1.2. Методы анализа эффективности валютных операций

Для анализа валютных операций используется метод динамического анализа.

Каждый уровень динамического ряда сравнивается с непосредственно ему предшествующим, такое сравнение называют сравнением с переменной базой.

Показатели динамики с постоянной базой (базисные показатели) характеризуют окончательный результат всех изменений в уровнях ряда от периода, к которому относится базисный уровень, до данного (i-того) периода. Показатели динамики с переменной базой (цепные показатели) характеризуют интенсивность изменения уровня от периода к периоду (или от даты к дате) в пределах изучаемого промежутка времени.

Абсолютный прирост определяется как разность между двумя уровнями динамического ряда и показывает на сколько данный уровень ряда превышает уровень, принятый за базу сравнения:

= yi- y0 (1)

где - абсолютный прирост;

yi - уровень сравниваемого периода;

y0 - уровень базисного периода.

Принципы построения цепных и базисных показателен динамики При сравнении с переменной базой абсолютный прирост будет равен:

= yi- yi-1, (2)

где yi-1 - уровень непосредственно предшествующего периода.

Абсолютный прирост с переменной базой иначе называют скоростью роста.

Коэффициент роста определяется как отношение двух сравниваемых уровней и показывает, во сколько раз данный уровень превышает уровень базисного периода [11, c. 39].

При сравнении с постоянной базой:

Ki= yi/ y0 (3)

При сравнении с переменной базой:

Ki= yi/ yi-1 (4)

Если коэффициенты роста выражают в процентах, то их называют темпами роста:

Тр = К*100% (5)

Темп прироста показывает, на сколько процентов уровень данного периода больше (или меньше) базисного уровня.

Этот показатель может быть рассчитан двояко:

- как отношение абсолютного прироста к уровню, принятому за базу сравнения

Tn= ((yi- y0) /y0)*100% (6)

- как разность между темпом роста (в процентах) и 100%:

Тn= Тp- 100% (7)

Валютный риск в российской экономике состоит в возможности ревальвации единицы аналитического учета - доллара, а значит, в возможности девальвации рубля. Предметом валютного риска служат собственные средства и прибыль экономического агента. В случае если привлечение и размещение средств происходит в долларах США, то прибыль, также выраженная в долларах, не подвергается валютному риску. Если привлечение и размещение средств осуществляется в рублях, то риску подвержена прибыль, выраженная в рублях. Если привлечение осуществляется в рублях, а размещение - в долларах, то риску недостаточной девальвации рубля подвержена вся сумма размещения. Если привлечение осуществляется в долларах, а размещение - в рублях, то возникает риск девальвации рубля на всю сумму займа. Если же происходит рублевое размещение собственных средств, то риску оказываются подвержены как рублевые средства, так и прибыль, получаемая от этого размещения. [4, c. 55]

Сложной проблемой является вычленение среди всех денежных потоков именно потоков, связанных с движением собственных средств и прибыли. Из схемы денежных потоков можно сразу же исключить долларовые потоки, которые взаимно компенсируются и не представляют валютного риска.

Практика показала, что валютные курсы имеют тренды, которые трудно поддаются прогнозированию: в определении обменных соотношений значительную роль играют психологические факторы. Существуют соотношения валютных курсов по паритету покупательной способности (понимаемому как соотношение цен в странах по широкой корзине потребительских и промышленных товаров), однако это соотношение является действующим только в случае, если валютный обмен опосредует потоки реальных товаров, а также если для такого обмена нет таможенных и иных препятствий.

Методика расчета абсолютной величины длинных и коротких открытых валютных позиций рекомендуемая Базельским комитетом точно такая же, разница только в нормативах. В 1999 году в России эта цифра была определена как 10 процентов, а Базельский комитет рекомендовал 8. Надзорные органы до сих пор не придумали ничего нового в этом механизме регулирования банковской деятельности.

Далее Банк России устанавливает правила применения и величина данного норматива: «По состоянию на конец каждого операционного дня длинная (короткая) открытая валютная позиция по группе иностранных валют стран Европейского союза, а также любая из длинных (коротких) открытых позиций по иным валютам (в том числе по российским рублям) не должны превышать 10% от собственных средств (капитала) уполномоченного банка».

Абсолютная величина суммы всех длинных открытых валютных позиций складывается из суммы открытой валютной позиции по группе иностранных валют стран Европейского союза (если она длинная) и длинных открытых валютных позиций по иным валютам.

Абсолютная величина суммы всех коротких открытых валютных позиций складывается из суммы открытой валютной позиции по группе иностранных валют стран Европейского союза (если она короткая) и коротких открытых валютных позиций по иным валютам».

Попробуем проанализировать технику подсчета собственных средств коммерческого банка для вычисления величины вышеуказанной пруденциальной нормы, именно она представляют некоторые трудности для проведения нашего анализа. [5, c. 39]

Итак, отправной точкой для нас будет собственные средства коммерческого банка, именно эта величина и является базовой, для определения лимита, которая косвенно выводится через норматив уставного капитала. Для банковской деятельности многие правовые документы опираются на уставной капитал, именно эта величина является базовой для вычисления собственных средств. Поэтому нам, прежде всего, необходимо разобраться в методике расчета собственных средств банка. Собственные средства определяются по формуле:

СС=ОК+ДК-П-К (1)

СС - собственные средства;

ОК - основной капитал;

ДК - дополнительный капитал;

П - превышение затрат на приобретение материальных активов (в т. ч. на приобретение основных средств) над собственными источниками;

К - кредиты, гарантии и поручительства, предоставленные кредитной организацией акционерам, участникам и  инсайдерам сверх лимитов, установленных нормативами Н9, Н9.1, Н10, Н10.1. 

При этом Банк России приводит достаточно странное указание, суть его в том, что кредитная организация может по своему решению исключать из суммы балансовых активов величину валютной позиции по капиталу, уменьшенную на величину позиций в той же иностранной валюте. Получается, что коммерческий банк по своему усмотрению может ограничить себя в конверсионных операциях.