1.2 Нормативно-правовые аспекты регулирования кредитными рисками. Способы оценки кредитоспособности заемщика

банк кредитоспособность заемщик диагностика

Каждая кредитная сделка банка и заемщика сопровождается определенной долей риска, связанного с вероятностью не возврата ссуженной стоимости, неуплаты процентов, нарушения сроков погашения кредита и других условий кредитного договора (Письмо ЦБ РФ от 23.06.2004 № 70-Т «О типичных банковских рисках»). Наличие такого риска, его зависимость от многочисленных факторов, находящихся, прежде всего, в сфере деятельности заемщика, предопределяют необходимость выбора банком системы экономических показателей, с помощью которых можно оценить способность заемщика выполнить свои обязательства. Проблема выбора совокупности количественных и качественных показателей, характеризующих возможности кредитополучателя погасить кредит, вошла в экономическую литературу как проблема определения кредитоспособности.

Кредитоспособность представляет собой такое реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого банк принимает решение о начале, продолжении или прекращении кредитных отношений с клиентом. Раскрыть содержание этой экономической категории помогает изучение предпосылок, оснований для получения ссуд заемщиком и возможностей погашения их в установленные сроки в полном объеме. (Положение Банка России от 26.03.2004 (ред. от 20.03.2006) № 254-П «Положение о порядке формирования коммерческими организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»).

Оценка кредитоспособности заемщика представляет собой комплексную оценку с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита, а также способности возвращения суммы основного долга и процентов.

Определение кредитоспособности заемщика банком - это комплексный процесс количественной и качественной оценки, цель которого заключается в создании информационной базы для принятия решения по кредиту.

Основными задачами оценки кредитоспособности непосредственно заемщика-предприятия являются:

1. Предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективной деятельности заемщика.

2. Стимулирование предприятия в направлении повышения эффективности его деятельности.

3. Определение тенденций изменения кредитоспособности на перспективу.

4. Определение результативного показателя кредитоспособности клиента с целью сравнения разных заемщиков.

5. Изучение финансового положения предприятия.

Анализ кредитоспособности заемщика производится на основании данных бухгалтерских балансов, отчетов о прибылях и убытках, дополнительной информации, полученной от других банков, из СМИ, отчетов кредитных бюро и других аналитических агентств.

Банковские учреждения могут вступать в кредитные отношения только с правоспособными заемщиками. Правоспособность - это признанная государством способность юридических лиц пользоваться правами и нести обязанности, предусмотренные законодательством данного государства. Она возникает с момента регистрации учредительных документов предприятия в исполнительных органах власти. Большинство клиентов, запрашивающих ссуду в банке, имеют хорошую репутацию и положительную кредитную историю. Однако встречаются и такие клиенты, взаимоотношения с которыми связаны с определенным риском не возврата кредита по причине нарушения ими своих обязательств или неразумного использования заемных средств в прошлом.

Оценка обеспечения кредита проводится после процедуры финансового анализа. Оценка обеспечения кредита осуществляется с позиции его достаточности, рыночной стоимости и ликвидности, то есть с точки зрения способности банка, реализовав свои права, вытекающие из договоров залога, гарантий, поручительств, покрыть сумму основного долга и процентов по невозвращенному заемщиком кредиту.

В системе кредитования диагностика и контроль кредитных рисков, в том числе методы их раннего распознавания занимает важное место. Причем процесс контроля основывается не только на традиционных методах (анализ баланса предприятия), но и на методах оценки управления предприятием или оценки состояния счетов, поскольку эффективная оценка возможна только тогда, когда все компоненты анализа рассматриваются совокупно, позволяя устранить экономические трудности уже на стадии их возникновения.

Кредитоспособность предприятия можно оценить с помощью данных годового баланса (Федеральный закон от 21.11.1996 (ред. от 30.06.2003) № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»). Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения. На основе структурированных балансов и сформированных необходимых показателей производится сравнение полученных величин с соответствующими данными балансов за прошлые периоды (как правило - за последние три года). Таким образом, делается попытка, проследив развитие предприятия за прошлые периоды, выявить определенные тенденции, которые могли бы быть полезными для распознавания рисков на ранней стадии.

Для решения проблемы диагностики потенциального кризиса предприятия применяются математико-статистические методы и системы, которые позволяют распределять проверяемые предприятия в отдельные группы по специальным признакам (например, платежеспособное - неплатежеспособное). По балансу платежеспособных предприятий, которые позже становятся неплатежеспособными, изучается, какие показатели или комбинации показателей позволяют произвести разделение предприятий по этим группам. Затем по наиболее эффективным комбинациям показателей с помощью соответствующих методов можно разделить предприятия на платежеспособные и неплатежеспособные. В целом математико-статистические методы могут быть действенным вспомогательным средством в руках опытного специалиста по кредитованию.

Кредитоспособность предприятия также можно оценить с помощью годового отчета. В соответствии с Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43Н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)», бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Под какой-либо информацией понимают максимально возможное соответствие собираемых данных объективной реальности. Общими условиями обеспечения достоверности являются полнота охвата наблюдаемого объекта, полнота и точность регистрации данных по каждой единице наблюдения (Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 (ред. от 31.12.2004) № 67Н «О формах бухгалтерской отчетности организации»). Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Анализ финансового состояния предприятия, основанный на его бухгалтерской отчетности, может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком. Поэтому принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа, конечно же, не ограничивается только бухгалтерской отчетностью и может включать также информацию из регистров бухгалтерского учета, разнообразные статистические, оперативные и текущие производственные данные, то есть любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Поэтому в аспекте точности и достоверности прогнозов внешний финансовый анализ значительно уступает внутреннему, который имеет под собой гораздо более широкую и достоверную информационную базу. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и имеющими прямой либо косвенный финансовый интерес. Согласно ПБУ 4/99 пользователем бухгалтерской информации считается юридическое или физическое лицо, заинтересованное в информации об организации. Эти лица используют публикуемую информацию и не имеют доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован. Он основывается исключительно на публичной внешней отчетности предприятия.

Бухгалтерская отчетность является открытой для пользователей-учредителей (участников), инвесторов, кредитных организаций, кредиторов, покупателей, поставщиков и др. Организация должна обеспечить возможность для пользователей ознакомиться с бухгалтерской отчетностью.

Кредитоспособность предприятия можно оценить также с помощью следующих способов:

1) оценка финансовых планов: представление о ликвидности и имущественном состоянии предприятия может быть получено из оценки годового отчета. Но может ли предприятие-кредитополучатель в будущем выполнять свои обязательства по выплате процентов и погашению кредита, с помощью данного инструментария можно оценить лишь условно. Для этого требуется еще информация о будущей ликвидности предприятия, т.е. виде, размере и распределении по времени платежных потоков будущих периодов. Об этом можно узнать из финансового плана, в котором сведены воедино планы всех подразделений предприятия в смысле их воздействия на будущие изменения и портфеле платежных средств, требований и обязательств;

2) оценка управления предприятием: поскольку на первом месте среди всех причин неплатежеспособности стоит недостаточная персональная и профессиональная пригодность руководства предприятием, то эта область должна учитываться при проведении проверки и контроля кредитоспособности клиента. Трудности заключаются, прежде всего, в необходимости объективной проверки личной кредитоспособности предприятия. Соответствующие признаки должны быть выделены и определены, однако до сих пор такая проверка основывается больше на интуитивной, чем систематической оценке специалиста по кредитованию;

3) оценка сбыта продукции заемщика: для оценки способности кредитополучателя погасить кредит и выплатить проценты по нему важно иметь информацию о перспективах сбыта его продукции. Для распознавания на ранней стадии возможных угроз со сбытом целесообразно использовать проводимый предприятием в рамках стратегического планирования анализ внешних и внутренних факторов успеха предприятия. Такой анализ предоставляет информацию о привлекательности рынков сбыта, конкурентоспособности предприятия, сильных и слабых сторонах продукции по сравнению с товарами и услугами конкурентов, об основных группах потребителей и прогнозах рынка заказчиков;

4) прочие информационные источники: для анализа экономических отношений кредитополучателя также может быть использована информация, содержащаяся в учредительных документах предприятия, в отчетах об осмотре предприятия, сведения о его конъюнктурном положении и об общей ситуации в отрасли, справочные материалы, полученные из иных банков, информационных агентств, Интернета.

Данные клиента банка могут использоваться в связи с информацией о прошлом и настоящем предприятия, оцениваться с помощью сведений, полученных из внешних источников. Для оценки такого рода следует опираться на опубликованные материалы специальных учреждений, как, например, отчеты Центрального банка, данные государственной статистики, публикации научно-экономических институтов, союзов и специальной прессы. Необходимость информации из дополнительных источников особенно ощутима при работе с новыми клиентами. Для ее получения можно обращаться в специальные отраслевые справочные агентства или справочные бюро, хотя ценность этой информации чаще всего недостаточна. Интересно, что своеобразным индикатором изменения экономических отношений кредитополучателя являются запросы информации, направленные в сам банк-кредитор. Согласно практике чаще поступают запросы о слабых предприятиях, чем о платежеспособных.

Банковские специалисты по кредитованию часто пренебрегают осмотром предприятия, хотя посещение фирмы для проверки и контроля ее кредитоспособности необходимо. Осмотр производственных площадей, переговоры с руководством предприятия и служащими, ознакомление с производственными документами позволяет особенно хорошо узнать предприятие, что невозможно сделать на основании только информации, полученной из других источников. Сигналами тревоги являются старение технического оборудования, равно как и плохое состояние помещений и производственных сооружений. Из разговора с коллективом сотрудников и по их поведению можно сделать вывод о климате на предприятии, стиле управления, а также о его перспективах.

При оценке финансового положения предприятий-клиентов банка решающее значение принадлежит оценке текущего финансового состояния предприятия с помощью системы финансовых показателей и прогнозирование тенденций его изменения на перспективу. Финансовых показателей, характеризующих состояние предприятия, насчитывается несколько десятков. Однако в зависимости от цели оценки достаточно использовать сравнительно небольшую их часть, наилучшим образом определяющую наиболее существенные стороны финансовой устойчивости предприятия. Финансовое состояние предприятия, как правила, рекомендуется определять посредством расчета четырех групп финансовых коэффициентов:

1. Коэффициенты ликвидности - показывают, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, а также какая часть задолженности организации, подлежащая возврату, может быть погашен в срок (см. Табл. 1)

Таблица 1

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент покрытия, или текущей ликвидности - представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочной задолженности. Оптимальное значение этого показателя находится в пределах от 2 до 3.

Коэффициент промежуточной ликвидности - определяется как отношение оборотных активов без учета товарно-материальных запасов к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель характеризует долю текущих обязательств, которая может быть погашена за счет наличности и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, оказанные услуги, выполненные работы. Оптимальное значение данного коэффициента должно быть более либо равно 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности - рассчитывается как отношение денежных и приравненных к ним средств к краткосрочной задолженности. Он отражает долю текущей задолженности предприятия, которую можно погасить за счет наиболее ликвидной части активов - денежных средств. Учитывая небольшую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят свои долговые требования к взысканию, теоретически оправдано поддерживать значение этого показателя на уровне 0,2-0,3.

2. Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности - в целом характеризуют соотношение собственного капитала и заемного. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже финансовая устойчивость предприятия (см. Табл. 2).

Таблица 2

Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - рассчитывается как отношение разности между собственным капиталом и внеоборотными активами предприятия к фактической стоимости его оборотных активов. Нормативное значение для данного показателя - 0,1 и более.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) - рассчитывается как отношение собственного капитала предприятия к общей сумме пассивов (валюте баланса). Оптимальное значение коэффициента должно быть не менее 0,5.

Коэффициент финансирования - рассчитывается как отношение собственного капитала к общей кредиторской задолженности. Оптимальная величина этого показателя должна равняться или быть больше 1.

Коэффициент маневренности средств - рассчитывается как отношение разности оборотных активов и краткосрочной задолженности к сумме оборотных активов. Оптимальное значение коэффициента - больше либо равно 0,2.

Коэффициент мобильности средств - рассчитывается как отношение оборотных активов к внеоборотным активам. Если значение этого показателя больше либо равно 0,5, то структура активной части баланса не нарушена, следовательно, отсутствует угроза ухудшения финансового состояния предприятия.

Если финансовое состояние по показателям ликвидности и финансовой устойчивости признается неудовлетворительным, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К1.1) за 6-месячный период:

К1.1 = (К1фкон + 6(К1фкон - К1фнач) / Т) / К1норм,

где К1фкон - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

К1фнач - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Кнорм - нормативное (оптимальное) значение коэффициента текущей ликвидности (К1норм = 2);

6 - период восстановления платежеспособности, мес.;

Т - отчетный период, мес. (Т= 3, 6, 9, 12).

Если значение данного К1.1 получится более 1, это свидетельствует о реально возможности предприятия восстановить свою платежеспособность.

Если структура баланса предприятия признается удовлетворительной, а коэффициенты ликвидности и платежеспособности (К1, К4) соответствуют нормативным значениям, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности (К1.2):

К1.2 = (К1фкон + 3(К1фкон - К1фнач) / Т) / К1норм,

где 3 - период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Если коэффициент утраты платежеспособности К1.2 имеет значение меньше 1, то это свидетельствует о потенциальной возможности предприятия в ближайшее время утратить платежеспособность.

3. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) - определяют эффективность использования, как отдельных статей активов, так и совокупных активов предприятия. В практике финансового анализа в качестве основных показателей деловой активности предприятия используются коэффициенты общей оборачиваемости средств, текущих активов, основного капитала, дебиторской задолженности (см. Табл. 3).

Таблица 3

Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости)

Коэффициент общей оборачиваемости средств (коэффициент деловой активности) рассчитывается как отношение выручки от реализации к совокупным активам. Это наибольшая общая оценка деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости мобильных активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к величине оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости немобильных активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к величине внеоборотных активов

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от реализации к сумме дебиторской задолженности.

3. Коэффициенты прибыльности (рентабельности) отражают итоговую эффективность использования активов и собственных средств предприятия, а также характеризуют рентабельность вложений в имущество и производство продукции, т.е. конкретный финансовый результат (см. Табл. 4).

Таблица 4

Коэффициенты прибыльности (рентабельности)

Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается как отношение прибыли к выручке от реализации.

Коэффициент рентабельности активов рассчитывается как отношение прибыли к сумме активов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается как отношение прибыли к собственному капиталу.

Для принятия окончательного решения о выдаче кредита используются классификационные модели, прогнозирующие ухудшение финансового состояния фирмы-заемщика. Риск такого ухудшения может быть оценен с помощью показателей, рассчитанных на основе данных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках предприятия и поправочных коэффициентов. В общем виде прогноза оценка финансового состояния предприятия осуществляется по формуле:

Z = K1P1 + K2P2 +…+ KnPn,

где Z - общая оценка финансового положения предприятия, определяющая риск банкротства;

Р1, Р2 и т.д. - показатели, полученные на основе данных финансовой отчетности предприятия;

К1, К2 и т.д. - коэффициенты, заранее присваиваемые каждому из показателей Р1, Р2 и т.д.

Значительную роль в расширении масштаба кредитования оказывают кредитные бюро, накапливающие информацию о кредитных историях заемщиков и позволяющие получать ее потенциальным кредиторам и инвесторам. Кредитные бюро повышают степень информированности банков о потенциальных заемщиках, позволяют более точно прогнозировать возврат ссуд. В результате повышается эффективность размещения ссуд, и уменьшаются кредитные риски.

Во многих странах история кредитных бюро насчитывает не одно десятилетие. В некоторых из них кредитные бюро существовали еще в XIX в. Например, в Австрии такие институты появились в 1860 г., Швеции и США - в 1890 г., Финляндии - в 1990 г., ЮАР -в 1901 г.

Практически везде кредитные бюро были частными организациями. Причем в ряде стран (Испания, Мексика, Чили) создание таких институтов было частью стратегии по преодолению последствий системных банковских кризисов.

Основы функционирования кредитных бюро сильно варьируются по странам. Так, в ряде стран кредитные бюро накапливают и предоставляют информацию о заемщиках, которая содержит только данные о неисполнении или ненадлежащем исполнении ими своих обязательств перед различными кредиторами. На таком принципе кредитные бюро осуществляют свою деятельность, например, в Австралии, Бельгии, Гонконге, Дании, Испании, Новой Зеландии, Норвегии, Уругвае, Финляндии.

В других странах кредитные бюро аккумулируют не только информацию о неисполнении обязательств заемщиками, но и данные об их финансовом состоянии, владельцах, аффилированных лицах. На таком принципе построены кредитные бюро, например, в Австрии, Аргентине, Великобритании, Германии, Италии, Нидерландах, Перу, США, Таиланде, Швеции, Японии.