54.Механизм заключения сделок на валютной бирже.
Иностранную валюту можно купить или продать на двух валютных рынках: биржевом и межбанковском. Большая доля сделок с иностранной валютой приходится на межбанковский рынок. Участниками сделок с валютой на этом рынке являются дилеры и брокеры, которые выполняют заказы клиентов.
Клиент (организация, банк, имеющий лицензию на совершение операций с иностранной валютой) должен выбрать участника торгов (дилера или брокера), через которого будет осуществляться сделка по покупке или продаже иностранной валюты. Соглашение между клиентом и участником торгов оформляется письменно или устно, если участник выступает от своего имени по поручению клиента и за его счет. До начала торгов клиент должен заблокировать финансовые средства для выполнения валютной сделки. Участник торгов несет ответственность за невыполнение клиентом своих обязательств.
Перед началом торгов, его участники представляют курсовому маклеру предварительные заявки и сведения о наличии средств.
Биржевые торги на валютной бирже проводятся в форме аукциона, который ведет курсовой маклер.
Обязанностью маклера является установление фиксинга, т.е. состояние торгов, при котором объем заявок на продажу иностранной валюты становится равным объему заявок на покупку. Момент достижения фиксинга является моментом завершения аукциона.
Правила установления фиксинга:
1. Если предложение превышает спрос, то маклер понижает курс валюты, при этом уменьшается объем продажи и увеличивается объем покупки. При превышении спроса - повышает курс иностранной валюты - уменьшается объем покупки, увеличивается объем продажи.
2. Не допускается изменение направления движения курса иностранной валюты к национальной после первого изменения начального курса.
3. Шаг изменения курса иностранной валюты к национальной в процессе торгов определяется курсовым маклером и может устанавливаться от 0,1 до 10
4. Дополнительные заявки по корректировке суммы покупки или продажи подаются участниками торгов через своих дилеров.
После окончания торгов заключенные сделки оформляются биржевыми свидетельствами, которые подписываются курсовым маклером и участником торгов.
- 1.Этапы развития биржевой торговли за рубежом.
- 1549 Г. – в Лионе и в Тулузе
- 1556 Г. – в Лондоне
- 1680 Г. – в Амстердаме
- 1724 Г. – Париж
- 2.История становления биржевой торговли в России.
- 3.Характеристика товарной биржи как одной из форм организованного рынка, отличие от других форм организованной торговли.
- 4. Различия между биржевым и внебиржевым рынком.
- 5.Понятие и виды регулирования биржевой деятельности.
- 6.Государственное регулирование биржевой деятельности в России. Функции и полномочия Комиссии по товарным биржам.
- 7.Характеристика фз «о товарных биржах и биржевой торговле».
- 8.Порядок учреждения, орг-ции и прекращения деят-ти товарной биржи.
- 9.Организация биржевой торговли и ее участники.
- 10.Особенности биржевого регулирования в зарубежных странах.
- 11.Понятие бирж и признаки классификации.
- 13.Характеристика органов управления биржей.
- 14.Функции Арбитражной и Ревизионной комиссии.
- 15. Характеристика структурных подразделений биржи.
- 16. Понятие, основные черты и классификация биржевых сделок.
- 17. Характеристика сделок с реальным товаром, их виды.
- 18. Отличие форвардных сделок от фьючерсных.
- 19. Понятие и основные черты фьючерсных контрактов.
- 20. Понятие и основные типы спрэдов.
- 21.Понятие опциона, его виды.
- 22. Понятие и виды опционных комбинаций(спрэдов)
- 23. Порядок проведения торгов на бирже. Основные жесты биржевых брокеров. Сделки аут – трейд.
- 24.Расчеты по биржевым сделкам.
- 25. Экономические показатели работы биржи.
- 26. Понятие хеджирования и биржевой спекуляции.
- 27. Характеристика основных типов спекулянтов на бирже.
- 28. Короткое и длинное хеджирование.
- 1) Короткое хеджирование (хеджирование продажи).
- 2) Длинное хеджирование (хеджирование покупки).
- 29.Характеристика стратегий и принципов хеджирования.
- 30.Основные инструменты хеджирования. Преимущества и недостатки биржевых и внебиржевых инструментов хеджирования.
- 31.Основные виды риска, связанного с захеджированной позицией. Порядок определения стоимости хеджирования.
- 32.Понятие и функции брокера на бирже.
- 33. Порядок регистрации и организации брокерской деятельности. Формы оплаты работы брокера.
- 34. Порядок оформления отношений между брокером и клиентом. Отличие договора комиссии от договора поручения.
- 35. Виды поручений клиента брокеру.
- 36.Понятие биржевого товара. Основные требования, предъявляемые к биржевому товару.
- 37.Классы биржевых товаров и их характеристика.
- 1.Вещественные биржевые товары
- 2.Ценные бумаги
- 3.Иностранная валюта
- 4.Индексы биржевых цен.
- 38.Понятие и основные характеристики ценных бумаг.
- 40. Понятие Акций
- 41. Облигации.
- 42. Понятие и виды векселя. Депозитный и сберегательный сертификат.
- 43. Понятие первичного и вторичного рынка цб.
- 44.Осуществление ipo российскими предприятиями.
- 45.Преимущ. И недостат. Ipo на заруб биржи
- 46. Фондовая биржа.
- 47.Состояние развития фондовых бирж за рубежом.
- 48.Основные черты фондовых бирж России.
- 49. Характеристика субъектов фондового рынка.
- 50. Инвестиционные фонды и компании как участники рынка цб.
- 51.Фондовые операции банков.
- 52. Понятие валютного рынка и валютного курса.
- 53.Виды валютных операций.
- 54.Механизм заключения сделок на валютной бирже.
- 55.Понятие и виды валютных индексов.
- 56.Понятие универсализации бирж.