3.Особенности организации инновационного финансирования
Под инновацией понимается новшество, нововведение. Существуют различные классификации инноваций. В хозяйственной практике как правило их делят на радикальные, связанные с существенным обновлением бизнес-линий предприятия, инкрементальные, т.е. носящие характер отдельных усовершенствований, и пионерные, т.е. принципиально новые не только для хозяйствующего субъекта, но и для рынка или отрасли.
Международный маркетинговый аудит инновационных проектов по критерию новационности в структуре инноваций выделяют. Имитационные и безаналоговые инновации. Имитационные инновации характерны для определенной стадии развития национальной , региональной экономики или отдельного экономического субъекта. Соответственно имитационные инновации могут быть макро-, мезо- или микростадиальными. Безаналоговае инновации представляют собой изобретения, ноу-хау, технологии, продукты и др., разработанные впервые и до настоящего времени не применяемые. Следовательно, любая инновация вначале является безаналоговой.
В этой связи более полным является определение инновации как общественно- технологического и экономического прогресса, который приводит к появлению принципиально лучших по своим потребительским свойствам изделий, услуг, технологий.
Инновационная деятельность – это хозяйственная деятельность по организации вложений инвестиционных ресурсов в технологически и технически новые идеи и изобретения с целью получения добавочного дохода или достижения социального эффекта. Инновационная деятельность является посредником между фундаментальной наукой и интересами бизнеса в его стремлении к достижению сверх доходности.
Инновационная деятельность имеет отличия от инвестиционной деятельности. Во-первых, значительно выше риск вложения инвестиционных ресурсов. Второе отличие заключается в направленности полученного от инноваций эффекта. Третья особенность выражается в количестве и содержании стадий инновационного процесса.
Содержание инновационной деятельности накладывает особенности на организацию инновационного механизма.
Первая особенность проявляется в распределении затрат и времени по стадиям инновационной деятельности. Вторая особенность заключается в том, что большая часть затрат на первой и второй стадиях, т.е. на уровне исследований, не приносит доход.Важнейшей особенность проявляется в том, что время инновационного цикла находится в прямой зависимости от уровня общего экономического и научно-технического развития хозяйства региона и страны. Четвертая особенность инновационного механизма инновационная деятельность требует особой правовой защиты, прежде всего развитый институт защиты авторских прав на идеи и изобретения, сеть защиты от промышленного шпионажа и др. Следующая, пятая особенность в организации инновационного механизма заключается в высокой доле участия бюджетных средств в формирования источников финансирования инноваций через государственный бюджет. Наконец шестая особенность инновационного механизма. Заключается она в том, что сходство иновационного механизма необходимо отметить, что его сходство с проектным финансирование является иллюзорным
Особенности организации инновационного механизма во многом обусловлены спецификой рисков инновационного проекта Особенно эти отличия проявляются в организации оценки эффективности инновационных проектов.
Отмеченная специфика инновационной деятельности и инновационного механизма обусловливает неприемлемость большинства типичных для рыночной экономики источников финансирования инвестиций, рассмотренных в курсе «Инвестиции». Причины этого положения дел можно свести к следующим основным:
Во-первых, использование собственных источников финансирования инвестиций здесь невозможно, т.к. инновационный бизнес осуществляется, как правило, на базе вновь создаваемых предприятий (так называемых start-up ответственность исполнителей.
Во-вторых, использование привлеченных, заемных и кредитных источников затруднено в связи с большими техническими рисками разработки и освоения выпуска, а также высокими коммерческими рисками (рисками продаж). Эти риски обусловливают непривлекательность данных вложений для инвесторов.
В этой связи, принимая решение о финансировании инвестор вынужден опираться на принципы прямого безвоздмездного финансирования, а его доход формируется на основе законов инновационной монополии.
В мировой практике инновационного финансирования существует много моделей ее организации. При этом преобладают две альтернативные схемы:
1.с выходом на открытый рынок ценных бумаг;
2.без выхода на открытый рынок ценных бумаг Во втором случае применяется также практика создания дочерней структуры на базе имущественного комплекса.
Венчурным финансированием в странах с рыночной экономикой занимаются три типа инвесторов. Прежде всего это частные венчурные фирмы. Корпорации в венчурном бизнесе реализуют стратегические цели посредством освоения перспективных технологий и возможностей диверсификации своего производства. Поэтому доход от этих операций является не основной целью вложений. Осуществляют венчурное финансирование и крупные банки в первую очередь в отношении своих клиентов. При этом корпоративные венчурные инвесторы как правило подключаются к финансированию не ранее третьего этапа инновационного цикла, чем частные. Третий тип венчурного инвестора – инвестиционные компании и фонды малого бизнеса – функционируют при поддержке государства и их деятельность достаточно жестко регламентируется.
- Содержание
- Организационно-методический раздел
- Рейтинговая система оценки и контроля знаний студентов очной формы обучения.
- Рекомендации по выполнению индивидуальных домашних заданий.
- I. Общие положения
- II. Виды заданий. Рекомендации по их выполнению
- 1. Работа с текстом статьи.
- 2.Конспектирование статьи.
- 3. Структурно-логический (развернутый) план.
- 5. Выделение проблемы.
- 6.Выявление противоречий, разрешение проблемы.
- Программа дисциплины.
- Тема 1. Предмет и метод курса
- Тема 2. Принципы и условия организации финансирования инвестиционной деятельности.
- Тема 3. Организация финансирования капитальных вложений за счет средств бюджета.
- Тема 4. Организация кредитования капитальных вложений.
- Тема 5. Ипотечное кредитование и его развитие в рф.
- Тема 6. Особенности организации и финансирования инноваций и инновационной деятельности
- Литература
- 3.Особенности организации инновационного финансирования
- 2. Особенности организации инвестиционного кредитования
- 3.Особенности организации инновационного финансирования
- Планы семинарских занятий. Календарно-тематический план проведения семинарских занятий для студентов дневного отделения
- Тема 1 предмет и задачи курса
- Темы для докладов и проблемы для обсуждения
- Экономическая сущность, и взаимосвязь категорий «инвестиции» и «капитальные вложения».
- Экономическая сущность инвестиционной деятельности.
- Тема 2. Принципы и условия организации финансирования инвестиционной деятельности
- Темы для докладов и проблемы для обсуждения
- Тема 3 .Организация финансирования капитальных вложений за счет средств бюджета
- Темы докладов и проблемы для обсуждения
- Тема 4.Организация кредитования капитальных вложений
- Темы для докладов и проблемы для обсуждения
- Тема 5. Ипотечное кредитование и его развитие в рф
- Литература:
- Темы для докладов и проблемы для обсуждения
- Тема 6. Особенности организации и финансирования инноваций и инновационной деятельности
- Темы для докладов и проблемы для обсуждения
- Вопросы и задания для самоконтроля усвоения знаний.
- Тема 1.
- Тема 2.
- Тестовые задания по темам.
- Тема 1. Предмет и задачи курса инвестиций (проверка остаточных знаний)
- Тема 2. Принципы и условия организации финансирования инвестиционной деятельности.
- Тема 3: Организация финансирования капитальных вложений за счет бюджетных средств
- Тема 4. Организация кредитования капитальных вложений
- Тема 5. Ипотечное кредитование и его развитие в рф.
- Индивидуальные домашние задания. Вариант 1
- Вариант 2
- Вариант 3
- Вариант 4
- Вариант 5
- Вариант 6
- Вариант 7
- Вариант 8
- Вариант 9
- Вариант 10
- Вариант 11
- Вариант 12
- Вариант 13
- Вариант 14
- Вариант 15
- Вариант 16
- Вариант 17
- Вариант 18
- Вариант 19
- Вариант 20
- Вариант 21
- Вариант 22
- Вариант 23
- Вариант 24
- Вариант 25
- Примерный перечень экзаменационных вопросов
- Примерная тематика курсовых работ.
- Методические указания по выполнению курсовых работ.
- Список нормативно-законодательной, учебной и специальной литературы по дисциплине «организация инвестиционного финансирования и кредитования».
- Глоссарий
- Основные показатели развития экономики в 2005-2009 годах
- 1. Основные тенденции экономического развития в 2006 году
- Динамика основных макроэкономических показателей в 2005-2006 годах
- Динамика промышленности и торговли
- 2. Факторы и условия социально-экономического развития россии в 2007-2009 годах
- Движущие силы экономического роста
- Диверсификация производства и развитие инноваций
- Структура добавленной стоимости по основным секторам экономики (2 вариант)
- Инвестиции в основной капитал
- Структура инвестиций в основной капитал, %
- Структура источников финансирования инвестиций в основной капитал, %
- Макроэкономические показатели прогноза в условиях различной динамики цен на нефть
- Макроэкономические параметры прогноза при различной
- Методика расчета платежей по ипотечному кредиту.