logo
Учет и оценка операций с драгоценными металлами и природными драгоценными камнями

2.4. Анализ операций с драгоценными металлами

Начиная с 1 января 2006 года монетарное золото оценивается по текущим котировкам Банка России. До этого использовалась фиксированная цена в 300 долларов США за одну тройскую унцию. В таблице 4 приведены золотовалютные резервы Российской Федерации (млрд. долларов США) (по текущим кросс-курсам Банка России на конец отчетной даты).

Из таблицы 7 видно, что в течение года международные валютные резервы в абсолютном значении выросли более чем на 100 млн.долл. Объемы золотовалютных резервов России приведены в таблице 4. График прироста объемов золотовалютных резервов представлен на рисунке 2.

По данным Центрального Банка ситуация на рынке драгоценных металлов в 2006 году складывалась следующим образом. На рисунках 3-6 представлены учетные цены на драгоценные металлы в 2006 году, в Приложении 7 приведена динамика учетных цен на драгоценные металлы c 01/01/2006 по 01/01/2007 (руб./грамм).

Таблица 6. - Международные резервные активы Российской Федерации в 2006 году(млн. долларов США)

Дата

Международные резервные активы

в том числе:

Резервные активы в иностранной валюте

СДР

Резервная позиция в МВФ

золото

Другие резервные активы

01.01.06

182 240

137 003

6

196

6 349

38 687

01.02.06

188 451

138 155

6

198

7 050

43 042

01.03.06

195 931

140 688

6

197

6 881

48 159

01.04.06

205 881

143 067

6

198

7 205

55 405

01.05.06

226 413

153 291

7

202

7 892

65 021

01.06.06

247 343

181 106

7

205

8 072

57 953

01.07.06

250 561

184 910

7

228

7 386

58 029

01.08.06

265 699

197 133

7

229

7 840

60 490

01.09.06

259 862

182 801

7

230

7 677

69 146

01.10.06

266 197

181 060

7

228

7 492

77 410

01.11.06

272 543

187 621

7

228

7 586

77 100

01.12.06

289 042

198 976

7

233

8 072

81 754

В целом в 2006 году на рынке золота складывалась следующим образом. Самый большой ценовой скачок был зафиксирован 12 мая - за тройскую унцию (около 31,1 г) давали 730,4 американских доллара, что дало возможность опытным игрокам на рынке золота получить доход до 40% годовых всего за полгода. Совершая сделки с золотом, можно не только уберечь свои деньги от инфляции, но и получить доход, как минимум в несколько раз превышающий доходность банковских депозитов. Мировые цены на золото (как, впрочем, и другие драгоценные металлы) растут без остановок уже шестой год, однако в 2006 году золото подорожало особенно существенно.

В последний раз сопоставимый рекорд был поставлен лишь в 2002 г. - золото подорожало на 25%. Эксперты единодушно высказывают мнение, что и в текущем году тенденция роста цены золота сохранится и, несмотря на регулярные коррекции, в обозримом будущем мир опять увидит обновление исторических максимумов. Возможные изменения спроса могут лишь ускорять или замедлять темпы удорожания драгоценных металлов. Предпосылок к этому достаточно. Главная причина - слабость американской валюты. Затяжное падение доллара уже мало кто воспринимает как временные тенденции. Многие страны решили диверсифицировать свои валютные резервы.

Таблица 7. - Золотовалютные резервы Российской Федерации (млрд. долларов США) (по текущим кросс-курсам Банка России на конец отчетной даты)

Ежемесячные значения

Дата

Объем

Темп роста, %

Темп прироста, %

05.01.2007

303900

104,76

4,76

01.12.2006

290100

105,80

5,80

03.11.2006

274200

102,35

2,35

06.10.2006

267900

102,88

2,88

01.09.2006

260400

97,56

-2,44

04.08.2006

266900

105,41

5,41

07.07.2006

253200

102,51

2,51

02.06.2006

247000

106,88

6,88

05.05.2006

231100

111,05

11,05

07.04.2006

208100

105,15

5,15

03.03.2006

197900

104,99

4,99

03.02.2006

188500

103,40

3,40

06.01.2006

182300

100,05

0,05

31.12.2005

182200

Рис. 2. - Изменение прироста объемов золотовалютных резервов

Рис. 3. Учетные цены на золото

Если раньше основную часть резервов они держали в долларе, то теперь, видя его ослабление, предпочитают другие валюты и золото. Частные инвесторы всего мира также подхватили эту тенденцию. Изменение мировых цен на банковское золото достаточно оперативно отражается на отечественном рынке. Сегодняшняя средняя цена золота в наших банках все еще процентов на 5-10 превышает европейскую. Однако недостатка в покупателях банки не испытывают.

Рис. 4. Учетные цены на серебро

Рис. 5. Учетные цены на платину

Драгметаллы условно можно поделить на две группы - консервативные (золото и серебро) и спекулятивные (платина и палладий). Золото и серебро больше подходят для инвестиций с целью сберечь уже накопленные средства, по ним меньше разница цены покупки и продажи, они более ликвидны. В золоте хранят свои резервы центральные банки большинства стран. При этом, что хорошо для консервативных инвестиций, они не очень волатильны, резких скачков цен на золото и серебро, как правило, не бывает.

Рис. 6. Учетные цены на палладий

Цены на платиноиды подвержены резким скачкам, поскольку они больше используются в производстве. Платиноиды - технические металлы, спрос со стороны промышленных потребителей влияет на ценообразование в их случае заметно больше, чем на цену золота или серебра. Платина и палладий менее ликвидны, по ним, как правило, выставляется существенная разница цены покупки и продажи. И они очень волатильны, что делает эти металлы особенно интересными для спекуляций.

Цены на серебро (рис. 4) достигли своего максимума, так же как и на золото (рис. 3) в мае. Учетные цены на платину (рис.5) колебались в течении года от 850 до 1100 руб. за грамм. Учетные цены на палладий (рис.6) в первой половине года непрерывно росли, достигнув отметки 320 рублей за грамм, начался спад и уже во второй половину года относительно стабильно держались на одном уровне без повышений и падений курса.