1.2 Анализ модели гэпа
Гэп тест -- данное комплексное аналитическое изыскание, изучающее несоответствия, разрывы меж текущим состоянием фирмы и желанным. Данный анализ также позволяет выделить проблематичные зоны ("бутылочное горлышко"), мешающие развитию, и расценить ступень готовности фирмы к исполнению перехода от текущего состояния к желанному. [12, c. 34]
Данные разрывы в целом облике имеют все шансы включать:
* Разрыв меж рыночным предложением фирмы (в самом широком толке) и имеющимся на базаре уровнем спроса
* Разрыв меж текущей работой либо бизнес-процессами и их данными, и видением того, как обязано быть в идеале или на взгляд начальства.
* Разрыв меж действительными целями и задачками работы фирмы в общем и работников например вроде как и если взглянуть под другим углом -- теоретически нужными целями и задачками
* Разрыв меж текущими признаками работы и лучшими признаками в сектору экономики (benchmarks) [12, c. 34]
Беседуя о GAP-анализе, традиционно разумеют набор событий, позволяющих делать выводы о несоответствии внутренней среды маркетинга внешнему окружению или о внутренних несоответствиях. Это быть может, например, между планами управления и пониманием певцов, кроме того несоответствие списка структуре спроса, несоответствие продукции аналогичной продукции конкурентов, несоответствие восприятия продукции и её отдельных плюсов по сравнением с восприятием продукции конкурентов, можно говорить а также и о гэп-анализе расхождений между идентичностью бренда и его восприятием.
Проблема GAP-анализа в том, чтобы выявить те рыночные возможности и возможности компании, которые имеют все шансы быть для компании эффективными рыночными преимуществами. [17, c. 40]
Иначе говоря, гэп-анализ позволяет максимально реализовать внутренний потенциал компании (малоиспользуемый, секретный), более используя внешние возможности. И еще, гэп-анализ позволяет снять проблематические ситуации внутри компании, разрешить противоречивые требовании подразделений, например, технологов и маркетологов.
GAP-анализ может применяться как в ежедневной практике в целях увеличения эффективности работы отдельных направлений фирмы, но и в ходе стратегического планирования.
В заключительном случае использование гэп-анализа более отлично, т.к. дозволяет реально расценить достижимость и отдача намечаемых целей и задач до того, как они станут, согласованы, подтверждены и на их станут, уделены денежные средства. [17, c. 40]
GAP-анализ данное сопоставление текущей ситуации в организационной текстуре компании с желанным положением дел в дальнейшем, а еще на базе подобранной информации оценка полномочия для организации понимания путей заслуги задач и фактически их принципиальной достижимости. Поначалу планируется схема улучшений, потом разрабатывается желанное состояние (на взгляд наружных и внутренних клиентов). На последующем рубеже разрабатывается детальная программа становления фирмы в желанном направлении. В обычных вариантах довольно создать очередность поступков (1, 2, 3...), в наиболее трудных приходится использовать наиболее трудоемкие организационные формы -- проектные категории, испытание решений, исследование всевозможных разновидностей, макетов и т.п.
Вначале разрабатывается мониторинг касательно перемен размеров спроса и (или же) поставок сырья, которые были использованы в дальнейшем. Раз мониторинги неоднозначны и дозволяют множественность разновидностей становления событий, то для любого варианта нужно будет создать отдельный сценарий. [7, c. 10]
Концепция гэпа -- данное концепция "разрыва", собственно значит расхождение, либо несбалансированность, активов и пассивов банка с колеблющейся и зафиксированной ставкой. Данное концепция банковского ранца, коя выражается суммой превышения (дефекта) активов с изменяющейся (зафиксированной) ставкой над (перед) пассивами с зафиксированной (изменяющейся) ставкой в обусловленный период времени.
Управление гэпом возможно найти как управление обусловленными уровнями активов и пассивов, нежных к изменению ставки рефинансирования, в ранце банка, либо как стратегию максимизации процентной маржи на протяжении цикла перемены ставки рефинансирования. [9, c. 146]
Управление гэпом (для целей реального анализа) -- главный блок управления активами и пассивами банка на базе разрыва по размерам меж восприимчивыми к изменению процента активами и нежными к этому изменению пассивами.
(Валютный гэп) = АЧ -- ПЧ; (Процентный гэп, либо чувствительность гэпа) = АЧ : ПЧ,
где АЧ -- нежные к изменению процента активы (табл. 1, A3 All А16 А19 А20 А21);
ПЧ -- нежные к изменению процента пассивы (ПІ П15 П16).
АЧ -- ПЧ = 0 либо АЧ : ПЧ = 1 -- никакой гэп.
Сбалансированный вариант, дозволяющий элиминировать процентный риск: при увеличении процента гарантирует прогнозируемый подъем выгоды;
при снижении процента выравнивает падение размера выгоды.
Почти что труднодостижим в связи многократного перемены текстуры размеров АЧ и ПЧ в протяжении временного процентного цикла. [20, c. 31]
АЧ -- ПЧ > 0или АЧ : ПЧ > 1 -- лестный гэп.
Сбалансированный вариант при подъеме процента -- гарантирует переоценку активов пораньше пассивов.
АЧ -- ПЧ < 0 или АЧ : ПЧ < 1 -- отрицательный гэп.
Оптимальный вариант при снижении процента -- обеспечивает переоценку пассивов раньше переоценки активов, снижает ликвидный и процентный риски. [20, c. 31]
На основе модели ситуационного управления гэпом возможно несколько стратегий гэпа:
1). Поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, направлениям вложений портфель активов. Разработать специальные планы операций для каждой категории активов и пассивов и для каждого периода делового цикла, т.е. решить, что делать с разными активами и пассивами при особом (этом, предсказуемом) уровне процентных ставок и изменении трендов перемещения ставок. [24, c. 31]
2).Не связывать любое перемена направления перемещения процентных ставок экономических указателей базара с началом свежего цикла процентных ставок, потому что у него есть возможность быть соединено со структурными сдвигами в макроэкономике либо с переменами денежно-кредитной политические деятели Центробанка.
Образцы стратегий на всевозможных шагах цикла процентных ставок:
1-ый психологический барьер: низкие процентные ставки (ожидается рост):
- прирастить сроки заемных средств; сократить кредиты с фиксированной ставкой; сократить сроки кредитно-инвестиционного ранца;
- воплотить ценные бумаги; получить длительные займы; закрыть кредитные полосы. [14, c. 560]
2-ой этап: растущие процентные ставки (ожидается достижение вершины в обозримое будущее): убавлять сроки заемных средств; удлинять сроки инвестиций; повышать долю кредитов с фиксированной ставкой; увеличивать долю инвестиций в ценные бумаги; досрочно погасить задолженности с фиксированным процентом. [14, c. 560]
3-ий шаг: высокие процентные ставки (ожидается их снижение в обозримом будущем): сократить срок заемных средств; увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой; прирастить сроки портфеля инвестиций; увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой); устроить новые кредитные полосы для гостей.
4-ый предел: падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в обозримое будущее): удлинять сроки заемных средств и прирастить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой); сокращать сроки инвестиций; увеличивать долю кредитов с переменной ставкой; сократить инвестиции в ценные бумаги; выборочно продавать активы с фиксированной ставкой и заработком. [14, c. 560
Ситуационное управление гэпом Гэп АЧ ГТЧ
Эффект Подъем процента Негативный Короткосрочные < Краткосрочные Риск ликвидности Краткосрочные < Долгосрочные Рост прибыли, риск ликвидности Долгосрочные < Краткосрочные Риск ликвидности и процентный риск Долгосрочные < Долгосрочные Риск ликвидности Положительным Краткосрочные > Кратковременные Подходящая позиция Кратковременные > Долговременные Подъем выгоды Долговременные > Короткосрочные Риск ликвидности Долговременные > Долговременные Подходящая позиция Никакой Уравновешенные Нейтральная позиция Короткосрочные = Долговременные Подъем выгоды Долговременные = Кратковременные Риск ликвидности Гэп АЧ ПЧ Эффект Снижение процента Негативный Кратковременные < Краткосрочные Риск ликвидности Краткосрочные < Долгосрочные Процентный риск Долгосрочные < Краткосрочные Процентный риск Долгосрочные < Долгосрочные Оптимальная позиция Положительный Краткосрочные > Кратковременные Смягчение падения выгоды Кратковременные > Долговременные Процентный риск Долговременные > Короткосрочные Сбалансированный вариант Долговременные > Долговременные Нейтральная позиция Никакой Уравновешенные Нейтральная позиция Кратковременные = Долговременные Процентный риск Долговременные = Короткосрочные Лучшая позиция.
Практический размер АЧ -- Уа, процент прибыльности активов -- (в частях единицы), период -- п.
Практический размер ПЧ -- Уп, процент цены пассивов -- (в частях единицы), период -- п.
Практический гэп по модулю |Уа -- Уп|.
Прогнозируемый прибыль по АЧ : Уа * (1 1а)п = Э.
Прогнозируемый расход по ПЧ : Уп * =Э
Перемена ставки рефинансирования по АЧ: (га ± к), по ПЧ: (ІП ± с).
"Рыночная" цена размера АЧ после конфигурации процента: Уаг = Э : [1 (1а±к)]п "Рыночная" цена размера ПЧ опосля конфигурации процента: Упг = 1 : [1 (1п ± е)]п
"Рыночная" значение гэпа по модулю: [Уаг-УПг].
Гэп негативный (АЧ < ПЧ): уменьшение "рыночной" величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости АЧ в сравнении с ПЧ, либо о том, что активы переоцениваются раньше, чем пассивы, обеспечивая рост прибыли (мягкое ее снижение), но не исключая риска ликвидности. [4, c. 35]
Увеличение "рыночной" величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости ПЧ в сравнении с АЧ, либо о том, что пассивы переоцениваются раньше, чем активы, увеличивая риск ликвидности и снижая платежеспособность учреждения банка.
Гэп положительный (АЧ > ПЧ): сокращение "рыночной" величины гэпа по модулю говорит о наиболее больших темпах прироста (невысоких темпах падения) рыночной цены ПЧ по сравнению с АЧ и убавляет прогнозируемую прибыль, снижая уровень платежеспособности учреждения; повышение "рыночной" величины гэпа по модулю говорит о наиболее больших темпах прироста (невысоких темпах понижения) рыночной цены АЧ по сравнению с ПЧ и гарантирует подъем выгоды (податливое понижение выгоды).
Финансовая модель гэпа отображает конфигурации вероятной рыночной оценки АЧ и ПЧ, а еще открывает вероятные грядущие утраты (повышение) активов и пассивов на всем временном отрезке их существования исходя из конфигурации ставки процента и пропорции размеров, восприимчивых к проценту активов и пассивов. [4, c. 35]