Процентные ставки по операциям Банка России
Процентная политика — один из важнейших рыночных инструментов проведения денежно-кредитной политики. С помощью процентной политики Банк России получает возможность: ■ воздействовать на спрос и предложение; ■ регулировать уровень ликвидности коммерческих банков; ■ регулировать объем денежной массы в стране; ■ предоставлять кредитным институтам экстренную финансовую помощь. Процентная политика может быть представлена двумя направлениями: 1) политика регулирования займов; 2) депозитная политика Банка России. Процентную политику центрального банка называют политикой ставки рефинансирования.
Ставка рефинансирования — это процент, под который центральный банк как кредитор последней инстанции предоставляет кредиты финансово устойчивым кредитным организациям.
Учетная ставка—процент, по которому центральный банк учитывает векселя банков.
Банк России устанавливает ставку рефинансирования.
Ставка рефинансирования - важный ориентир для всех участников рынка. Если ставка рефинансирования снижается, значит, центральный банк проводит политику «дешевых» денег и способствует росту денежной массы в обращении.
ЦБ использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. В системе ДКП процентные ставки выполняют троякую роль:
Являются индикатором монетарной стратегии;
Выступают каналами трансмиссии импульса этой политики;
Служат гибкими инструментами образования ссудного фонда и перелива кредитных ресурсов от кредиторов к заемщику.
Трояко проявляются и регулирующие функции политики процентных ставок:
Регулирование уровня сбережений и инвестиций;
Регулирование уровня деловой активности;
Воздействие на уровень инфляции.
Государство и ЦБ не могут постоянно повышать процентные ставки, высокий уровень процентных ставок вызывает негативную реакцию: сокращаются инвестиции, снижается деловая активность, сокращается занятость. Изменение ставок на денежном рынке полностью зависит от ДКП правительства. ЦБ страны выступает на этом рынке в качестве заемщика кредитных ресурсов в объеме, необходимом для того, чтобы оказать давление на соотношение спроса и предложения и повлиять, таким образом, на уровень процентных ставок рынка.
- Цели денежно-кредитной политики
- Методы и инструменты денежно-кредитной политики
- Процентные ставки по операциям Банка России
- Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования)
- Операции на открытом рынке
- Рефинансирование кредитных организаций
- Валютные интервенции
- Установление ориентиров роста денежной массы
- Прямые количественные ограничения
- Эмиссия облигаций от своего имени