Тема: биржевые операции. Базисные рынки биржевой торговли: рынок ценных бумаг, валютный рынок, товарные рынки

Вопросы для обсуждения:

1. Биржевые операции, биржевые сделки, специальные правила, объекты биржевой торговли.

2. Рынок ценных бумаг:

   1. Виды рынков ценных бумаг: международный, региональный, национальный и местный рынки; первичный, вторичный рынки; организованный, неорганизованный рынки; биржевой рынок, внебиржевой рынок; кассовый (кэш-рынок, спот-рынок), срочный (форвардный) рынки; традиционный и компьютеризированный рынки; рынки государственных ценных бумаг, муниципальных ценных бумаг, корпоративных ценных бумаг, ценных бумаг, выпущенных (купленных) физическими лицами, акций, облигаций, векселей; отраслевые, территориальные рынки.

   2. Классификация ценных бумаг: основные, производные; срочные, бессрочные; документарные, бездокументарные; отечественные, иностранные; именные, ордерные, на предъявителя; эмиссионные, неэмиссионные; государственные, негосударственные; рыночные, нерыночные, с ограниченной возможностью обращения; акции, облигации, векселя, депозитные (сберегательные) сертификаты, коносамент, опцион; рисковые, малорисковые, безрисковые; доходные, бездоходные; процентные, дисконтные; долговые, долевые; коммерческие, фондовые; конвертируемые, неконвертируемые.

   3. Операции с ценными бумагами : эмиссия, размещение, купля-продажа регистрация и перерегистрация владельцев ценных бумаг, конвертация, траст, клиринг, хранение, страхование, безвозмездная поставка, залог, маркетинг, сплит, дробление, консолидация, бухгалтерский учет и аудит, начисление и выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям, ценообразование, формирование и управление портфелями ценных бумаг, оценка инвестиционного риска, инвестиционное проектирование, консалтинг.

   4. Структура рынка ценных бумаг. Простой аукционный рынок, голландский аукцион, двойной аукцион.

3. Валютный рынок. Основные этапы развития мирового финансового рынка. Рынок FOREX.

4. Товарные рынки. Требования к биржевым товарам.

Задачи:

Задача 3.1

Рассчитайте текущую стоимость привилегированной акции компании «Волготрансгаз» номиналом 100 руб. и величиной дивиденда 9% годовых, если рыночная норма прибыли составляет 12%.

Задача 3.2

Исчислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 100 тыс. руб., а рыночная доходность составляет 12%.

Задача 3.3

Нарицательная стоимость облигации компании «Агратранснефть» со сроком погашения 10 лет составляет 1 000 руб., купонная ставка - 12%. Облигация рассматривается как рисковая (надбавка за риск 2%). Рассчитайте текущую стоимость облигации, если рыночная доходность составляет 9%.

Задача 3.4

Исчислите текущую стоимость облигации с нулевым купоном нарицательной стоимостью 1 285 руб. и сроком погашения 12 лет, если приемлемая норма прибыли составляет 14%.

Задача 3.5

Компания приобретает бескупонные государственные облигации (1000 шт.) номиналом 5 000 руб., погашаемые через 25 лет. Какова их текущая цена, если ставка банковского процента равна 15%?

Задача 3.6

Инвестор приобрел облигацию с нулевым купоном номиналом 100 тысяч рублей и сроком обращения 10 лет. Рассчитайте сегодняшнюю стоимость облигации, если в течение всего срока ее обращения предполагается ставка доходности рынка 8%.

Задача 3.7

Инвестору предлагают приобрести за 75 тысяч рублей облигацию с нулевым купоном номиналом 120 тысяч рублей и сроком обращения 4 года. Стоит ли совершать покупку, если на протяжении этих 4-х лет существует возможность вложения средств под 7 % годовых?

Литература:

1. Боровикова, Т.В. Инвестиционная деятельность / под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – М.: КНОРУС, 2005. – 432 с.

2. Дегтярева О.И. Биржевое дело.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 354с.

3. Добрынина, Л.Н. Фондовый рынок и биржевая торговля: учеб. методическое пособие / Л.Н. Добрынина, А.В. Малявина. – М.: Экзамен, 2005.- 183с.

4. Закарян И. Ценные бумаги – это почти просто!/ И. Закарян. – М.: «Омега –Л»: И-трейд, 2007. – 280 с.

5. Ратников К.Ю. Новый способ приватизации и продажи акций российских компаний и банков за рубежом. Американские и глобальные депозитарные расписки. – М.: Статут, 2001. – 334с.

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 4.