4.4. Хеджування ф’ючерсними контрактами на іноземну валюту
Ф’ючерсні контракти на іноземну валюту — це угода між продавцем (покупцем) та кліринговою палатою ф’ючерсної біржі про продаж (купівлю) стандартизованої суми однієї валюти за іншу за узгодженим валютним курсом на конкретну дату в майбутньому. Сутність ф’ючерсного валютного контракту полягає в тому, щоб зафіксувати в момент укладення угоди валютний курс, за яким відбудеться операція купівлі-продажу валюти в майбутньому.
Типи ф’ючерсних контрактів на іноземну валюту досить різноманітні і змінюються від біржі до біржі за номінальною вартістю та видами валют, що обмінюються. Предметом найактивнішої торгівлі є ф’ючерси на долари США, канадські долари, фунти стерлінги, марки ФРН, швейцарські франки, екю, єни, австралійські долари, мексиканські песо, французькі франки.
Ф’ючерсні контракти на іноземну валюту оцінюються з огляду на основний валютний курс. Особливістю ціноутворення є пряма система котирування. Це означає, що у валютних ф’ючерсах всі валюти оцінюють, виходячи з кількості доларів в розрахунку на одиницю іноземної валюти. Мінімальним кроком ціни валютного ф’ючерсу, як і в загальному випадку, є тік. Але розміри та вартість тіків для різних ф’ючерсних контрактів на валюту не однакові, оскільки різні валюти мають різну вартість у доларовому вираженні. Номінальні суми контрактів, розмір та вартість тіків для різних типів контрактів наведено в табл. 4.1.
Таблиця 4.1
- Хеджування валютного ризику
- 4.1. Особливості функціонування валютного ринку й типи валютних ризиків
- 4.1.1. Валютні ринки
- 4.1.2. Типи валютних ризиків
- 4.2. Управління валютною позицією банку
- 4.3. Використання форвардних валютних контрактів у процесі хеджування валютного ризику
- 4.4. Хеджування ф’ючерсними контрактами на іноземну валюту
- Основні характеристики валютних ф’ючерсних контрактів
- Результати ідеального хеджування валютними ф’ючерсами
- 4.5. Організація ф’ючерсної торгівлі на Київській універсальній біржі
- 4.6. Валютні опціони — як інструменти хеджування валютного ризику
- Премії купівлі-продажу опціону саll за доларами
- 4.7. Особливості та механізм здійснення валютних своп-контрактів