Покрытие краткосрочного дефицита денежных ресурсов. Краткосрочные дефициты денежных средств, которые могут покрываться выпуском / выдачей ценных бумаг:

Потребность эмитента в денежных ресурсах

Вид ценной бумаги

Дефициты ликвидности, обусловленные ежедневными колебаниями в доходах и расходах, и вызванные наличием источников оборотных средств лишь в минимально необходимых (неснижаемых) размерах

-Векселя, коммерческие бумаги, складские свидетельства, коносаменты

Дефициты ликвидности в связи с сезонными колебаниями в доходах и расходах (сезонность производства, сезонность спроса, сезонность поступления сырья)

-Векселя, коммерческие бумаги, складские свидетельства, коносаменты

Дефициты ликвидности, обусловленные колебаниями в денежных поступлениях и расходах, которые, в свою очередь, вызваны длительными циклами производства продукции

-Векселя, коммерческие бумаги, складские свидетельства, краткосрочные облигации, коносаменты

Несовпадения в поступлении выручки и осуществлении расходов, вызванные внутриквартальной и внутригодовой неритмичностью в производстве и реализации продукции

-Векселя, коммерческие бумаги, складские свидетельства, коносаменты

Несовпадение потребности в средствах и сроках финансовых поступлений (из бюджета, внебюджетных фондов, от инвесторов и т.д.)

-Векселя, коммерческие бумаги, складские свидетельства, коносаменты

Форс-мажорные обстоятельства (в т.ч. в связи с неплатежами, колебаниями финансового рынка, временными затруднениями в ликвидности, наступлением финансовых рисков и т.д.)

-Векселя

Потребность эмитента в денежных ресурсах

Вид ценной бумаги

Более полная загрузка имеющихся мощностей

Восстановление оборотных средств (покрытие недостатка оборотных средств), доведение их до минимально необходимой величины

-Акции, облигации, закладные, коммерческие бумаги, депозитарные расписки

Рыночное изменение структуры источников оборотных средств (снижение доли банковского кредита, увеличение доли финансирования за счет выпуска ценных бумаг, секьюритизация дебиторско – кредиторской задолженности)

-Акции, облигации, векселя, коммерческие бумаги, складские свидетельства, коносаменты, депозитарные расписки

Потребность эмитента в денежных ресурсах

Вид ценной бумаги

Реструктурирование предприятий:

-закрытие неперспективных предприятий и их подразделений, исключение из эксплуатации неблагоприятных, с точки зрения экономической эффективности отработки запасов ресурсов (минеральных, топливных, лесных и т.д.), получение инвестиций на эти цели

-реорганизация предприятия (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование), получение инвестиций на эти цели

-финансовое реструктурирование (формирование ликвидного залога в форме ценных бумаг, секьюритизация плохих активов (превращение в ценные бумаги и обеспечение на этой основе ликвидности), покрытие убытков, обмен активов, реструктурирование долгов, привлечение денежных ресурсов для финансового оздоровления и т.п.)

-Акции, облигации, депозитарные расписки

Потребность эмитента в денежных ресурсах

Вид ценной бумаги

Развитие традиционной деятельности и социальные проекты

Ввод или приобретение новых мощностей

-Акции, облигации, закладные, депозитарные расписки

Реконструкция, модернизация, ремонт мощностей, в т.ч. на поддержание уровня производства основной продукции. Обновление и реконструкция обеспечивающих подразделений (энергетическое хозяйство, транспорт, строительство, ремонт, сельское хозяйство, социальная сфера)

Социальные проекты

Жилищное строительство, социальная инфраструктура, экологические проекты

-Акции, облигации, жилищные сертификаты, закладные, депозитарные расписки

Инновационные проекты, диверсификация деятельности

-Создание новых предприятий, дочерних компаний или структурных подразделений по производству продукции, не являющейся основной (осуществление инвестиционных проектов, создание новых рабочих мест, частичное или полное перепрофилирование имеющихся мощностей)

-Акции, облигации, закладные, депозитарные расписки

-Сторонняя деятельность (сдача имущества в аренду, производственное или коммерческое использование земельных участков и производственных площадей, прав на разработку недр, операции с недвижимостью, торгово – сбытовая деятельность по основной и сторонней продукции)

-Акции, облигации, закладные, депозитарные расписки

-Создание финансовой инфраструктуры предприятия (дочерние финансовые институты, развитие финансовых операций с целью диверсификации доходов, мобилизации денежных ресурсов на нужды предприятия, «закачивание» в него денег)

-Акции, облигации, депозитарные расписки

Потребности эмитента

Вид ценной бумаги

Изменение структуры акционерного капитала: а) увеличение доли контролирующего собственника, б) оптимизация доли государства в соответствии с его интересами и интересами собственника, в) включение в состав акционерного капитала долей новых партнеров, г) выкуп акций у мелких акционеров, сокращение долей в акционерном капитале нежелательных партнеров и т.п.)

Акции, конвертируемые облигации, опционы на акции,

депозитарные расписки

Стимулирование менеджеров путем увеличения их доли в акционерном капитале (опционные планы, награждение акциями или опционами на акции руководства и т.п.)

Сохранение сферы влияния и обеспечение имущественных интересов высшего менеджмента предприятия через прямое участие в акционерной собственности

Акции, конвертируемые облигации, опционы на акции

Подготовка предприятия (контрольного пакета акций) или крупного пакета акций к продаже новому инвестору:

-урегулирование всех вопросов, связанных с юридической чистотой собственности на предприятие, проведенных эмиссий ценных бумаг и формирования акционерного капитала

-урегулирование отношений с государственными органами – регуляторами рынка ценных бумаг и имущественных отношений (Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг РФ, Министерство РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства, Министерство имущественных отношений РФ, региональные администрации), включая регистрацию выпусков ценных бумаг, изменений в учредительных документах, отчетность эмитента, раскрытие информации, антимонопольный контроль, соблюдение порядка ведения реестра и т.п.

-предпродажная оптимизация структуры собственности, проведение технических эмиссий акций под добавочный капитал, сформированный за счет переоценки основных фондов

-независимая оценка предприятия, вывод акций на публичный рынок с тем, чтобы получить оценку рыночной стоимости предприятия, получение при необходимости листинга на фондовой бирже

Акции, конвертируемые облигации, опционы на акции,

депозитарные расписки

Реструктурирование и обмен долгов на акции

Акции

Потребности эмитента

Вид ценной бумаги

Оформление организационно – правового статуса (создание акционерных обществ)

Акции

Создание систем горизонтальных и вертикальных участий, конгломератов (холдинги, финансово – промышленные группы, дочерние и зависимые общества, объединения коммерческих организаций). Обеспечение перекрестной собственности, перекрестного директората, создания организаций, находящихся в долевой собственности и т.п.

Акции

Создание систем управления группами предприятий, основанных на доверительном управлении или передаче исполнительных функций управляющей организации

Акции

Потребности эмитента

Вид ценной бумаги

Оценка рыночной стоимости предприятия:

-с целью определения истинной стоимости имущества контролирующего акционера

-в качестве центрального показателя деятельности предприятия, рост рыночной стоимости которого является основой для организации отношений с акционерами

-при предпродажной подготовке предприятия, в качестве базы для ведения переговоров с прямыми инвесторами

-в любых программах привлечения инвестиций – как через рынок ценных бумаг, так и через рынки других финансовых продуктов (кредитование, лизинг, торговое финансирование и т.п.)

Акции (при обращении на открытом рынке), депозитарные расписки

Потребности эмитента

Вид ценной бумаги

Привлечение внимания к имени предприятия, бесплатный маркетинг его продукции, позиционирование не только на продуктовом, но и на финансовом рынке (многократное упоминание имени предприятия в финансовой и обычной прессе в связи с изменениями конъюнктуры его акций, включение предприятия в биржевые индексы, публичная оценка предприятия финансовыми аналитиками)

Акции и облигации (при обращении на открытом рынке), депозитарные расписки

Потребности эмитента

Вид ценной бумаги

Обеспечение публичности предприятия, политики максимально возможного раскрытия информации, создание истории листинга и биржевых котировок, кредитной истории по облигациям, должная организация корпоративного управления (corporate governance) и отношений с акционерами.

Демонстрация высокого уровня корпоративного управления (corporate governance)

Акции и облигации (при обращении на открытом рынке),

депозитарные расписки