41. Венчурное финансирование. Сущность и значение.

Венчурное финансирование представляет собой долгосрочные инвестиции в среднем на 5-7 лет в новые или уже существующие компании. Причем все инвестиции осуществляются за счет участия частного капитала, и деятельность компании напрямую связана с высокотехнологичными производственными процессами и наукоемкими продуктами. Таким образом, компании-инвесторы (венчурные капиталисты) рассчитывают на получение долгосрочной прибыли в перспективе, а компании-производители получают необходимые средства для развития бизнеса. Венчурное финансирование является бизнесом с высокой степенью риска. Как показывают экономические исследования, среди 10 проинвестированных компаний:

3 становятся банкротами; 3 могут только вернуть вложенные средства; 3 имеют небольшой доход, по уровню сравнимый с вложениями малого риска; 1 приносит сверхдоход.

Такое распределение приводит к тому, что большинство инвесторов отдают предпочтение успешно работающим компаниям. Венчурного капиталиста в наше время интересует стабильный бизнес, которому требуется развитие. Процесс инвестирования начинается с выбора проекта, знакомства с компанией и рассмотрения бизнес-плана.

Основными участниками венчурного финансирования являются крупные компании, специализированные фонды, частные инвесторы (бизнес-ангелы) и государство. Венчурные фонды создаются с участием крупных банковских структур и предприятий. Их количество на российском рынке постоянно растет. Общий объем капитала крупных фондов составляет более 2 миллиардов долларов.