1.4. Аналіз доходності та прибутковості операцій з цінними паперами.
Завершується аналіз операцій з цінними паперами розрахунком показників ефективності. Для характеристики ефективності та доцільності операцій з цінними паперами використовуються показники:
дохідності;
рентабельності;
прибутковості;
зіставлення питомої ваги прибутку від операцій з цінними паперами в загальній сумі прибутку з питомою вагою цих операцій у загальній сумі активу.
Прибуток від операцій з цінними паперами створюється за рахунок комісійних винагород за надання комерційним банкам послуг щодо зберігання, розповсюдження, перепродажу цінних паперів, а також за рахунок курсових різниць. Джерелом створення прибутку від прямих фінансових інвестицій є дивіденди.
Аналіз доходності інвестиційних операцій з цінними паперами проводиться за видами портфелів цінних паперів.
Аналіз цінних паперів у торговому портфелі банку.
Основними цілями банку при здійсненні короткострокових вкладень у фінансові інструменти є отримання доходу і підтримання ліквідності. Для досягнення цих цілей управління фінансовими інвестиціями базується на портфельному підході: частина фінансових активів має високу ліквідність, частина — високу дохідність.
В аналізі цінних паперів торгового портфеля слід враховувати, що спекулятивні операції з фінансовими інструментами пов'язані з високими ризиками фінансових втрат (втрат у справедливій вартості), а отже, і з ризиком їх ліквідності. Ліквідність характеризується можливістю продажу фінансових інструментів без втрат протягом короткого проміжку часу. Відповідно основними завданнями аналізу такого портфеля є оцінювання його дохідності та оборотності, тобто часу перебування цінних паперів на балансі банку. Чим вища швидкість обороту окремих фінансових інструментів, тим більш ліквідним є портфель у цілому.
Аналіз цінних паперів у портфелі на продаж.
До даного портфеля включаються як надійні цінні папери, проте менш прибуткові, так і ризикові, але більш дохідні. Метою вкладення коштів у портфель на продаж може бути отримання поточного доходу, а також розрахунок на зростання вартості цінних паперів у довгостроковій перспективі, навіть за відсутності поточної дохідності.
Однією з цілей придбання цінних паперів, що обліковуються у портфелі на продаж, є отримання стабільного доходу у вигляді дивідендів та процентів протягом тривалого періоду
Тобто аналіз доходів та витрат банку за операціями з цінними паперами проводиться в чотирьох напрямках:
за операціями з цінними паперами до погашення;
за операціями з цінними паперами на продаж;
за операціями з цінними паперами у торговому портфелі;
за іншими операціями з цінними паперами.
Аналіз структури доходів та витрат за операціями з цінними паперами доцільно проводити за такими показниками: