паперів. Аналіз кривої дохідності. Методи розрахунку середньозваженого строку погашення цінного паперу (дюрації). Дюрація як інструмент передбачення зміни ринкової ціни цінного паперу.