2. Метод оценки кредитоспособности заемщика с целью предсказания его банкротства.

Модели предсказания платежеспособности, разработанные на основе коэффициента Z (Z-score technique), получили широкое распространение в США и Великобритании. В основе методики формирования модели лежит распределение предприятий на два класса: предприятия - потенциальные банкроты и прочие предприятия (считается, что эта группа - стабильно функционирующие организации).

Z = 1,2*X 1+ 1,4*X2 + 3,ЗХ3 + 0,6*X4 + *X5, где

Х1 - отношение оборотного капитала к сумме активов;

Х2 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

Х3 - отношение операционной прибыли к сумме активов;

Х4 - отношение рыночной стоимости акций к сумме кредиторской задолженности;

Х5 - отношение выручки к сумме активов.

Значение показателя Z меньше 1,81 является признаком того, что предприятие испытывает определенные трудности, а показатель Z, равный 2,7 и более, говорит о небольшой вероятности банкротства.

В основе данной методики - линейная связь между финансовыми показателями и фактом банкротства.

Методика кредитного скоринга австрийского банка «Кредитан-штальт». При оценке кредитоспособности заемщика банк использует три балансовых показателя (табл. 8), рассчитанных на основе бухгалтерской отчетности. Данные показатели взвешиваются по степени значимости, и, в зависимости от набранных баллов, предприятие попадает в одну из четырех групп риска.

Таблица 8