Инвесторы на фондовом рынке: понятие и классификация

Инвесторы являются участниками фондового рынка, которые обеспечивают инвестиционный процесс необходимыми источниками финансирования. Инвесторы отличаются за стратегией и тактикой деятельности на фондовом рынке. За стратегией деятельности инвесторов разделяют на стратегических, портфельных и спекулянтов, за тактикой — на рискованных, умеренных и консервативных.

Стратегические инвесторы ставят цель не получения прибыли от владения акциями, а получение возможности влияния на функционирование акционерного общества. Меру такого влияния определяет количество акций, которая принадлежит инвестору. Так, согласно русскому законодательству, 75 % + 1 акция — это абсолютный контроль над акционерным обществом; 50 % + 1 акция — контрольный пакет акций, который предоставляет возможность руководству акционерным обществом внедрять часть важнейших вопросов; 25 % + 1 акция — блокировочный пакет акций, который делает возможным блокирование принятия многих вопросов; 10 % акций обеспечивают возможность требовать созыва внеочередных общих собрания акционеров и проверки финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества.

Конечно, пакет в 10 % фактически не может интересовать стратегического инвестора.

Теперь стратегическими инвесторами прежде всего являются большие коммерческие банки и финансовые группы, которые имеют значительные финансовые возможности, стараются взять под контроль самые перспективные предприятия, большей частью из добычу и переработка сырья. Кроме больших банков, немало региональных банков стараются контролировать наиболее привлекательные предприятия своих регионов.

Портфельные инвесторы надеются на получение дохода от ценных бумаг, которые находятся в их портфелях, поэтому для этих инвесторов позарез актуальными есть вопросы: что, как, когда и где покупать? Во время выбора финансовых инструментов для формирования инвестиционного портфеля инвесторы по обыкновению учитывают три основных критерия — ликвидность, доходность и уровень риска. Достижение оптимального значения за всеми критериями одновременно невозможное, поэтому в зависимости от своей цели в случае формирования портфеля инвесторы выделяют такие типы портфелей ценных бумаг: портфель роста, портфель дохода, портфель рискованного капитала, сбалансированный портфель, специализированный портфель.

Спекулянты в значительной мере обеспечивают ликвидность рынка ценных бумаг, перебирая на себя основные риски операций на рынке ценных бумаг. За характером своих операций (инвестирование денежных средств вдоль одной торговой сессии, быстрое дежурство операций купли-продажи) они приближаются к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

Как мы отмечали выше, в зависимости от намерений инвесторов во время формирования инвестиционного портфеля, они делятся на рискованных, консервативных и умеренных. Для этих типов инвесторов характерное определенное соотношение между допустимым уровнем риска и желательным уровнем дохода.

Рискованные инвесторы большей частью опираются на принцип: максимум доходности инвестиционного портфеля за возможного риска. Доходность портфеля они рассматривают в коротком промежутке времени, чтобы состав акций, цена которых возрастает, постоянно возобновлялся.

Консервативные инвесторы избирают другую тактику: портфель ценных бумаг формируют учитывая долгосрочную перспективу, поэтому финансовые инструменты, которые входят в его состав, изменяются редко.

Умеренными есть инвесторы, которые, как правило, стараются формировать портфель ценных бумаг, пригодный уровень доходности которого должны отвечать приемлемому уровню риска.

За своим статусом инвесторы могут быть корпоративными, институционными и индивидуальными.