Денежно-кредитная политика Банка России.
Сущность, содержание, задачи, место ДКП в экономической политике государства. Ее значение и виды.
Элементы ДКП: принципы, объекты, методы, механизм, инструменты и их классификация.
Роль, функции ЦБ РФ и его подразделений в разработке и реализации ДКП.
Сравнительная характеристика основных методов, инструментов ДКП. Тенденции их развития за рубежом и в России.
IV.1. Прямые:
ограничения объемов предоставления банками кредитов (установление кредитных потолков и темпов прироста кредитов);
селективное (выборочное) кредитование приоритетных отраслей экономики;
административное регулирование процентных ставок по кредитам и депозитам КБ;
портфельные ограничения для КБ;
административное регулирование валютных операций:
регулирование валютного курса;
регулирование операций по купле-продаже инвалюты на внутреннем валютном рынке.
ограничения на открытие филиалов и отделений и проведение некоторых видов банковских операций;
контроль и надзор за деятельностью КБ.
IV.2. Косвенные (экономические):
ставка рефинансирования;
резервные требования;
депозитные операции;
операции на открытом рынке;
нормативы регулирования деятельности КБ.
Особенности ДКП за рубежом.
I. ДКП - совокупность централизованных, разработанных государством мероприятий по организации денежно-кредитных отношений с целью поддержания устойчивости национальной валюты и решения других макроэкономических задач. Основой воздействия ЦБ РФ на экономику является высокая доля безналичных (депозитных) денег.
ЦБ РФ воздействует на экономику не прямо, а через кредитную и банковскую систему. Банковская система является:
источником поступления денег в денежный оборот;
местом сосредоточения большей части денежного оборота;
местом преобразования денег в капитал и осуществления его перелива по секторам экономики, регионам.
Таким образом, банковская система оказывает прямое воздействие на предложение денег и косвенное на спрос.
На предложение денег банковская система воздействует следующим образом:
сокращение или увеличение эмиссии денег и средств платежа;
организует денежный оборот таким образом, чтобы он был более экономичным, устойчивым;
влияет на структуру денежного оборота;
защищает национальный денежный оборот от влияния денежной конъюнктуры на международных валютных рынках.
На спрос денег банковская система оказывает косвенное влияние:
при проведении инвестиционной политики;
через кредитно-кассовое обслуживание народного хозяйства;
через контроль ЦБ РФ за КБ;
санкции и льготы ЦБ РФ и КБ.
Кредитные учреждения - в основном частные, воздействие на них государства осложнено. Оно осуществляется путем ограничения и поощрения банковских учреждений путем административных методов. Таким образом, содержание ДКП составляет совокупность мер Правительства, влияющих на количество денег в денежном обороте, т.е. совокупность мер по расширению или сужению ликвидных средств или объемов кредитования банков и других кредитных учреждений, по регулированию спроса и предложения на ссудный капитал. ДКП направлена на решение экономических и социальных задач государства. В этих целях государство проводит мероприятия в различных сферах: финансовую политику, налогово-бюджетную, политику цен, занятости, зарплаты, предпринимательства, во внешней деятельности, инвестиционной, научно-технической и др.
Место и значение ДКП обусловлено тем, что она направлена на укрепление устойчивости национальной валюты. От состояния денежно-кредитной сферы зависит общее состояние экономики. Специфические задачи ДКП для выполнения общеэкономических целей определяются следующими факторами:
конкретными задачами определенного этапа развития страны, стратегическими и тактическими задачами;
особенностями методов, инструментов, применяемых в ходе ДКП, их приоритетами с учетом указанных задач;
национальными особенностями ДКП, в т.ч. банковской сферы страны.
Все эти факторы подвергаются глубокому теоретическому обоснованию, разбираются определенные концепции, направления ДКП, включая пакет мероприятий государства. Эффективность этих теорий зависит от глубины познания экономических законов и предвидения.
В зарубежной литературе различают ДКП в широком и узком смысле. В широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией, безработицей, на достижение стабильного экономического роста через регулирование денежной массы, ликвидности банковской системы, долгосрочных процентных ставок. В узком - она направлена на обеспечение стабильности национальной валюты посредством достижения оптимального валютного курса с помощью учетной политики, регулирования краткосрочных процентных ставок, валютных интервенций. Западными экспертами были разработаны основные концепции ДКП:
политика кредитной экспансии (дешевых денег);
политика кредитной рестрикции (дорогих денег);
Теоретическое обоснование первой восходит к количественной теории денег и развита Кейнсом, Маршаллом, Фишером, Пигу и др. Теоретическое обоснование второй восходит к монетаризму (Мельтцер, Фридман, Брунер). Политика кредитной экспансии предполагает использование инструментов для роста денежной массы, увеличения функций капитала, роста занятости. Политика рестрикции - на сокращение денежной массы. Используется для предотвращения кризиса перепроизводства, борьбы с инфляцией.
ДКП может иметь тотальный и селективный характер. Выбор типа зависит от задач страны, состояния экономики. Для современного этапа характерна глобализация экономики, сопровождаемая финансовой революцией, компьютеризацией, секьюритизацией экономики, т.е. развитием РЦБ. За рубежом - дерегулирование (либерализация) на макроуровне со стороны ЦБ РФ. Она приводит к усилению конкуренции и банковских рисков. В России ДКП имеет особенности, обусловленные стыком двух эпох, т.е. сменой общественно-экономической формации, сопровождаемой глубоким кризисом. Происходит становление теории переходной экономики и проведения экономической политики в этот период, в т.ч. ДКП. Главная задача экономической политики:
макроэкономическая стабилизация;
рост инвестиций;
экономический рост.
- 8.02.99. Лекция 1.
- 2. Связь курса с другими дисциплинами.
- 3. Значение курса:
- 4. Литература.
- Общеэкономические и правовые основы деятельности цб.
- 11.02.99. Лекция 2.
- 2. Способы образования и виды цб.
- 3. Место цб, задачи и функции.
- 4. Правовое регулирование деятельности цб.
- 15.02.99. Лекция 3.
- 5. Факторы независимости цб.
- Структура цб.
- 2. Органы управления цб.
- 3. Подразделения цб.
- Глава 3 регулирует порядок финансирования внутрихозяйственной деятельности, учет, отчетность , внутренний аудит.
- 4. Учет и отчетность цб.
- 22.02.99. Лекция 4.
- Денежно-кредитная политика Банка России.
- 25.02.99. Лекция 5.
- III. Роль функций цб рф в реализации дкп.
- 01.03.99. Лекция 6. Организация денежного обращения.
- I. Эмитенты денег и их обеспечение.
- II. Создание и изъятие денег из банковской системы цб рф.
- 11.03.99. Лекция 7.
- 15.03.99. Лекция 8.
- 24.03.99. Лекция 9.
- 25.03.99 Лекция № 10.
- 1. Роль цб в организации безналично-денежных расчетов и их правовое регулирование.
- 2. Схема безналичных расчетов.
- 3. Принципы организации безналичных расчетов.
- 29.03.99. Лекция 11.
- 4. Характеристика основных форм и способов межбанковских расчетов.
- 5.04.99. Лекция 12. Банковское регулирование и надзор.
- 1. Сущность, необходимость, задачи и организация регулирования надзора.
- 8.04.99. Лекция 13.
- 12.04.99 Лекция 14.
- 19.04.99 Лекция 15.
- 22.04.99. Лекция 16.
- 26.04.99 Лекция 17.
- 17.05.99 Лекция № 18
- 20.05.99 Лекция №19
- 24.05.99 Лекция 20 Валютное регулирование и контроль цб рф.