Участники рынка ценных бумаг

В соответствии с Федеральным законом “О рынке ценных бумаг” профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются юридические лица, в т.ч. кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют следующие регламентируемые законом виды деятельности:

• брокерскую;

• дилерскую;

• по управлению ценными бумагами;

• клиринговую;

• депозитарную;

• по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

• по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Все профессиональные участники рынка ценных бумаг, кроме кредитных организаций, осуществляют свою деятельность на основе лицензий, выдаваемых Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Банку России на основании генеральной лицензии ФКЦБ предоставлено право лицензировать деятельность кредитных организаций на рынке ценных бумаг в качестве профессиональных участников. Банк России осуществляет лицензирование деятельности:

• брокерской;

• дилерской;

• по доверительному управлению ценными бумагами;

• депозитарной;

• клиринговой.

Изучая функции профессиональных участников, обратите внимание на то, что законом не допускается совмещение деятельности по ведению реестра с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Выясните отличие понятий “владелец ценной бумаги” и “номинальный держатель ценной бумаги”, “брокер”, “дилер” и “управляющий ценными бумагами”.

Информационное обеспечение фондового рынка

При изучении темы следует использовать материалы раздела IV Федерального закона “О рынке ценных бумаг”.

Следует иметь в виду, что повышение уровня информационной прозрачности является одной из ключевых задач государства в сфере развития рынка ценных бумаг. Это обеспечивается:

• созданием общепринятой системы показателей для анализа положения на рынке ценных бумаг;

• ведением рейтинговой оценки ценных бумаг и компаний-эмитентов;

• формированием служб раскрытия информации, центров финансовой прессы;

• ужесточением ответственности на основе законодательных актов за представление недостоверной информации.

Инсайдер – лицо, имеющее в силу своего служебного или семейного положения доступ к конфиденциальной информации об акциях компании и использующее ее в целях личного обогащения.