Структура и участники рынка ценных бумаг.
Структура рынка ценных бумаг по большому счету состоит из следующих элементов:
- непосредственные участники рынка; - сам рынок; - различные органы, которые осуществляют регулирование деятельности рынка и общий контроль; - саморегулируемые организации. Представляют собой объединения, которые образуют профессиональные участники, такие как дилеры, брокеры, управляющие и прочие; - инфраструктура - правовая, информационная, клиринговая, депозитарная, регистрационная.
Структура рынка ценных бумаг подразумевает, что в зависимости от способов торговли рынок может разделяться на разные виды: 1. Первичный и вторичный. На первичном рынке те или иные ценные бумаги появляются в первый раз. Впервые инвестор приобретает у эмитента данную бумагу, причем сделка может производиться как с помощью посредников, так и без них. На вторичном рынке свободно покупаются и продаются бумаги, выпущенные ранее.
2. Организованный и свободный (неорганизованный). На организованном рынке торговля проходит по установленным правилам и стандартам. То есть, ценные бумаги проходят обязательную регистрацию, и все сделки с ними фиксируются. Чаще всего торговля осуществляется между профессиональными посредниками, которые имеют специальные лицензии на свою деятельность. На неорганизованном рынке торговля осуществляется стихийно, без соблюдения каких-либо правил. Сделки совершаются непосредственно между покупателем и продавцом и нигде не фиксируются.
3. Биржевой и внебиржевой. Как видно из названия, биржевой рынок означает, что все сделки происходят на бирже. Этот рынок всегда будет организованным. Торговля ведется в соответствии с правилами, основными участниками являются профессиональные посредники. На внебиржевом рынке торговля ведется, минуя все биржи. Обычно здесь происходят сделки по купле-продаже новых ценных бумаг, а также тех, которые по каким-то причинам не были допущены к торговле на биржах. Внебиржевой рынок может иметь вид как организованного, так и неорганизованного.
4. Кассовый и срочный. На кассовом рынке обычно сделки исполняются немедленно, за пару рабочих дней. На срочном рынке сделки заключаются таким образом, что при этом устанавливаются определенные сроки, которые превышают срок в два дня.
5. Традиционный и компьютеризованный. На компьютеризованном рынке торговля происходит с помощью компьютерных сетей, которые объединяют всех посредников в единый рынок. При компьютеризированной торговле продавцам и покупателям совершенно необязательно встречаться лично для совершения той или иной сделки. После оформления заявки на покупку (продажу) ценных бумаг она обрабатывается и автоматически вводится в процесс общей торговли. Также все фондовые рынки могут различаться по другим признакам: - по месторасположению они могут быть международными, национальными и региональными; - по видам обращающихся на рынке ценных бумаг различаются рынки акций, рынки облигаций и другие; - по объему ценностей, которые свободно обращаются на рынке; - по отраслевой принадлежности ценных бумаг; - по другим признакам. Основной целью любого рынка ценных бумаг является помощь продавцам и покупателям в проведении соответствующих сделок. Рынок обеспечивает связь между контрагентами, а также осуществляет правовую и информационную поддержку.
Участниками рынка ценных бумаг могут быть физические и юридические лица, которые вступают в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:
брокерская деятельность;
дилерская деятельность;
деятельность по управлению ценными бумагами;
деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
депозитарная деятельность;
деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Рис. 1.5. Участники рынка ценных бумагУчастников рынка ценных бумаг можно сгруппировать в пять основных групп:
эмитенты — осуществляют первичный выпуск ценных бумаг в обращение;
инвесторы — это всегда покупатели ценных бумаг;
фондовые посредники — это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие государсвенные лицензии на соотвествующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги);
брокеры — это участники рынка ценных бумаг, которые осуществляют операции за счет средств клиента (брокер может быть только юридическим лицом).
дилеры — участники рынка ценных бумаг, осуществляют операции с ценными бумагами за свой счет (дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией).
организации инфраструктуры;
организации регулирования и контроля.
- Деньги: их сущность, виды и функции, стадии, этапы развития.
- Денежный оборот, его содержание и структура.
- Структура денежной массы. Денежные агрегаты.
- Денежная система Российской Федерации. Закон денежного обращения.
- Выпуск денег в хозяйственный оборот и эмиссия денег.
- Инфляция, сущность, виды, формы проявления.
- Регулирование инфляции.
- Финансы - как экономическая категория. Сущность, содержание и функции финансов.
- Финансовая система, характеристика сфер и звеньев системы финансов.
- Финансовая политика рф. Стратегические цели и задачи бюджетной, налоговой, валютной и таможенной политики рф.
- Финансовый механизм: понятие, типы.
- Управление государственными финансами рф. Финансовое планирование и прогнозирование. Виды финансовых планов.
- Финансовый контроль, содержание, значение, задачи.
- Формы и методы проведения финансового контроля.
- Сущность, содержание, функции финансов коммерческих организаций.
- Управление доходами и расходами предприятий.
- Финансы некоммерческих организаций.
- Общая характеристика государственных и муниципальных финансов, их экономическая сущность.
- Общая характеристика и экономическая сущность государственного бюджета. Консолидированный бюджет.
- Доходы и расходы Федерального бюджета. Бюджетный дефицит.
- Сущность и значение страхования. Классификация и виды страхования.
- Кредит, сущность, роль и границы кредита. Стадии движения кредита.
- Функции и законы кредита.
- Формы и виды кредита.
- Ссудный процент, его экономическая природа, классификация, функции и роль.
- Кредитная система рф, ее организация.
- Понятие банковской системы рф, ее признаки и элементы.
- Центральный Банк России (цб рф), его функции.
- Денежно-кредитная политика Центрального банка рф: методы и инструменты.
- Сущность, значение, характеристика кредитных организаций рф, их функции.
- Операции и услуги коммерческих банков.
- Финансовый рынок как механизм перераспределения финансовых ресурсов.
- Характеристика рынка ценных бумаг. Функции рынка ценных бумаг.
- Виды, классификация, свойства ценных бумаг.
- Структура и участники рынка ценных бумаг.
- Фондовая биржа: сущность, значение. Основные виды биржевых сделок.
- Содержание и принципы организации международных финансов. Структура и элементы.
- Счетные и расчетно-платежные средства. Органы валютного регулирования и контроля.
- Конвертируемость валют, режим валютного курса. Платежный баланс страны.
- Валютные отношения и валютная система. Формы международных расчетов.
- Финансовая безопасность государства: сущность, структурообразующие факторы, критерии и пороговые значения.
- Международные финансовые рынки, понятие, виды, состав.
- Финансовая глобализация: сущность, субъекты, особенности.