Товарный фьючерсный контракт, отличие от форвардного контракта.

Фьюючерс (фьючерсный контракт) — производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Фьючерс можно рассматривать как стандартизированную разновидность форварда, который обращается на организованном рынке со взаимными расчётами, централизованными внутри биржи.

Главное отличие форвардного и фьючерсного контрактов состоит в том, что форвардный контракт представляет собой разовую внебиржевую сделку между продавцом и покупателем, а фьючерсный контракт — повторяющееся предложение, которым торгуют на бирже.

Виды фьючерсов

Поставочный фьючерс предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. В случае истечения данного контракта, но отсутствия товара у продавца, биржа накладывает штраф.

Расчётный (беспоставочный) фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива. Обычно применяется для целей хеджирования рисков изменения цены базового актива или в спекулятивных целях.

Спецификация фьючерса

Спецификацией фьючерса называется документ, утвержденный биржей, в котором закреплены основные условия фьючерсного контракта.

В спецификации фьючерса указываются следующие параметры:

• наименование контракта

• условное наименование (сокращение)

• тип контракта (расчетный/поставочный)

• размер контракта — количество базового актива, приходящееся на один контракт

• сроки обращения контракта

• дата поставки

• минимальное изменение цены

• стоимость минимального шага

Товарные фьючерсные контракты заключаются на такие продукты, как говядина и свиной бекон; зерновые - кукуруза, овес, бобы сои и пшеница; металлы - золото, серебро и платина; энергоносители - топочный мазут, природный газ и сырая нефть.

6. Содержание

   • Биржи и биржевое дело
   • Особенности биржевой деятельности.
   • Экономические основы возникновения биржевой торговли.
   • Биржевой товар, его основные характеристики.
   • Товарная биржа, организационное построение.
   • Товарный фьючерсный контракт, отличие от форвардного контракта.
   • Экономические основы превращения товарной биржи в товарно - фьючерсную.
   • Офсетные операции во фьючерсной торговле.
   • Поставка товаров на товарно–фьючерсной бирже.
   • Биржевые спекуляции.
   • Формирование мировых цен на товары как результат биржевой деятельности.
   • Основные характеристики мировых цен
   • Механизмы установления мировой цены
   • Хеджированиефорвардных контрактов с помощью баржевых фьючерсов.
   • Хеджированиефорвардных контрактов с помощью баржевых опционов.
   • Фондовый рынок (рынок ценных бумаг). Биржевые и небиржевые операции.
   • Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
   • Фондовая биржа как профучастник рынка ценных бумаг.
   • Организационная структура фондовой биржи.
   • Ценная бумага как биржевой товар.
   • Листинг и делистинг в биржевой торговле.
   • Операция купли – продажи ценной бумаги через биржу.
   • Опционы на фондовые ценности. Опционы «пут» и «колл».
   • Индексы фондового рынка
   • Финансовые фьючерсы
   • Интернет - трейдинг
   • Валютная биржа