2.1Экономическая сущность банковских инвестиций

Ситуация в экономике, сложившаяся к настоящему времени делает особенно актуальным вопрос об инвестициях. Успешное развитие рыночной экономики в России непосредственно связано с инвестиционной деятельностью, ее либерализацией во всех направлениях и сферах народного хозяйства. Отсюда возникает необходимость более глубокого рассмотрения теоретических основ инвестиций. В этой связи совершенствование понятийного аппарата, формулирование четких и обоснованных определений, устранение разночтения в терминологии создают в конечном счете необходимую научную основу для проведения последующих специальных углубленных исследований, обеспечивающих дальнейшее развитие теории и организации инвестиционной деятельности коммерческих банков.

Можно выделить следующие наиболее распространенные подходы к оценке содержания понятия «инвестиции»: затратный подход, общий подход и законодательный подход.

Затратный подход рассматривает инвестиции с позиции производимых затрат на макро- и микроэкономическом уровне. Существенным недостатком этих определений является игнорирование цели, которую преследуют инвестиции. Увеличение капитала должно быть направлено на достижение определенных результатов.

Общий подход предполагает, что под инвестициями понимаются вложения денежных средств на срок в целях получения прибыли. Негативной стороной данного подхода является то, что практически все активные операции хозяйствующего субъекта можно рассматривать в качестве инвестиций.

Для законодательного подхода базой для определения инвестиций послужили нормы Федерального Закона от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». С этой точки зрения в понятии «инвестиции» основной акцент ставится на характеристике конкретного экономического процесса. Данная позиция является наиболее распространенной. В основе ее лежит указание на предмет вложений (что вкладывать), группы объектов инвестиционной деятельности (куда вкладывать) и цели осуществления этого процесса.

В подходе отечественных экономистов к определению банковских инвестиций существуют различные точки зрения. Согласно одной из них, участие банков в инвестиционном процессе происходит двумя способами: «непосредственно вкладывая свои средства в производство (приобретая в той или иной форме долю участия); предоставляя кредиты на соответствующие цели» [1, с.132]. Следовательно, к инвестиционным операциям относятся только вложения в уставные капиталы производственных предприятий, а также долгосрочные кредиты на производственные цели.

Другие экономисты считают, что «коммерческие банки могут участвовать в инвестиционном процессе по трем главным видам деятельности: обслуживать движение средств, принадлежащих инвесторам; сотрудничать в мобилизации накоплений и сбережений и направлении их на инвестиционные цели через рынок ценных бумаг; вкладывать в инвестиционный процесс собственные и привлеченные ресурсы» [5, с.33].

Существует точка зрения, отождествляющая банковские инвестиции с вложениями в ценные бумаги.

Некоторые авторы включают в банковские инвестиции все направления размещения ресурсов коммерческого банка, то есть рассматривают в качестве инвестиционных операций весь комплекс активных операций коммерческого банка, что говорит о широком понимании данного понятия.

Подобное широкое толкование присутствует и у других авторов: инвестиционная деятельность банков понимается как операции по размещению денежных средств на срок в целях получения дохода.

Взгляды зарубежных экономистов при определении банковских инвестиций также разнородны. Инвестиционная деятельность банков рассматривается как «бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функций брокеров и/или дилеров» [10, с.394]. В этом варианте инвестиционная деятельность банка (или банковские инвестиции) отождествляется не только со всеми операциями банка на инвестиционном рынке за счет собственных и привлеченных средств, но и с оказанием услуг на инвестиционном рынке по инвестированию средств клиентов.

Ряд зарубежных ученых, осуществляющих исследования в области банковского дела, под инвестициями понимают средства, вложенные в ценные бумаги на относительно продолжительный период времени.

В нормативных документах Банка России выделяются три вида банковской деятельности: инвестиционная, финансовая и операционная. Инвестиционная деятельность – это приобретение или реализация материальных либо финансовых активов, предназначенных для генерирования будущих доходов. Таким образом, Банк России придерживается расширительной трактовки в определении банковских инвестиций. Но, с другой стороны, согласно Правилам бухгалтерского учета в коммерческих банках, вложения в ценные бумаги делятся на торговый (ценные бумаги, приобретенные для перепродажи) и инвестиционный портфели.

Следовательно, во вложениях в ценные бумаги расширительная трактовка банковских инвестиций не применяется, а имеет место более узкое толкование.

Основную массу инвестиционных ресурсов банка составляют привлеченные средства, и банки как финансовые институты обладают высокой общественной значимостью.

В результате инвестиционного процесса денежные средства с помощью посредничества финансовой сферы превращаются в производительный капитал.

Следует заметить, при совершении инвестиционных операций, производимых как за счет собственных, так и за счет привлеченных средств, не существует разделения по источникам, – все операции банк проводит от своего имени, при этом большая часть инвестируемых средств одновременно является обязательствами банка. В этом заключается первый специфический признак банковского инвестирования – вложение от своего имени собственных и привлеченных средств. В силу этого специфического признака при осуществлении банковских инвестиций планка предельного уровня допустимого риска должна быть значительно ниже уровня риска инвестиций других экономических субъектов.

Второй отличительной чертой банковских инвестиций является ограниченность в сроках размещения инвестиций – диктуется сроками привлечения средств (устанавливается внутренними и внешними нормативными документами). И, в-третьих, существенная часть банковских инвестиций должна обладать высокой ликвидностью, то есть обладать способностью в короткий срок реализоваться в денежной форме. Таким образом, банковские инвестиции по сравнению с инвестициями других экономических субъектов должны обладать повышенной ликвидностью. Минимальный уровень ликвидности банковских инвестиций устанавливается нормативными документами.

Процесс теоретико-методологического осмысления инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической науке носит разноплановый характер. Процесс инвестирования рассматривается как стратегически направленное вложение различных экономических ресурсов, осуществляемое с целью приобретения кредитной организацией индивидуальных конкурентных преимуществ или получения в какой-либо форме (финансовых, имущественных, нематериальных и пр.) выгод в предстоящих периодах.