logo
Организация биржевой торговли и Основы портфель

3) Структурообразующими признаками могут выступать инвестиционные качества портфеля

Такими качествами являются:

  1. Ликвидность;

  2. Освобождение от налогов.

  3. Отраслевая и региональная принадлежность

3.Управление инвестиционным портфелем

Под управлением портфелем понимается применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов, которые позволяют:

- сократить первоначально инвестированные средства;

- достигнуть максимального уровня дохода;

- обеспечить инвестиционную направленность портфеля.

Для того, чтобы была сохранена инвестиционная направленность портфеля необходима его текущая корректировка, которая осуществляется на основе мониторинга.

Мониторинг – это детальный и непрерывный анализ фондового рынка, секторов фондового рынка, финансово-экономических показателей эмитентов ценных бумаг и инвестиционных качеств самих ценных бумаг.

Мониторинг является первым и наиболее дорогостоящим и трудоемким элементом управления. Конечной его целью является выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля.

Различают активную и пассивную модель управления инвестиционным портфелем. Мониторинг является основой обеих моделей.

Активная модель управления предполагает тщательное отслеживание и немедленное приобретение инструментов, отвечающих инвестиционным целям портфеля, а также быстрое изменение состава ценных бумаг, входящих в портфель. Активный мониторинг представляет непрерывный процесс. Управление инвестиционным портфелем сводится к его периодической ревизии. Сигналом к изменению сформированного портфеля служат рыночные изменения.

Пассивное управление представляет собой создание хорошо диверсифицированного портфелем с заранее определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу.

Пассивное управление эффективно лишь в отношении портфеля, состоящего из среднесрочных и долгосрочных ценных бумаг. Основное преимущество такого управления – низкий уровень накладных расходов.

Сигналом к изменению портфеля служит падение доходности ниже минимального риска.