Сущность и содержание операций банков по доверительному управлению.

Доверительное управление – это возможность получения максимального дохода от имущества, использование которого требует, как правило, специальных знаний. Доверительное управление (ДУ) является общепринятой формой размещения денежных средств как для населения, так для юридических лиц.

Законодательными основами деятельности банков по доверительному управлению ценными бумагами являются:

• Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;

• Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности», № 17-ФЗ;

• Инструкция ЦБ РФ «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации», № 63;

Основные цели передачи имущества в доверительное управление:

• получение максимального дохода от владения ценными бумагами;

• изучение конъюнктуры фондового рынка и оперативное принятие решений в отношении акций, переданных в доверительное управление;

• профессиональная реализация прав, предоставленных ценными бумагами;

• освобождение собственника акций от обязанностей, которые он несет как акционер.

Сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего.

Объектами доверительного управления могут быть:

• предприятия и другие имущественные комплексы;

• отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу;

• ценные бумаги и права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами;

• исключительные права и другое имущество.

В общем случае деньги не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления. А также не может быть передано в доверительное управление имущество, находящееся в хозяйственном ведении или оперативном управлении.

Учредителем доверительного управления является собственник имущества. Доверительное управление имуществом может быть также учреждено:

• вследствие необходимости постоянного управления органом опеки и попечительства имуществом подопечного;

• на основании завещания, в котором указан исполнитель завещания (душеприказчик);

• по иным основаниям, предусмотренным законом.

Объектами доверительного управления могут являться следующие ценные бумаги:

• акции акционерных обществ, в том числе акции, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении ими в государственной (муниципальной) собственности;

• облигации коммерческих организаций, в том числе облигации, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении в государственной (муниципальной) собственности;

• государственные (муниципальные) облигации любых типов, за исключением тех, условия выпуска и обращения которые не допускают передачу их в доверительное управление.

Не являются объектами доверительного управления следующие виды ценных бумаг:

• переводные и простые векселя;

• чеки;

• депозитные (сберегательные) сертификаты банков и иных кредитных организаций, а также сберегательные книжки на предъявителя;

• складские свидетельства любых видов (типов), а также иные товарораспорядительные ценные бумаги.

Банк как доверительный управляющий в процессе исполнения им своих обязанностей по договору доверительного управления не вправе совершать следующие сделки:

• Приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги, находящиеся в его собственности, в собственности его учредителя.

• Отчуждать находящиеся в его управлении ценные бумаги в свою собственность, собственность своих учредителей.

• Сделки, в которых доверительный управляющий одновременно выступает в качестве брокера на стороне другого лица.

• Приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги, выпущенные его учредителями, за исключением ценных бумаг, включенных в котировальные листы организаторов торговли на рынке ценных бумаг, имеющих лицензию Федеральной комиссии.

• Приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги организаций, находящихся в процессе ликвидации.

• Закладывать находящиеся в его управлении ценные бумаги в обеспечение исполнения своих собственных обязательств.

• Передавать находящиеся в его управлении денежные средства во вклады в пользу третьих лиц либо вносить указанные средства на счет (счета), распорядителем которого определено третье лицо (лица).

Коммерческие банки предлагают своим клиентам следующие способы доверительного управления:

• Индивидуальное доверительное управление (ИДУ). Имущество учредителя учитывается отдельно и вкладывается в доходные активы (управляется) тоже отдельно. Для банка данный способ управления технологически прост, поскольку не предусматривает сложных методик расчетов долей по вложениям и распределению доходов и расходов. Банк ведет отдельные балансы и не выделяет их из общего баланса.

• Индивидуальное доверительное управление с возможностью совместных вложений. В этом случае имущество нескольких учредителей может быть объединено для совместного вложения в некоторый общий доходный актив на равноправной (или иной специально оговорённой основе) в соответствии с индивидуальными инвестиционными декларациями учредителей.

• Доверительное обслуживание – это вид доверительного управления, основной целью которого является не получение прибыли, а плановое обслуживание имущества учредителя. Например: соблюдение графика специальных платежей по расчётным, текущим счетам клиента или обслуживание пакета ценных бумаг.

• Общий фонд банковского управления (ОФБУ). Имущество всех учредителей (участников фонда) объединяется в имущественный комплекс на праве общей собственности и затем инвестируется в доходные активы без деления имущества по принадлежности участникам на время инвестирования.