Понятие и основные характеристики валютного рынка.

Международный обмен товаров, услуг и капиталов образует валютный рынок. Импортёры обменивают национальную валюту на валюту той страны, где они покупают товары, продают её в обмен на национальную валюту.

Инвесторы, вкладывая капитал в экономику той или иной страны, испытывают потребность в её валюте. Рынок, на котором происходят международные сделки с валютами, называется международным мировым валютным рынком. Законодательного определения пока нет.

Валютные рынки рассматриваются, как официальные центры, где совершается конвертация иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.

Валютный рынок – особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, т.е. обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определённому валютному курсу. Понятие валютного рынка является системным и как в любой системе ему присущи характеристики структурности и функциональности. Наиболее полные данные о мировом валютном рынке собираются и обобщаются Банком международных расчётов в рамках проводимых раз в 3 года при содействии Центральных Банков, обзоров положения на мировом рынке валют.

Предпосылками формирования мировых рынков валют, кредитов, ценных бумаг являются концентрация капитала в производстве и банковском деле, интернационализация хозяйственных связей, развитие межбанковских телекоммуникаций.

Валютные рынки представляют собой совокупность организационно-экономических отношений по поводу купли-продажи платёжных документов, выраженных в иностранной валюте, самой валюты и инвестирования валютного капитала.

С точки зрения объёма, характера валютных операций, количество валют, участвующих в операциях, валютные рынки подразделяются на национальные, региональные и мировые. Национальные валютные рынки обслуживают движение денежных потоков внутри страны и связь с мировыми валютными центрами.

Региональные валютные рынки возникают на волне интеграции (Европейский валютный рынок).

Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах. Здесь проводятся операции с валютами, которые широко используются в мировом платёжном обороте и почти не совершают сделки с валютами регионального и местного значения, независимо от их статуса и надёжности.

В настоящее время большая часть валютных международных сделок сконцентрирована на 3-х мировых валютных рынках: Лондон, Нью-Йорк, Токио.

Мировой валютный рынок обслуживает движение денежных потоков, опосредуя межстрановое движение товаров, услуг, перераспределение капиталов.

Сегодня в результате развития техники связи и снятия валютных ограничений, выделение национальных, региональных и мировых рынков стало в значительной мере условным.

Складывается глобальный валютный рынок, который работает 24 часа в сутки попеременно во всех частях света. Он получил название «международная валютная биржа». Его ежедневный оборот около 2 трлн долларов.

Валютные рынки выполняют следующие задачи:

1.Создают условия для обмена национальными деньгами.

2.Обеспечивают связь между огромным количеством обособленных национальных систем.

3.Устанавливают эффективный валютный курс.

4.Служат источником краткосрочных валютных кредитов и управление ликвидностью в иностранной валюте.

5.Создают условия для управления валютными рисками.

Особенности современных валютных рынков:

1)Преобладание трансграничных операций в общей массе заключаемых сделок, на которые приходится от половины до ¾ ежедневного объёма валютных сделок крупнейших центров.

2)Масштабные объёмы операций. По этому параметру валютный рынок резко выделяется среди других мировых рынков, например, общий ежесуточный объём международных валютных операций в середине 90-х гг. достиг 1 трлн 230 млрд долларов. По объёму операций валютные рынки превосходят среднегодовые обороты как финансовых, так и нефинансовых рынков.

3)Глобальный охват участников. Валютный рынок является единственным по настоящему глобальным рынкам. Сделки на нём совершаются по большинству торгуемых валют. В любое время и в течение 24 часов в сутки.

Волна валютных сделок поднимается на Дальнем Востоке и странах Юго-Восточной Азии (Токио, Сингапур), затем перемещается в Европу (Лондон) и завершается в США (Нью-Йорк).

4)Высокая концентрация валютных сделок. Около 2/3 сделок приходится на банки, 20% на иные финансовые институты (компании-дилеры по ценным бумагам, инвестиционные паевые фонды и другое), 16% на нефинансовые учреждения. При этом для банковского сектора характерен высокий уровень концентрации, например, в Нью-Йорке через 20 банков проходило 70% оборота валютных сделок рынка, в Лондоне 68%.

Валютные рынки обеспечивают оперативное осуществление международных расчётов, взаимосвязь мировых валютных рынков с кредитными и финансовыми рынками, с помощью валютных рынков пополняются валютные резервы банков, предприятий, государства.

Механизм валютных рынков используется для государственного регулирования экономики, в том числе на макроуровне в рамках группы стран, например, Европейский Союз.

С институциональной точки зрения валютные рынки – совокупность бирж, брокерских фирм, банков, разного рода фондов, корпораций.