57. Понятие и виды андеррайтинга ценных бумаг. Функции андеррайтера. Андеррайтинговый (эмиссионный) синдикат.
Андеррайтинг – это посредническая деятельность, имеющая своей целью размещение ценных бумаг, новых выпусков на первичном РЦБ. Размещение ценных бумаг может проводить как сам эмитент, так и специальный финансовый посредник-андеррайтер – это инвестиционные компании, банки и крупные брокерские фирмы, которые выступают в роли посредников, при эмиссии цен бумаг.
Функции андеррайтеров:
1) консультация эмитента по вопросам эмиссии ценных бумаг;
2) покупка эмитируемых ценных бумаг;
3) перепродажа этих ценных бумаг на РЦБ.
Виды андеррайтинга:
1) «Полное финансовое участие» (андеррайтер выкупает у эмитента весь выпуск ценных бумаг по фиксированной цене, с помощью дальнейшей продажи, привлечённым инвесторам).
2)Частичное финансовое участие (андеррайтер обязуется выкупить у эмитента недоразмещенную часть выпуска ценных бумаг, по отношению срока размещения).
3) Без финансовых обязательств (андеррайтер обязуется приложить максимум усилий по размещению ценных бумаг, без принятия обязательств по выкупу недоразмещённой части).
Обычно андеррайтинг осуществляет не один профессиональный участник рынка ценных бумаг, а их группа, или эмиссионный (андеррайтинговый) синдикат. Эмиссионный синдикат не является юридическим лицом, это временное объединение участников рынка для выполнения одной конкретной задачи. В случаях крупной эмиссии эмиссионный синдикат может состоять из 200-250 членов.
- 1.Рынок ценных бумаг и его виды, место в структуре финансового рынка и его функции.
- 2.Сущность рынка ценных бумаг и его место в рыночной экономике. Эффективность рынка ценных бумаг.
- 3.Структура рынка ценных бумаг. Обращение капитала на рынке ценных бумаг. Основные задачи рынка ценных бумаг.
- 4. Характерные особенности рынка ценных бумаг в России. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
- 6. Фондовая биржа. Основные фондовые операции: отечественный и зарубежный опыт.
- 5. Участники на рынке ценных бумаг
- 7. Процедура прохождения листинга: отечественный и зарубежный опыт.
- 9. Регистрация и эмиссия ценных бумаг.
- 8. Механизм биржевых операций.
- 10.Экономическая сущность ценных бумаг. Виды и свойства ценных бумаг.
- 14. Особенности эмиссии акций. Проспект эмиссии, его содержание, порядок регистрации.
- 11. Классификация ценных бумаг.
- 12. Основные характеристики акции, условия ее выпуска.
- 19.Возможности выкупа и конвертации облигаций. Цена конвертации.
- 13.Уставный капитал (акционерного общества): объявленный, размещенный, полностью оплаченный.
- 15. Виды акций: именные и предъявительские, обыкновенные и привилегированные. Права владельцев обыкновенных акций.
- 21. Виды государственных ценных бумаг и способы выплаты дохода по ним.
- 16.Дивидендная политика компании и политика управления собственным капиталом
- 49.Управление портфелем ценных бумаг
- 17. Понятие и свойства облигации. Права владельцев облигаций. Основные характеристики облигаций.
- 36. Хеджирование, как способ страхования от ценовых рисков. Короткое и длинное хеджирование.
- 18 Обеспечение облигаций. Инвестиционные качества и оценка облигаций. Классификация облигаций.
- 48.Цели формирования портфеля дохода.
- 20. Государственный внутренний долг Российской Федерации. Формы и характер долговых обязательств рф.
- 22. Депозитные и сберегательные сертификаты, общая характеристика. Обязательные реквизиты сертификатов.
- 30. Ссуды под залог векселей.
- 23. Основные реквизиты чека. Виды чеков. Передача чеков. Платеж и гарантии платежа по чеку.
- 25. Вексель и вексельное обращение: функции и значение в хозяйственной практике.
- 26. Виды векселей: коммерческие, финансовые, обеспечительные. Вексельное законодательство.
- 29. Учет векселя.
- 27. Переуступаемые векселя. Индоссирование векселя. Акцепт. Аваль. Протест векселя.
- 43. Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг.
- 28. Простой и переводной вексель.
- 39. Основные параметры опционного контракта. Опцион покупателя и опцион продавца. Основные позиции в опционных контрактах, их цели. Опцион на покупку (пут) и опцион на продажу (колл).
- 33.Определение вторичных ценных бумаг.
- 50.Мониторинг фондового рынка, как основа активного и пассивного управления ценными бумагами.
- 32. Выпуск банком собственных векселей. Переучет векселей Банком России. Трастовые операции коммерческих банков с ценными бумагами. Виды финансовых векселей.
- 34.Фьючерсные и форвардные контракты. Общая характеристика фьючерсного и форвардного контракта, их отличия.
- 35. Фьючерсы и их виды. Основные биржевые операции, участники и стоимость фьючерсного контракта.
- 37.Спекуляция и арбитраж на фьючерсном рынке.
- 38. Опционы: их особенности и виды.
- 40. Цена опциона. Характеристика опционов. Виды опционных стратегий. Американские и европейские опционы. Валютные, фондовые и фьючерсные опционы.
- 41. Своп и его разновидности.
- 42. Технический анализ на рынке ценных бумаг.
- 44. Отечественные и зарубежные фондовые индексы.
- 45. Котировка ценных бумаг на фондовом рынке.
- 46.Формирование портфеля ценных бумаг с учетом инвестиционных качеств ценных бумаг.
- 47.Виды портфелей ценных бумаг. Цели формирования портфеля роста
- 51. Модели оптимизации портфеля ценных бумаг. Модель Марковейца.
- 52. Систематические и специфические риски. Индексная модель Шарпа. Бета-фактор и линейная связь между курсом акции и определенным биржевым индексом.
- 54. Государственные органы, регулирующие рынок ценных бумаг: статус, основные функции, политика, механизм взаимодействия.
- 55. Функции и организация фсфр рф.
- 60. Виды биржевых стратегий.
- 56. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.
- 57. Понятие и виды андеррайтинга ценных бумаг. Функции андеррайтера. Андеррайтинговый (эмиссионный) синдикат.
- 58. Зарубежные и отечественные рейтинговые агентства и рейтинг ценных бумаг.
- 59. Виды и классификация сделок с ценными бумагами.