IV этап. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Данные, получаемые на этом этапе анализа, должны быть учтены как при составле­нии краткосрочных рекомендаций относительно поддержания ликвидности, так и при выработке глобальной стратегии деятельности банка.

Коэффициентный анализ является разновидностью количественного анализа деятельности банка, и его применение к анализу ликвидности на практике имеет ог­ромное значение. Метод расчета коэффициентов позволяет выявить количественную взаимосвязь между различными статьями, разделами или группами статей баланса; соответственно, параллельно должны также использоваться методы группировки и сравнения. В ходе анализа применяются группировки счетов баланса посредством выделения собственных и привлеченных ресурсов банка, долгосрочных и кратко­срочных кредитных вложений, сроков активно-пассивных операций, видов доходов, расходов и прибыли. Статьи могут быть также сгруппированы по степени ликвидно­сти, экономической сущности банковских операций, уровню доходности (по активу) и издержкам (по пассиву) и т. д. Использование метода сравнения дает возможность определить причины динамических изменений и отклонений по статьям и степень их воздействия на ликвидность банка и прибыльность его операций, а также выявить резервы повышения последних.

С помощью метода расчета коэффициентов определяется удельный вес конкретной статьи (или групп статей) в общем объеме актива (пассива) либо в соответствующем разделе. Активные (пассивные) балансовые счета сопоставляются как с аналогичными счетами по пассиву (активу), сгруппированными по общим экономическим контраген­там либо единым срокам или видам операций.

Применительно к анализу ликвидности метод расчета коэффициентов, таким обра­зом, состоит в том, чтобы на основании получаемых расчетных значений и контроля их соответствия установленным значениям финансовый аналитик мог количественно оценить существующий уровень ликвидности и определить изменение потребности банка в ликвидных средствах, т. е. размер его ликвидных активов, который должен превышать сумму прогнозируемых, а также непрогнозируемых требований на настоящий момент и в будущем.

Коэффициенты, рассчитываемые в процессе финансового анализа в банке, делятся I на две основные группы: 1) нормативы, обязательные к исполнению всеми банками¹' (За исключением банков, особо упомянутых в Инструкции № 1 ЦБ РФ)., устанавливаемые ЦБ, и 2) оценочные коэффициенты, которые могут быть разработаны •аналитической службой банка или специализированными компаниями, занимающимися •вопросами финансового анализа деятельности коммерческих банков. Значения оценочных коэффициентов не являются обязательными для соблюдения, их расчет обеспечива­ет получение качественно более полной информации относительно ликвидности.

Учитывая ограниченность информации, получаемой из расчетов каждого из коэф­фициентов, для комплексного анализа ликвидности целесообразно использовать сово­купность или систему таких коэффициентов.

Расчет коэффициентов должен проводиться с определенной периодичностью. Это является основным условием управления ликвидностью как самим коммерческим бан­ком, так и для осуществления внешнего анализа и контроля за его деятельностью.

Как уже было сказано, ликвидность коммерческих банков является гарантией вы­полнения их обязательств перед клиентами и вкладчиками, а также залогом надежности и стабильности банковской системы страны. Поэтому государство в лице ЦБ ведет по­стоянный контроль за ликвидностью банков через нормативы, установленные в Инст­рукции ЦБ РФ № 1 «О порядке регулирования деятельности банков» от 1 октября 1997 г. в редакции указаний ЦБ РФ от 24.09.99 № 671-У.

Центральный банк обязывает коммерческие банки рассчитывать и соблюдать сле­дующие обязательные нормативы ликвидности:

1. норматив мгновенной ликвидности Н2;

2. норматив текущей ликвидности НЗ;

3. норматив долгосрочной ликвидности Н4;

4. норматив общей ликвидности Н5;

5. норматив ликвидности по операциям с ценными бумагами Н14. Рассмотрим сущность и порядок расчета этих коэффициентов.

Первые три коэффициента характеризуют ликвидность банка с учетом времени по­гашения обязательств, т. е. с их помощью контролируется ликвидность банка по реаль­ным или потенциальным обязательствам, возникающим в каждый отдельный момент (Н2), в течение 1 месяца (НЗ) или в течение срока более 1 года (Н4). Таким образом, для более качественного и объективного контроля и анализа ликвидности применен метод детализации коэффициента ликвидности с учетом временного фактора.

Норматив мгновенной ликвидности Н2 определяется как отношение суммы вы­соколиквидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования.

Минимально допустимое значение данного норматива установлено на уровне 20%, т. е. банк должен быть способен своевременно и полно ответить не менее чем по 1/5 обя­зательствам до востребования. Для этого ему необходимо держать на своем балансе дос­таточное количество высоколиквидных активов, однако оно не должно быть избыточ­ным, так как это может привести к снижению уровня доходности из-за уменьшения доли работающих активов.

Рассмотрим формулу для мгновенной ликвидности:

Высоколиквидные активы

Н2 = х 100%.

Обязательства до востребования

К числителю дроби относятся следующие основные группы высоколиквидных активов (Приведенные данные по составу числителя и знаменателя являются аналитическими груп­пировками. Для точного расчета необходимо использовать механизм расчета, приведенный в Ин­струкции № 1 ЦБ РФ):

1. денежные и приравненные к ним средства;

2. средства на корреспондентских счетах в Центральном банке и кредитных органи­зациях (счета НОСТРО), в том числе в банках-нерезидентах, уменьшенные на арестованные суммы;

3. вложения в государственные ценные бумаги (обязательства Центрального банка, государственные долговые обязательства, облигации внутреннего и внешнего валютных займов), не обремененные обязательствами;

4. депозиты, размещенные в Центральном банке и других кредитных организациях, в том числе в банках-нерезидентах;

5) средства, размещенные до востребования. Знаменатель дроби составляют следующие пассивы:

1. корреспондентские счета банков-корреспондентов, включая нерезидентов, в том числе в драгоценных металлах (счета лоро);

2. средства на счетах бюджетов разных уровней, внебюджетных фондов, коммерческих и некоммерческих предприятий;

3. расчеты по отдельным операциям (с валютными и фондовыми биржами, с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты, по конверсионным сделкам и срочным операциям и др.);

4. депозиты и средства, привлеченные для расчетов по пластиковым картам, привлеченные от банков, в том числе банков-нерезидентов;

5. депозиты, привлеченные от различных субъектов, а также средства, зарезервиро­ванные для расчетов по пластиковым картам;

6. просроченная задолженность по межбанковским займам и процентам по ним;

7. суммы по выпущенным векселям до востребования;

8. расчеты с кредиторами.

Таким образом, рассмотрев составляющие числителя и знаменателя, можно сделать вывод о том, что факторами, оказывающими прямое и обратное влияние на значение данного норматива, являются соответственно сумма ликвидных активов, накопленных в балансе, и сумма обязательств банка до востребования. При неизменном уровне ликвид­ных активов увеличение обязательств до востребования приведет к ухудшению ситуа­ции с ликвидностью, а значит, и к снижению значения Н2. Наоборот, увеличение суммы высоколиквидных активов при незначительных изменениях в обязательствах приведет к повышению уровня мгновенной ликвидности и увеличению значения Н2.

Не следует, однако, забывать, что излишняя ликвидность отрицательно сказывается на доходности операций. Следовательно, банки, активно занимающиеся расчетно-кассовым обслуживанием, т. е. имеющие большую долю обязательств до востребования по счетам либо имеющие значительные объемы депозитов до востребования, должны поддерживать и высокий уровень ликвидных активов, достаточный для современного проведения платежей и выдачи вкладов по требованию клиентов. Чтобы минимизиро­вать отрицательные последствия недополучения прибыли из-за избыточного количества высоколиквидных активов, банки отслеживают и прогнозируют динамику поступления и снятия средств со счетов, определяя таким образом размер средних и стабильных ос­татков по счетам и затем устанавливая необходимый резерв ликвидных средств под про­ведение ожидаемых операций. Другим методом поддержания мгновенной ликвидности является привлечение дополнительных средств из внешних источников, например меж­банковских кредитов «оуегш§Ы». Необходимо, однако, отметить, что данные средства не включаются в расчет норматива.

Для определения тенденции в развитии ситуации с мгновенной ликвидностью зна­чение норматива необходимо отслеживать в динамике, анализируя его изменение по сравнению с базовым периодом.

При возможных отклонениях показателя мгновенной ликвидности от контрольных значений банк может улучшить свою мгновенную ликвидность, в частности, в результа­те проведения следующих мер:

• опережающего увеличения уровня высоколиквидных активов по сравнению с ростом обязательств банка до востребования;

• привлечения дополнительных ресурсов из внешних источников финансирования;

• качественного изменения структуры обязательств банка. Так, например, путем отслеживания средних остатков по счетам и активной работы с клиентами можно добиться переоформления части текущих и расчетных счетов в краткосрочные пассивы (депозиты, депозитные и сберегательные сертификаты и др.) и тем самым уменьшить долю неустойчивых пассивов в своем балансе.

Норматив текущей ликвидности НЗ определяется как отношение суммы ликвид­ных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней. Данный норматив характеризует ликвидность банка в краткосрочном периоде, поэтому схема его расчета следующая: числитель норматива Н2 дополняется активами сроком до 30 дней, а знаменатель — обязательствами на срок до 30 дней.

Формула расчета данного коэффициента следующая:

Н3 = (Ликвидные активы/Обязательства до востребования и на срок до 30 дней)*100%

Для расчета норматива текущей ликвидности НЗ числитель коэффициента Н2 дол­жен быть дополнен такими видами ликвидных активов, как:

1. кредиты и депозиты, размещенные в кредитных организациях, в том числе в банках-нерезидентах, на срок до 30 дней.

1. кредиты, предоставленные различным субъектам на срок до 30 дней;

2. учтенные векселя со сроком до востребования или со сроком погашения до 30 дней;

4)аналогичная задолженность банку с оставшимся сроком до погашения менее 30 дней, учитываемая на счетах второго порядка в группах со сроком погашения свыше 30 дней (Эти данные могут быть получены только аналитическим путем. Такая ситуация связана с осо­бенностью ведения бухучета в российских банках, когда с течением времени не делается перенесение средне- и долгосрочных активов и пассивов по характеризующих их срочность счетам второго порядка в соответствии с приближением срока их погашения. Так, кредит, выданный на срок более 3 лет, будет продолжать учитываться на счете кредитов, выданных на срок свыше 3 лет, даже если до его реального погашения останется 1 день).

В знаменатель коэффициента, кроме обязательств до востребования, входят сле­дующие виды срочных пассивов:

1. кредиты и депозиты, полученные от кредитных организаций, в том числе от бан­ков-нерезидентов, на срок до 30 дней;

2. депозиты, привлеченные от различных субъектов на срок до 30 дней;

3. средства, полученные от выпущенных банком ценных бумаг со сроком погаше­ния до 30 дней;

4. аналогичная задолженность банка с оставшимся сроком до погашения менее30 дней, учитываемая на счетах второго порядка в группах со сроком погашения свыше 30 дней.

Таким образом, для анализа и контроля текущей ликвидностью необходимо прово­дить аналитический учет активов и обязательств с учетом срока, остающегося до их ре­ального погашения. Это поможет банку избежать ситуации, когда у него возникнет из­быток ликвидных средств при «неожиданном» возврате активов, или, что хуже, появится проблема с платежеспособностью или ликвидностью в случае необходимости отве­чать по обязательствам с «неотслеженными» сроками погашения.

Минимально допустимое значение норматива НЗ установлено в размере 70%, т. е. банк должен быть в состоянии покрыть 70% обязательств, которые возникнут в течение месяца, за счет ликвидных активов.

Схема анализа данного норматива аналогична применяемой для норматива Н2. Следует, однако, подчеркнуть, что при обнаруженных отклонениях фактических значе­ний коэффициента НЗ от нормативных банк обладает большей маневренностью для ис­правления складывающейся ситуации, чем при проблемах в мгновенной ликвидностью. Так, в случае значительного превышения норматива НЗ необходимо обратить внимание на структуру активов. В этом случае возможно, например, перераспределить часть лик­видных активов с минимальным уровнем риска (но только при их большой относитель­ной доле в активах) в более доходные области инвестирования. Положительный эффект от накопления большой доли ликвидных активов заключается в том, что у банка появля­ется возможность расширения пассивных операций, т. е. своей ресурсной базы в части краткосрочных пассивов, которые могут быть практически полностью использованы для размещения в краткосрочные активы, поскольку резерв ликвидных активов на случай их изъятия уже существует.

При недостаточном уровне текущей ликвидности банку необходимо проводить корректировку своей ресурсной базы в сторону увеличения сроков привлечения средств, например, изменить ставки привлечения депозитов, ввести новые схемы начисления процентов по вкладам, что будет способствовать пролонгации депозитных договоров и отдалению срока ответственности по обязательствам. Другим путем улучшения ситуа­ции может быть повышение уровня ликвидных активов, например, приобретение допол­нительного количества государственных ценных бумаг.

Норматив долгосрочной ликвидности Н4 определяется как отношение всей за­долженности банку со сроком свыше года к собственным средствам и капиталу банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим дол­говым обязательствам со сроком погашения свыше года.

Расчет коэффициента осуществляется по формуле:

Н4 = [Задолженность банку сроком свыше 1 года/ (Капитал банка + Задолженность банка сроком свыше 1 года)]* 100%

К числителю коэффициента относятся такие виды долгосрочных вложений банка, как кредиты, выданные банком, и размещенные депозиты, в том числе в драгоценных металлах, с оставшимся сроком до погашения свыше 1 года, включая и просроченные части этих счетов.

В знаменателе коэффициента — собственный капитал банка и обязательства банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке дол­говым обязательствам банка со сроком погашения свыше года.

Необходимо, однако, учитывать, что на цели долгосрочного инвестирования может быть использован собственный капитал за вычетом его иммобилизированной части. Еще одной особенностью расчета данного коэффициента является то, что в Инструкции № 1 ЦБ РФ не определен порядок аналитического учета долгосрочных активов и пассивов в зависимости от срока, оставшегося до погашения обязательств. Таким образом, для бо­лее точного определения долгосрочной ликвидности банк должен постоянно отслежи­вать эти сроки.

Экономический смысл данного норматива можно определить следующим образом: он показывает, в какой мере долгосрочные вложения банка сформированы за счет долгосрочных источников средств, т. е. собственных средств банка и средств, привлеченных на длительные сроки.

Максимально допустимое значение норматива Н4 установлено в размере 120%. Та­ким образом, Центральный банк допускает формирование 20% долгосрочных вложений за счет краткосрочных ресурсов. Эта мера направлена на стимулирование долгосрочных инвестиций в экономику со стороны российских банков. Однако при формировании по­литики банка необходимо учитывать, что несбалансированность привлечения и разме­щения средств по срокам, а особенно чрезмерная трансформация краткосрочных пасси­вов в долгосрочные вложения, неизбежно приводят к несбалансированной ликвидности и, в конечном счете, к потере платежеспособности и ликвидности банка.

Норматив общей ликвидности Н5определяется как отношение ликвидных и сум­марных активов банка.

Рассмотрим формулу расчета коэффициента:

Н5 = [Ликвидные активы банка/ (Активы - нетто — Обязательные резервы)]* 100%

В числителе коэффициента — ликвидные активы банка, механизм их определения полностью аналогичен расчету числителя норматива текущей ликвидности НЗ.

Знаменатель коэффициента составляют суммарные активы банка, очищенные от статей, номинально их увеличивающих (убытков, расходов, просроченных процентов, межфилиальных расчетов и некоторых других), а также уменьшены на размер обяза­тельных резервов банка по счетам в рублях и иностранной валюте. Итак, знаменатель коэффициента представляет собой общий объем активных операций банка.

Минимально допустимое значение норматива Н5 установлено Центральным банком на уровне 20%, т. е. по меньшей мере 1/5 часть активов банка должна быть вложена в ликвидные активы, и доля работающих активов может максимально составлять 80%. Следовательно, экономический смысл расчета норматива Н5 состоит в определении со­отношения составляющих актива банковского баланса с тем чтобы одновременно обес­печить должный уровень ликвидности баланса и поддержать эффективность осуществ­ления активных операций банка.

Центральным банком РФ проводится также контроль и за ликвидностью по отдель­ным видам операций коммерческих банков — операциям с драгоценными металлами.

Норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами Н14 рассчи­тывается как отношение высоколиквидных активов в драгоценных металлах в физиче­ской форме к обязательствам в драгоценных металлах до востребования и со сроком востребования в ближайшие 30 дней по следующей формуле:

Н14 = [Высоколиквидные активы в драгоценных металлах/ (Обязательства до востребования и на срок до 30 дней в драгоценных металлах)]

К высоколиквидным активам в драгоценных металлах (числитель коэффициента) относят следующие статьи:

1. золото и другие драгоценные металлы — серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий);

2. драгоценные металлы в пути;

3. драгоценные металлы в монетах и памятных медалях.

Знаменатель коэффициента составляют данные о следующих обязательствах банка в драгоценных металлах:

1. корреспондентские счета банков, в том числе банков-нерезидентов, в драгоценных металлах;

2. обязательства банка в драгоценных металлах по депозитным счетам и по счетам клиентов до востребования и со сроком востребования в ближайшие 30 дней.

Таким образом, данный коэффициент показывает текущую ликвидность банка по операциям с драгметаллами. Поскольку минимально допустимое значение данного нор­матива установлено в размере 10%, это означает, что банк должен быть в состоянии от­ветить только по 1/10 своих обязательств перед клиентами. По сравнению с норматива­ми мгновенной и текущей ликвидности по всем операциям банка значение данного ко­эффициента сильно занижено.

Итак, мы рассмотрели основные направления регулирования ликвидности ком­мерческих банков со стороны государства. Как уже было сказано выше, дополни­тельно к нормативам ликвидности, установленным Центральным банком, коммерче­ские банки анализируют ликвидность, используя оценочные системы коэффициентов и методики анализа, интегрированные в специализированные банковские программ­ные продукты. Сегодня в практике российских банков наиболее часто используются системы оценки финансового состояния банка, разработанные фирмами Диасофт, К-51у1е, Програмбанк, Шегзой ЬаЬ, Форс. Автоматизация расчета оценочных коэффи­циентов ликвидности, которая идет параллельно с подготовкой и обработкой инфор­мации стандартной отчетности, делает применение таких методик удобным и не тре­бующим больших дополнительных затрат со стороны банка. Регулярный расчет и анализ полученных результатов позволяет финансовым аналитикам вовремя обнару­жить нежелательные отклонения в динамике финансового состояния банка и выраба­тывать рекомендации руководству для их своевременной корректировки, а следова­тельно, дает коммерческому банку инструмент оперативного контроля своей поли­тики и управления.

Для оценки изменения ликвидности, а также прогнозирования финансового состоя­ния банка на будущее может проводиться трендовый анализ результатов расчета коэф­фициентов.

Разумеется, метод количественного анализа ликвидности имеет свои достоинства и недостатки. Можно привести следующие основные преимущества использования на практике системы коэффициентов для анализа ликвидности:

• данный метод позволяет своевременно принимать меры по недопущению нарушения важнейших соотношений статей баланса банка, так как эти соотношения закреп­ляются установленными значениями коэффициентов;

• на основе использования системы коэффициентов может строиться управление ликвидностью по нормативам, т. е. проводиться ограничение операций банка, воздействующих на изменение значений коэффициентов;

• анализ ликвидности с помощью коэффициентов на практике обеспечивает ответ­ственность всех подразделений за состояние ликвидности банка. Во-первых, подразделения проводят свои операции, строго ориентируясь на лимиты, в том числе установ­ленные коэффициенты ликвидности, а во-вторых, в процессе контроля значений коэф­фициентов принимают участие все подразделения банка;

• для реализации коэффициентного анализа на практике не требуется больших из­держек.

Однако метод анализа ликвидности с помощью коэффициентов обладает рядом серьезных недостатков. Приведем главные из них:

— обобщение данных для расчета коэффициентов может отрицательно сказаться на достоверности получаемой при этом информации;

Основы банковской деятельности

• метод дает достаточно приближенную оценку ликвидности, поскольку коэффи­циенты рассчитываются на основе данных баланса. Действительность же показывает, что почти во всех случаях в расчет надо брать рыночную стоимость статей;

• при использовании данного метода проблематичным представляется определе­ние ликвидности на будущие периоды, а также планирование уровня ликвидных средств;

• необходимо также учитывать фактор субъективности установления значений коэффициентов и объективную потребность в периодическом пересмотре этих значений в связи с изменениями, происходящими в макро- и микроэкономической ситуации. По­ этому основным вопросом здесь является то, в какой степени соблюдение обязательных нормативов и оценочных коэффициентов действительно гарантирует надежность банка.

Итак, хотя коэффициентный метод анализа имеет свои преимущества и недостатки, его использование позволяет с высокой степенью достоверности определить состояние банка и подготовить базу для формирования направлений дальнейшего управления лик­видностью.

V этап. Выработка рекомендаций для дальнейшего управления ликвидностью Заключительным и наиболее важным этапом анализа ликвидности банка является подведение итогов по всем вышеупомянутым этажам анализа, подготовка аналитиче­ских материалов о положительных и отрицательных сторонах деятельности банка, структуре и сбалансированности его активов и пассивов, количественных и качествен­ных показателях ликвидности, выработка рекомендаций для дальнейшего управления ликвидностью и составление прогнозов развития банка.

Перейдем к рассмотрению построения управления ликвидностью в коммерческих банках.