Тема 16. Международный рынок ценных бумаг и основные тенденции его развития.

Взаимодействие национальных рынков ценных бумаг и образование международного рынка ценных бумаг (МРЦБ).

Превращение совокупности отдельных бирж и внебиржевых торговых площадок в единый планетарный биржевой организм – мировое биржевое пространство (МБП). Глобализация биржевой торговли. Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции).

Модель межрыночного взаимодействия в рамках МБП. Переток крупного спекулятивного капитала между секторами и сегментами МБП. Взаимодействие мировой экономики и международного рынка ценных бумаг. Влияние природной среды обитания человека и психологии людских масс на курсы фондовых ценностей. Противоречия внутри МБП и МРЦБ и пути их преодоления. Диалектика развития МБП и МРЦБ.

Крупнейшие мировые товарные, срочные и универсальные биржи: Лондонская биржа металлов (LME), Нью-Йоркская коммерческая биржа (NYMEX-COMEX), Лондонская международная нефтяная биржа (IPE), Немецкая биржа (DB), биржа Евронекст (Euronext), биржа ОЙРЕКС (EUREX). Азиатские и латиноамериканские биржи. Новые финансовые инструменты.

Основные тенденции в развитии мировых бирж: резкое обострение конкуренции, превращение бирж из некоммерческих партнёрств в открытые акционерные общества, интеграция и объединение нескольких бирж в одну, широкое распространение Интернет-трейдинга, резкое увеличение объёма торговли финансовыми деривативами, возрастание роли европейских бирж.

Мировое биржевое пространство: от изолированных бирж, разбросанных по европейскому континенту к глобальной биржевой системе. Роль биржевой торговли в развитии рыночной экономики. Эволюция «классической» товарной биржи и её превращение в современную биржу. Слияние биржевых и внебиржевых торговых площадок в единый организованный рынок XXI века и перспективы его развития.

ОСНОВНЫЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ТЕМЫ

Инвестиционная среда – это совокупность взаимосвязанных рынков, на которыхпроисходит инвестирование в финансовые активы.

Сегмент рынка – это часть рынка, на которой торгуют тем или иным видом ценных бумаг, товаров, валют или иных финансовых инструментов.

Следует отличать сегмент рынка от сектора.

Сектор рынка – это географически локализованная часть рынка.

В настоящее время национальные рынки отдельных стран объединились в международный рынок ценных бумаг. Это объясняется тем, что, с одной стороны экономики разных стран стали сильно взаимосвязанными, а во-вторых, тем, что капитал инвесторов перетекает из одной страны в другую. Не минула эта тенденция и нашу страну. Вот и получается, что игрок, оперирующий на российском рынке, играет не столько на обособленном национальном рынке, сколько на секторе международного рынка.

Как уже выше говорилось, эти сектора взаимодействуют друг с другом. Внутри секторов также наблюдается взаимодействие между сегментами. При этом базой взаимодействия является:

• взаимосвязь секторов через экономику;

• переток капитала (capital movement) между секторами и сегментами;

• эмоции торговцев.