3 Теории объясняющие процентные ставки:

1. Теория ожидания – процентная ставка по долгосрочным равна среднему из краткосрочных процентных ставок, ожидаемых на рынке в течение срока долгосрочного вложения. Инвесторы в качестве приоритета используют доходность вложения.

2. Теория сегментированных рынков – рынки активов с разными сроками погашения являются самостоятельными или сегментированными. Рынки изолированы, связи выраженной не существует. Спрос на долгосрочные долговые инструменты ниже чем на краткосрочные, следовательно цена на них ниже, а доход кредитора выше.

3. Премия за пониженную ликвидность. Ставки одинаковые + премия за пониженную ликвидность долгосрочных инструментов.

Кредиты рефинансирования ЦБ

ЦБ не может выдавать кредиты больше года. Все кредиты ЦБ обеспеченные. Ломбардный список ЦБ, после кризиса был расширен список ценных бумаг.

Доступ на рынок гос ценных бумаг ограничен. Мелкие и средние банки не работают на рынке гос ценных бумаг и не могут получать кредиты. Вместо ценных бумаг, КБ могут внести залог.

Существуют 2 способа кредитного финансирования ЦБ: 1) Аукционный вид: подаешь сумму и ставку по которой хочешь получить и в сравнении с другими посмотрят выдавать или нет

2) Ломбардные кредиты: подают заявку и получают деньги.

Размер кредита рефинансирования фиксированный.

ЦБ не может подходить у выдаче процентам индивидуально, если условия одинаковы у пару банков он даст всем, только меньше запрошенной суммы.

Кредиты в форме овердрафта по кор счету КБ в ЦБ:

1. Внутридневные кредитные расчеты

2. Овернайт

Размер отрицательного сальдо у каждого банка свой. Если за день не погашается овердрафт, то это пролонгируется в овернайт.

РЕПО - это сделка по купли-продажи гос ценных бумаг,  с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. (есть межбанковские РЕПО)

31. Структура кредитной системы РФ. Институты кредитной системы, их развернутая характеристика. НПФ, лизинговые и факторинговые компании, кредитные союзы. – в тет последнее

Кредитная система – это совокупность кредитных отношений, а так же механизмов и институтов через которые реализуются эти кредитные отношения.

Кредитная система:

1. Банковская система

2. Специализированные кредитно-финансовые институты. (небанковские)

• НКО - сущ 50

• Банков – сущ 900

Кредитная организация – это юридическое лицо, которое для получение прибыли как основной цели своей деятельности на основании лицензии банка России имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные законодательством.

Кредитные организации имеют право осуществлять следующие не кредитные операции:

1. Купле-продажа ценных бумаг

2. Лизинговые операции

3. Финансирование под уступку права требования (факторинг)

4. Доверительное управление (траст)

5. Купле-продажа драг. Металлов

Кредитным организациям запрещено

• заниматься торговой, производственной и страховой деятельностью, кроме страхования финансовых рисков(хеджирования и деревативов).

• нужна специальная лицензия на проведении операций на рынке ценных бумаг. Без лицензии можно выполнять инвестиционные и эмиссионные действия.

Банковские системы могут быть: одноуровневые, двухуровневые и многоуровневые. В РФ двухуровневая.

Функции ЦБ: это Орган банковского регулирования и надзора

Специализированные кредитно-финансовые институты:

1. Страхование

2. Институты ценных бумаг

3. Лизинг

4. Факторин

5. Фаарфейтинг

1. Кредитные кооперативы

2. Кредитные союзы

3. Микрофинансовые организации

4. Брокерские

5. ДепозитарныеДепозитно-кредитные НКО, которые юридически есть, а физически нет.

6. УК+ПИФ

Высший уровень: ЦБ, на втором уровне БКО и НКО. В банковскую систему входят организации, имеющие право осуществлять банковские операции (их 9 в законе), их нельзя осуществлять без лицензии.

НКО – юридические лица, которые на основании лицензии ЦБ для получения прибыли имеют право совершать отдельные банковские операции, допустимые сочетания которых устанавливает ЦБ. Расчетные НКО имеют право открывать счета юр.лиц, осуществлять по ним безналичные расчеты и кредитовать по счету.

Примерно 900 банковских кредитных операций и филиалов.

СКФИ: осуществляют деятельность на фин.рынках, выполняют роль финансовых посредников, специализирующихся либо на конкретном виде операции, либо на каком-либо рынке.

СКФИ:

• Инвестиционные компании – специализированные компании, которые занимаются операциями с ценными бумагами.

• УК-ПИФ (УК – управляющие компании) ПИФ – потрфель из определенного вида бумаг. Для управления ПИФом создается УК данного ПИФа УК – организация, кот для управления Пифом должна иметь лицензию профессионального участника рынка, кот дает ФСФР. Если эта лицензия включает доверит управление ценных бум, то владелец такой бумаги может быть управляющим ПИФом. УК обычно управляет несколькими ПИФами. Диверсификация портфеля – распределение вложений между различными видами, типами и классами ценных бумаг.

• УК-Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) – заключают договор дополнительного пенсионного обслуживания с гражданами, это пенсия дополнительная к государственной. Пенсионные фонды могут быть независимыми, созданными крупными компаний (для работников этих компаний). Чтобы воспользоваться пенсией из НПФ бывают условия (проработать сколько-то лет в компании).

• Лизинговые компании(вид инвестиционной деятельности, связанный с приобретением и передачей во временное владение и пользование за плату предмета лизинга для его использования в предпринимательской деятельности. Финансовый лизинг – предмет лизинга предоставляется в лизинг 1 раз до полного возмещения его стоимости лизингодателю. Оперативный – предмет лизинга до полной окупаемости должен быть передан по нескольким договорам. Лизинговые платежи включают часть стоимости лизинга.Возвратный лизинг - вид лизинга в котором лизингополучатель и поставщик предмета лизинга одно и то же лицо).

• факторинговые компании (форма или разновидность кредитного обслуживания поставщика, связанная с дисконтированием его счетов фактур(срок платежа которых еще не наступил) в обмен на получения права требования платежа с покупателя. В банковской деятельности факторинг относится к классу судных операций). Факторинговый кредит хорош для среднего и малового бизнеса с потенциалом развития, но у владельца нет достаточных ресурсов. Это способ быстрой раскрутки.

• форфейтинговые компании не лицензируемые виды деятельности

• Кредитные товарищества и союзы, общества взаимного кредита

Кредитные товарищества, общества и союзы - это кредитные кооперативы, организуемые определенными группами частных лиц или мелких кредитных учреждений. Кредитные союзы бывают двух основных типов:

1) организованные группой физических лиц по профессиональ­ному или территориальному признаку в целях предоставления крат­косрочного потребительского кредита;

2) в виде добровольных объединений самостоятельных кредит­ных товариществ, например, ссудосберегательных товариществ, обществ взаимного кредита, кооперативов и т.д.

• Страховые компании: работают только на основе лицензии, это замкнутая система. Страховые компании осуществляют перераспределение в рамках своих клиентов. Перераспределение средств между теми у кого произошел страховой случай и между теми, у кого не произошел страховой случай. Страховые компании часть средств размещают в ценные бумаги и банковские депозиты.

В рамках СКФИ мы объединяем несколько групп, объединенных тем, что они работают на финансовых рынках.

32. (34) Банковская система РФ, ее структура, количественные и качественные характеристики. Роль и функции Центрального Банка в банковской системе. Банковские и небанковские кредитные организации. Понятие банковских операций.

Банковская система:

ЦБ(эмиссионный банк страны) и не эмиссионные коммерческие банки

Банк только юридическое лицо, в отличии от лизинговых и факторинговых компаний. Без лицензии банку нельзя.

По законодательству все банки кроме ЦБ - коммерческие структуры созданные для получения прибыли.

Банк – это кредитная организация, которая имеет исключительное право совершать в совокупности депозитные, кредитные и рассчетно-кассовые операции.

Банком является такая организация у которой в ассортименте одновременно есть 3 вида этих услуг.

• Депозитные операции – это основной вид пассивных операций банка и основа для банковских ресурсов. Депозит – размещение денежных средств на счетах в банках с целью получения доходов и других услуг.

• Кредитные – основной вид активных операций и основной вид доходов банка.

• Рассчетно-кассовые – это основной вид услуг банка и основной вид комиссионных доходов банка.

Банковские операциив соответствии с законом о банках и банковской деятельности (статья 5, часть 1):

1. Депозитные

2. Кредитные

3. Открытие и ведение счетов физических и юр. лиц

4. Расчеты

5. Инкассация наличных денег и кассовое обслуживание клиентов

6. Выдача банковских гарантий

7. Купля-продажа наличной и безналичной иностранной валюты

8. привлечение во вклады и размещение от своего имени драгоценных металлов

9. Осуществление переводов денежных средств без открытия счета по поручению физических лиц (кроме почты)

Небанковская кредитная организация имеет право осуществлять отдельные банковские операции допустимое сочетание которых устанавливает ЦБ.

НКО - сущ 50

Банков – сущ 900

Статус и функции ЦБ, как высшего уровня банковской системы.

ЦБ осуществляющим функции регулирования и контроля. Получение прибыли не является целью деятельности ЦБ. ЦБ не зависим в пределах своих полномочий от любых органов государственной власти. Он подотчетен Думе, но от нее не зависит.