Облигации
Облигация - ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим ее (заемщиком).
Действующее российское законодательство определяет облигацию как «эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в пей процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента». Таким образом, облигация это долговое свидетельство, которое непременно включает два главных элемента:
• обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации;
• обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.
Поскольку существует большое разнообразие облигаций.
-
В зависимости от эмитента различают облигации:
государственные;
корпоративные;
иностранные.
-
В зависимости от сроков, на которые выпускается заем, все многообразие облигаций условно можно разделить на две большие группы:
А. Облигации с некоторой оговоренной датой погашения, которые в свою очередь делятся на:
краткосрочные;
среднесрочные;
долгосрочные.
Б. Облигации без фиксированного срока погашения включают:
бессрочные, или непогашаемые;
отзывные облигации могут быть востребованы (отозваны) эмитентом до наступления срока погашения;
облигации с правом погашения предоставляют право инвестору на возврат облигации эмитенту до наступления срока погашения и получения за нее номинальной стоимости;
продлеваемые облигации предоставляют инвестору право продлить срок погашения и продолжать получать проценты в течение этого срока;
отсроченные облигации дают эмитенту право на отсрочку погашения.
-
В зависимости от порядка подтверждения права владения облигации могут быть:
именные;
на предъявителя.
-
По целям облигационного займа облигации подразделяются на:
обычные, выпускаемые для рефинансирования имеющейся у эмитента задолженности или для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, которые будут использованы на различные многочисленные мероприятия;
целевые, средства от продажи которых направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов или конкретных мероприятий.
-
По способу размещения различают:
свободно размещаемые облигационные займы;
займы, предполагающие принудительный порядок размещения.
-
В зависимости от формы, в которой возмещается позаимствованная сумма, облигации делятся на:
с возмещением в денежной форме;
натуральные, погашаемые в натуре.
-
По методу погашения номинала могут быть:
облигации, погашение номинала которых производится разовым платежом;
облигации с распределенным по времени погашением;
облигации с последовательным погашением фиксированной доли общего количества облигаций.
-
В зависимости от того, какие выплаты производятся эмитентом по облигационному займу, различают:
облигации, по которым производится только выплата процентов, а капитал не возвращается;
облигации, по которым лишь возвращается капитал по номинальной стоимости, но не выплачиваются проценты;
облигации, по которым проценты не выплачиваются до момента их погашения, а при погашении инвестор получает номинальную стоимость облигации и совокупный процентный доход;
облигации, по которым возвращается капитал по номинальной стоимости, а выплата процентов не гарантируется и находится в прямой зависимости от результатов деятельности компании- эмитента;
облигации, дающие право их владельцам на получение периодически выплачиваемого фиксированного дохода, а номинальной стоимости облигации — в будущем, при ее погашении.
-
По способам выплаты купон1юго дохода облигации подразделяются на:
облигации с фиксированной купонной ставкой;
облигации с плавающей купонной ставкой;
облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа;
облигации с минимальным или нулевым купоном;
облигации с оплатой по выбору;
облигации смешанного типа.
-
• По характеру обращения облигации бывают:
неконвертируемые;
конвертируемые, предоставляющие их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента (как на обыкновенные, так и на привилегированные).
-
• В зависимости от обеспечения облигации делятся на два класса:
А. Обеспеченные залогом:
обеспечиваются физическими активами;
облигации с залогом фондовых бумаг обеспечиваются находящимися в собственности эмитента ценными бумагами какой-либо другой компании (неэмитента);
облигации с залогом пула закладных (ипотек).
Б. Не обеспеченные залогом:
облигации, не обеспеченные какими-либо материальными активами;
облигации под конкретный вид доходов эмитента;
гарантированные облигации. Облигации не обеспечены залогом, но выполнение обязательств по займу гарантируется не компанией-эмитентом, а другими компаниями;
облигации с распределенной или переданной ответственностью.По этим облигациям обязательства по данному займу либо распределяются между некоторым числом компаний, включая эмитента, либо целиком принимают на себя другие компании, исключая эмитента;
застрахованные облигации. Данный облигационный заем компания-эмитент страхует в страховой компании на случай возникновения каких-либо затруднений в выполнении обязательств по этому займу.
- Стоимостная оценка акций
- Облигации
- Стоимостная оценка облигаций
- Вексель
- Виды векселей.
- Обязательные реквизиты векселя
- Банковский сертификат
- Коносамент
- Складское свидетельство
- Закладная
- Государственные ценные бумаги
- Виды государственных ценных бумаг
- Вторичные ценные бумаги
- Фондовые варранты
- Депозитарные расписки
- Понятие и основные виды производных инструментов
- Форвардные контракты и их основные характеристики.
- Фьючерсные контракты.
- Опционы.
- Опционные стратегии