3. Анализ кредитоспособности заемщиков, проводимый коммерческими банками на примере АО "Kaspibank"

Кредитоспособность клиента в мировой банковской практике являлась и является одним из основных объектов оценки при определении целесообразности и форм кредитных отношений.

Теоретическое осмысление проблемы определения кредитоспособности, прежде всего, требует изучения самого понятия "кредитоспособность", как объекта исследования. Усвоение содержания понятия "кредитоспособность" и его главных черт является теоретической предпосылкой для научного понимания проблемы в целом.

Для оценки кредитоспособности предприятия, необходим анализ финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

- наличие собственных оборотных средств (реальный собственный капитал - внеоборотные активы);

- наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (наличие собственных оборотных средств+долгосрочные кредиты и займы);

Оценка результатов финансового состояния предприятия позволяет в обобщенном виде рассмотреть результаты хозяйствования, продуктивность затрат труда т.д. Этот анализ позволяет сделать вывод, имеет ли место прибыль на предприятии или оно терпит убытки.

Горизонтальный (или трендовый) анализ основывается на изучении динамики отдельных показателей во времени. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ заключается в построении одного или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения банка, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Вертикальный разбор представляет структуру денежных средств производства. Кроме этого вертикальный разбор так же влияет на суммы и разделы, которые считаются в процентных и валютных единицах. Горизонтальный разбор, в свою очередь, влияет на получение важной и ценной информации, которая представляет собой материал о финансовом положении производства. Этот анализ так же предполагает некое сравнение годовых показателей. Такое сравнение позволяет выявить все лучшие результаты работы банка за тот или иной год.

Для характеристики финансового состояния предприятия и его изменения проанализируем структуру и динамику баланса предприятия (см. Приложение 7,8).

Данные консолидированного отчёта о финансовом положении позволяют сделать следующие выводы:

За период с 2010 год по 2011 год общая сумма активов и пассивов увеличилась на 51133912 тыс. тенге (13,8%).Это связано с увеличением роста краткосрочных и долгосрочных активов, а также ростом краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Стоимость краткосрочных активов в 2010 году составила 80696440 тыс. тенге, а в 2011 году 115657199 тыс. тенге, произошло увеличение на 34960759 тыс. тенге (43,32%), это связано с увеличением стоимости денежных средств и их эквивалентов на 29692201 тыс. тенге (51,17%), ростом краткосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности на 5421513 тыс. тенге (42,45%), уменьшением текущего подоходно налога на 225327 тыс. тенге (56,97%), уменьшением запасов на 897670 тыс. тенге (17,41%), увеличением прочих краткосрочных активов на 996 462 тыс. тенге (23,04%).

Стоимость долгосрочных активов в 2010 году составила 289865852 тыс. тенге, а в 2011 году 24649559 тыс. тенге, произошло уменьшением на 42216293 тыс. тенге (14,56%), это связано с увеличением финансовых активов, удерживаемые до погашения на 803096 тыс. тенге (100%), ростом прочих долгосрочных активов на 26420 тыс. тенге (100%), ростом долгосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности на 907 450 тыс. тенге (26,34 %), увеличением стоимости основных средств на 8280938 тыс. тенге (4,35%), уменьшением стоимости нематериальных активов на 1564105 тыс. тенге (12,54%) и ростом прочих долгосрочных активов на 3095226 тыс. тенге (10,49%).

В 2010 году по сравнению с 2011 годом краткосрочные обязательства в 2010 году составили 43782083 тыс. тенге, а в 2011 году 48305464 тыс. тенге, произошло увеличением на 4523381 тыс. тенге (10,33%), это связано с увеличением займов на 5385796 тыс. тенге (58,84%), увеличением прочих краткосрочных финансовых обязательств на 48 059 тыс. тенге (11,39%), уменьшением краткосрочной торговой и прочей кредиторской задолженности на 1832939 тыс. тенге (7,34%), уменьшением краткосрочных резервов на 76742 тыс. тенге (5,65%), увеличением текущих налоговых обязательств по подоходному налогу на 70573 тыс. тенге (5132,58%), увеличением вознаграждения работникам на 219636 тыс. тенге (20,07%), увеличением прочих краткосрочных обязательств на 708998 тыс. тенге (10,4%).

В 2010 году по сравнению с 2011 годом долгосрочные обязательства в 2010 году составили 88188044 тыс. тенге, а в 2011 году 90488474 тыс. тенге, произошло увеличение на 2 300 430 тыс. тенге (28,09%), это связано с увеличением займов на 1708606 тыс. тенге (2,95%), увеличением долгосрочной торговой и прочей кредиторской задолженности на 90952 тыс. тенге (1,05%), увеличением долгосрочных резервов на 506 277 тыс. тенге (10,23%), уменьшением отложенных налоговых обязательств на 1211899 тыс. тенге (9,67%), увеличением прочих долгосрочных обязательств на 1206494 тыс. тенге (29,53 %).

Совокупный капитал в 2010 году составил 238592165 тыс. тенге, в 2011 году составил 282902266, произошло уменьшение на 44310101 тыс. тенге (18,57%), это произошло в результате уменьшения резервов на 6076 тыс. тенге (0,34%), увеличением нераспределенной прибыли на 44299341 тыс. тенге (19,49%), увеличением капитала относимого на собственников материнской организации на 44293365 тыс. тенге (18,56%), уменьшением доли неконтролируемых собственников на 16836 тыс. тенге (51,71%).

За период с 2011 год по 2012 год общая сумма активов и пассивов уменьшилась на 2436994 тыс. тенге (0,58%).Это связано с уменьшением роста долгосрочных активов и увеличением долгосрочных обязательств.

Стоимость краткосрочных активов в 2011 году составила 115657199 тыс. тенге, а в 2012 году 129993908 тыс. тенге, произошло увеличение на 14 336709 тыс. тенге (12,40%), это связано с увеличением стоимости финансовых активов, удерживаемые до погашения на 44 580 940 тыс. тенге (100 %), ростом краткосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности на 2 081 257 тыс. тенге (11,44%).

Стоимость долгосрочных активов в 2011 году составила 247649559 тыс. тенге, а в 2012 году 289265302 тыс. тенге, произошло увеличение на 41 615743 тыс. тенге (16,80%), это связано с увеличением финансовых активов, удерживаемые до погашения на 5 710 тыс. тенге (0,71%), ростом долгосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности на 5668445 тыс. тенге (131,04%), увеличением стоимости основных средств на 23977603 тыс. тенге (12,06%), ростом стоимости нематериальных активов на 5308715 тыс. тенге (48,67%) и ростом прочих долгосрочных активов на 6753583 тыс. тенге (20,72%).

В 2011 году по сравнению с 2012 годом краткосрочные обязательства в 2011 году составили 48305464 тыс. тенге, а в 2012 году 45880265 тыс. тенге, произошло уменьшение на 2425199 тыс. тенге (5,02%), это связано с уменьшением займов на 3189924 тыс. тенге (21,94%), увеличением прочих краткосрочных финансовых обязательств на 1209673 тыс. тенге (257,47%), уменьшением краткосрочной торговой и прочей кредиторской задолженности на 1269219 тыс. тенге (5,48%), увеличением краткосрочных резервов на 452151 тыс. тенге (32,25%), уменьшением текущих налоговых обязательств по подоходному налогу на 63887 тыс. тенге (88,80%), увеличением вознаграждения работникам на 256092 тыс. тенге (19,49%), увеличением прочих краткосрочных обязательств на 179915 тыс. тенге (2,41%).

В 2011 году по сравнению с 2012 годом долгосрочные обязательства в 2011 году составили 90488474 тыс. тенге, а в 2012 году 96631446 тыс. тенге, произошло увеличение на 6142972 тыс. тенге (6,79%), это связано с увеличением займов на 4105962 тыс. тенге (6,88%), увеличением долгосрочной торговой и прочей кредиторской задолженности на 1396167 тыс. тенге (15,97%), уменьшением долгосрочных резервов на 84667 тыс. тенге (1,55%), увеличением отложенных налоговых обязательств на 1217887 тыс. тенге (10,76%), уменьшением прочих долгосрочных обязательств на 492377 тыс. тенге (9,30%).

Совокупный капитал в 2011 году составил 282902266 тыс. тенге, в 2012 году составил 276747499, произошло уменьшение на 6154767 тыс. тенге (26,87%), это произошло в результате увеличения выкупленных собственных долевых инструментов на 3366755 тыс. тенге (126,91%), увеличением резервов на 11421 тыс. тенге (0,63%), уменьшением нераспределенной прибыли на 2813144 тыс. тенге (1,04%), уменьшением капитала относимого на собственников материнской организации на 6168578 тыс. тенге (2,18%), уменьшением доли неконтролируемых собственников на 13811 тыс. тенге (87,85%).

Итоговые показатели показывают, что удельный вес краткосрочных активов в 2010 году 21,78%, по состоянию на 2011 год - 27,43%, а в 2012 году удельный вес вырос до 31,00%, в том числе: денежные средства и их эквиваленты в 2010 году -15,66%, в 2011 году - 20,80%, в 2012 году - 12,75%; краткосрочная торговая и прочая дебиторская задолженность в 2010 году - 3,45%, в 2011 году - 4,31%, в 2012 году - 4,84%; текущий подоходный налог в 2010 году - 1,07%, в 2011 году - 0,04%, в 2012 году - 0,50%; запасы в 2010 году - 1,39%, в 2011 году - 1,01%, в 2012 году - 1,12%; прочие краткосрочные активы в 2010 году - 1,17%, в 2011 году - 1,26%, в 2012 году - 1,16%.

Таблица 3. Финансовые показатели АО "Казахтелеком" за 2013 год (тыс. тенге).

Согласно таблице 3, совокупные активы предприятия за 9 месяцев 2013 года составила 391696148 тыс. тенге, собственный капитал составил 288130836 тыс. тенге, чистая прибыль составила 13860189 тыс. тенге.

Удельный вес долгосрочных активов в 2010 году 78,22%, по состоянию на 2011 году - 58,73%, а в 2012 году удельный вес - 68,99%, в том числе: долгосрочная торговая и прочая дебиторская задолженность в 2010 году - 0,93%, в 2011 году - 1,03%, в 2012 году - 2,38%; основные средства в 2010 году - 51,41%, в 2011 году - 47,14%, в 2012 году - 53,13%; нематериальные активы в 2010 году - 3,37%, в 2011 году - 2,59%, в 2012 году - 3,87%; отложенные налоговые активы в 2010 году - 0,04%, в 2011 году - 0,04%, в 2012 году - 0,03%; прочие долгосрочные активы в 2010 году - 7,96%, в 2011 году - 7,73%, в 2012 году - 9,39%;

Удельный вес краткосрочных обязательств в 2010 году 11,82%, по состоянию на 2011 году - 11,46%, а в 2012 году удельный вес снизился до 10,94%, в том числе: займы в 2010 году - 2,74%, в 2011 году - 3,45%, в 2012 году - 2,71%; Прочие краткосрочные финансовые обязательства в 2010 году - 0,11%, в 2011 году - 0,11%, в 2012 году - 0,41%; краткосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность в 2010 году - 6,74%, в 2011 году - 5,49%, в 2012 году - 5,22%; краткосрочные резервы в 2010 году - 0,37%, в 2011 году - 0,30%, в 2012 году - 0,41%; текущие налоговые обязательства по подоходному налогу в 2010 году - 0,004 %, в 2011 году - 0,02%, в 2012 году - 0,002%; вознаграждение работникам в 2010 году - 0,30%, в 2011 году - 0,32%, в 2012 году - 0,37%; прочие краткосрочные обязательства в 2010 году - 1,83%, в 2011 году - 1,77%, в 2012 году - 1,83%.

Удельный вес долгосрочных обязательств в 2010 году 23,79%, в 2011 году - 21,46%, а в 2012 году удельный вес снизился до 23,05%, в том числе: займы в 2010 году - 15,64%, в 2011 году - 14,15%, в 2012 году - 15,21%; Долгосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность в 2010 году - 2,33%, в 2011 году - 2,04%, в 2012 году - 2,42%; долгосрочные резервы в 2010 году - 1,34%, в 2011 году - 1,29%, в 2012 году - 1,28%; отложенные налоговые обязательства в 2010 году - 3,38%, в 2011 году - 2,68%, в 2012 году - 2,99 %; прочие долгосрочные обязательства в 2010 году - 1,10%, в 2011 году - 1,26%, в 2012 году - 1,14%.

Удельный вес всего капитала в 2010 году - 64,39%, в 2011 году - 67,08%, в 2012 году - 66,01%, в том числе: уставный капитал в 2010 году - 3,28%, в 2011 году - 2,88%, в 2012 году - 2,89%; выкупленные собственные долевые инструменты в 2010 году - 0,72%, в 2011 году - 0,63%, в 2012 году - 1,44%; резервы в 2010 году - 0,49%, в 2011 году - 0,43%, в 2012 году - 0,43%; нераспределенная прибыль в 2010 году - 61,35%, в 2011 году - 64,41%, в 2012 году - 64,11% (см. Приложение 9, 10).

Одной из основных задач анализа финансового состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственного и заемного капитала и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов товарно-материальных запасов. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемный капитал.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственного и заемного капитала и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости проведем в табл. 4.

Таблица 4. Относительные показатели финансовой устойчивости АО "Казахтелеком" за 2010-2012 года

Коэффициент автономии свидетельствует о том, что удельный вес собственных средств в анализируемом периоде соответствует нормативному значению, т.е. согласно таблице 2, фактическое значение достигает 0,66 в 2012 году, а это указывает на благоприятную для предприятия тенденцию.

Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о степени зависимости предприятия от внешних источников финансирования, т.е. предприятие на 1 тенге собственных средств в 2010 году составляет 0,55 тенге, в 2011 году 0,49 тенге и 2012 году 0,51 тенге.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности (вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов), т. е. какая часть собственного оборотного капитала "обездвижена" в товарно-материальных запасах, производственных затратах и прочих активах продолжительного срока ликвидности. В анализируемом периоде показатель коэффициента соответствует нормативному значению, в 2010 году коэффициент составил 0,15, в 2011 году наблюдается увеличение коэффициента до 0,23 и в 2012 году коэффициент составил 0,3.

Нормой коэффициента финансирования является 0,4-0,5. В 2010 году коэффициент финансирования составил 1,55 и уменьшился до 1,49 в 2011 году, в 2012 году коэффициент увеличился до 1,51, что несомненно является положительным фактором.

Набор экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия, зависит от глубины исследования. Одним из направлений результативности является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают относительные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширение рынка сбыта своей продукции.

Анализ показателей деловой активности проведем в таблице 5.

Таблица 5. Коэффициенты, характеризующие деловую активность АО "Казахтелеком" за 2010-2012 года.

Согласно таблице 5, коэффициент общей оборачиваемости активов в 2010-2011 года составила 0,41 и в 2012 году составила 0,3, это означает, что в 2010 и 2011 годах каждая единица активов принесла 0,41 единиц реализованной продукции, в 2012 году 0,3 единиц. На одну единицу оборотных средств приходится 1,89 единиц реализованной продукции в 2010 году, в 2011 году 1,49 единиц и в 2012 году 0,99 единиц.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. В 2010 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил 30,54, в 2011 году составил 38,34 и 2012 году 57,03.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется дней для оплаты выставленных ей счетов. В 2010 году коэффициент составил 829,54, в 2011 году 68,22 и в 2012 году 88,8, это означает, что для оплаты счетов в 2010 году потребовалось 829,54 дней, в 2011 году 68,22 дней и в 2012 году 88,8 дней.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала предприятия. В 2010 году коэффициент составил 0,64, в 2011 году 0,61 и 2012 году 0,46.

Таким образом, у предприятия повышается деловая активность, однако встает новая проблема - проблема эффективности, т.е. руководство должно решить дилемму "платежеспособность-эффективность.

Таблица 6. Анализ уровня и динамики финансовых результатов АО "Казахтелеком" за 2011-2012 года (тыс. тенге)

Согласно таблице 6, за анализируемый период доход от реализации уменьшился практически на 25,07%, что говорит о том, что объем деятельности предприятия уменьшился. Но также наблюдается уменьшение себестоимости продукции на 27,51%. Причем темпы уменьшения себестоимости больше темпа уменьшения доходов от реализации. Это говорит о том, что на предприятии было произведено нецелесообразное уменьшение затрат на производство.

В результате уменьшения дохода от реализации уменьшился валовый доход на 9323253 тысяч тенге или на 18,92%. В анализируемом периоде также уменьшились расходы по реализации на 25,86% главным образом за счет уменьшился общих и административных расходов.

Операционная прибыль уменьшилась с 26922799 тысяч тенге до 22615772 тысяч тенге или на 15,99%. В анализируемом периоде на предприятии уменьшился неоперационные доходы на 12,73%. В результате этого прибыль до налогообложения составила 17724138 тысяч тенге, т.е. уменьшилась на -16,62%.

Вследствие выплаты подоходного налога прибыль после налогообложения уменьшилась на 18,01% и составила 17160037 тысяч тенге и 14069033 тысяч тенге в 2011 и 2012 годах соответственно.

Так как в анализируемом периоде прибыль после налогообложения от прекращенной деятельности осталось положительной, вследствие этого были произведена корректировка прибыли за год, в результате которого в период 2012 года прибыль составила 216065361 тенге и увеличилась на 330,55%.

Таблица 7. Коэффициенты рентабельности АО "Казахтелеком"

Расчет коэффициентов, характеризующих рентабельность предприятия, дает возможность сделать следующие заключения. Так, при расчете рентабельности продукции по чистому доходу определяется, что за отчетный период произошло увеличение чистого дохода активов, принесенной каждой единицей реализованной услугой на 39,64%.

Расчет рентабельности собственного капитала показывает, что в 2012 году каждая денежная единица, вложенная собственниками АО "Казахтелеком" заработала чистого дохода на 43,27% больше, чем в 2011 году. При расчете экономической рентабельности оборотного капитала выяснилось: рентабельность оборотного капитала в 2012 году заметно выросла и составила 166,62%, что на 123,24% больше показателя чем в 2011 году.

Можно заметить, что произошло увеличение эффективности использования основных средств и прочих долгосрочных активов, за отчетный период. Расчет рентабельности основной деятельности показывает увеличение дохода от реализации, приходящегося на 1 тенге затрат.

На основании проведенного анализа можно выделить позитивные и негативные стороны в деятельности предприятия.

Позитивными сторонами в деятельности АО "Казахтелеком" являются:

- высококвалифицированный персонал с большим опытом работы;

- налаженный процесс производства и реализации основной продукции;

- высокое качество производимой продукции;

- постоянное совершенствование финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- наличие собственных сырьевых баз, что снижает зависимость предприятия от поставщиков.

Негативными в деятельности предприятия являются следующие факторы:

- высокий удельный вес и увеличение сумм долгосрочных активов свидетельствует о том, что предприятие вкладывает свои собственные средства не в текущие активы, а во внеоборотные. Образование высокого удельного веса долгосрочных активов на предприятии связано с тем, что специфика отрасли данного предприятия предполагает приобретение большого количество основных средств;

- низкий уровень коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Анализ показателей финансовой деятельности АО "Казахтелеком" говорит о том, что предприятие имеет достаточно устойчивое финансовое положение;

- превышение текущих обязательств над текущими активами в крупных размерах;

постоянное наличие на предприятии дебиторской задолженности, что говорит о временной неплатежеспособности потребителей.

В практике финансового анализа существует множество методик оценки финансового состояния предприятия. Рассмотрим одну из них, которая называется "Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки финансовой отчетности". В этой методике предлагается все показатели финансового состояния предприятия разделить по два уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию изменения этих показателей. Если их значения ниже нормативных или выше, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации.

Таблица 8. Структура активов и пассивов по классу ликвидности 2011-2012 года

В случае выполнения условий приведенной схемы (Таблица: Проверка выполнения условия ликвидности баланса), анализ ликвидности баланса является оптимальным вариантом. Для оценки способности предприятия выполнять свои обязательства рассчитываются коэффициенты ликвидности.

Таблица 9. Проверка выполнения условия ликвидности баланса.

Таблица 10. Расчет и анализ показателей ликвидности и платеже-способности за 2010-2012 года.

Коэффициент общей ликвидности дает возможность оценить, насколько предприятие способно мобилизовать свои ресурсы для погашения своих текущих обязательств. Значение данного коэффициента не должно опускаться ниже 1.

Согласно таблице 10, рассматриваемом периоде коэффициент общей ликвидности увеличился и составил на период 2012 года - 2,83 (при нормативном значении - 1,0-3,0). Динамика коэффициента общей ликвидности положительная. На начало периода текущие обязательства превышали текущие активы, что для предприятия означает потерю ликвидности. Значение коэффициента и динамика его изменения за анализируемый период свидетельствуют об улучшении финансового состояния. Как правило, рост данного показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства в случае его критического положения, когда не будет времени реализовать запасы.