4. Виды и классификация ценных бумаг.

Ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий отношения сов­ладения или займа между ее владельцем и эмитентом.

В Гражданском кодексе Российской Федерации перечислены следующие ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги.

Позднее был принят ряд федеральных законов, на основе которых появились следующие ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ: двойное складское свидетельство, состоящее из складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), простое складское свидетельство и складская квитанция, инвестиционный пай, федеральные государственные ценные бумаги, государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации, муниципальные ценные бумаги, закладные, опцион эмитента, ипотечные ценные бумаги, облигации с ипотечным покрытием, ипотечный сертификат участия и другие ценные бумаги.

Эмиссионная ценная бумага - это бумага, которая размещается выпусками и имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска.

Акция представляет собой эмиссионную ценную бумагу. Она предоставляет ее владельцу право на получение дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества в случае его ликвидации. Акции могут быть обыкновенными и привилегированными. Обыкновенные акции дают право владельцу участвовать в голосовании на собрании акционеров. Привилегированные акции бывают конвертируемыми и кумулятивными. Конвертируемую акцию можно обменять на другие акции - обыкновенные или иные разновидности привилегированных. По кумулятивным акциям происходит накопление дивидендов в случае их невыплаты. Акции могут быть размещенными и объявленными. Размещенные - это реализованные акции. Объявленные - это акции, которые акционерное общество вправе реализовывать дополнительно к размещенным. Доход, выплачиваемый по акциям, называется дивидендом. Выплата диви­дендов не является обязательством акционерного общества перед акционерами.

Облигация - это срочная долговая ценная бумага, удостоверяющая отноше­ние займа между ее владельцем и эмитентом. Облигации могут быть купонными, бескупонными и конвертируемыми. Купон - это доход, выплачиваемый по купонной облигации. Он может быть твердым и плавающим. Доход по бескупонной облигации представляет собой разность между ее номиналом и ценой. Облигации котируются в процентах к их номинальной стоимости. Изменение цены облигации измеряется в пунктах, доходности - в базисных пунктах.

Вексель - это долговое обязательство, которое дает его владельцу безус­ловное право требовать уплаты обозначенной в нем суммы от лица, обязанного по векселю. Различают векселя коммерческие и финансовые, простые и переводные. Финансовый вексель оформляет денежные обязательства, коммерческий - предоставление коммерческого кредита. Простой вексель - это документ, содержащий обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенном месте и в определенный срок получателю. Вексель может передаваться другим лицам с помощью индоссамента.

Сберегательный или депозитный сертификат - это ценная бумага, которая свидетельствует о размещении денег в кредитной организации, и удостоверяет право ее владельца на получение данной суммы и начисленных на нее процентов.

Ценные бумаги можно КЛАССИФИЦИРОВАТЬ по следующим признакам:

- срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;

- форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);

- порядок фиксации владельца: именные или предъявительские;

- форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца - индоссамента);

- форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;

- регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;

- национальная принадлежность: российские или иностранные;

- вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);

- обращаемость: рыночные или нерыночные;

- цели использования: инвестиционные (цель - получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);

- уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);

- наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);

- номинал: постоянный или переменный.