2.2 Товарные биржи
Развитие мирохозяйственных связей привело к созданию постоянно действующих рынков сырьевых и сельскохозяйственных товаров массового спроса, а также рынков валюты и ценных бумаг. В современной мировой торговле этими товарами большое значение имеют международные биржи. В зависимости от товара, на который совершаются сделки на международных биржах, их можно разделить на товарные, валютные и фондовые.
Товарная биржа - это постоянно действующий оптовый рынок чистой конкуренции, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары.
Первые товарные биржи появились в Европе в XVI в. Если в Западной Европе биржа явилась результатом развития свободной инициативы деловых кругов, то в России она возникла в 1705 г. на основании указа Петра I, который познакомился с работой биржи, будучи в Голландии.
В США первые биржи появились в начале XIX в. По мере развития капитализма в этот период бурно развивались и биржи. Так, только в США их насчитывалось около 500. Однако по мере развития рыночной экономики, совершенствование транспорта, создания современных средств связи число товарных бирж сокращалось. Одновременно происходил процесс сокращения количества видов товаров, продаваемых и покупаемых на биржах. Если в период расцвета бирж на них обращалось более 200 видов товаров, то в настоящее время - около 70. На их долю приходится около 15-20% международной торговли. Эти так называемые биржевые товары можно условно объединить в следующие группы:
1) энергетическое сырье - нефть, дизельное топливо, бензин, мазут, пропан;
2) цветные и драгоценные металлы - медь, алюминий, свинец, цинк, олово, никель, золото, серебро, платина и др.;
3) зерновые - пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис;
4) маслосемена и продукты их переработки - льняное и хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло;
5) живые животные и мясо - крупнорогатый скот, живые свиньи, бекон;
6) пищевые товары - сахар-сырец, сахар рафинированный, кофе, какао-бобы, картофель, растительные масла, пряности, яйца, концентрат апельсинового сока, арахис;
7) текстильное сырье - хлопок, джут, натуральный и искусственный шелк, мытая шерсть и др.;
8) промышленное сырье - каучук, пиломатериалы, фанера.
Крупнейшие международные биржевые центры сосредоточены в США, Великобритании, Японии. На долю этих стран приходится более 90% оборота биржевой торговли.
В зависимости от номенклатуры товаров, продаваемых и покупаемых на бирже, их можно разделить на универсальные и специализированные.
Самые крупные по объему совершаемых сделок международные товарные биржи (МТБ) являются универсальными, т.е. продаются все группы товаров.
Для специализированных бирж характерна более узкая товарная специализация, в основном по группам товаров.
Несмотря на сходство функций, выполняемых МТБ, видов сделок и техники совершения ими операций, среди МТБ нет похожих. Различия обусловлены историей создания и развития биржи и действующим национальным законодательством. Большинство бирж представляют собой добровольное объединение физических и юридических лиц, зарегистрированных в стране местонахождения биржи, которое не ставит целью своей деятельности извлечение прибыли. Организационно-правовой статус, как правило, - акционерное общество закрытого типа.
В организации МТБ, поскольку это международный рынок, большую роль играет зарубежный капитал. Многие крупнейшие компании - лидеры в торговле тем или иным биржевым товаром - являются членами нескольких бирж, где совершаются сделки на этот товар.
Высшим органом управления биржей является специальный выборный орган, которому подчиняются комитеты, исполнительная дирекция, наемный персонал.
Международные товарные биржи, являющиеся признанными центрами мировой торговли тем или иным товаром, выполняют следующие основные функции:
1. Ежедневное установление цены на товар. Результаты торгов на МТБ становятся известны во всем мире благодаря современным средствам связи и информации. Поскольку на МТБ представлены интересы крупнейших мировых фирм, имеющих отношение к торговле тем или иным биржевым товарам, результаты торгов отражают соотношение спроса и предложения, т.е. конъюнктуру на конкретный товар. Поэтому цены, которые складываются в результате торгов на МТБ, лежат в основе большинства сделок, совершаемых на этот товар в мире. Таким образом, цены МТБ являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент.
2. Хеджирование. Это форма страхования цены, по которой продается или покупается товар в будущем. Хеджирование является одной из первейших функций биржи уже более ста лет.
3. Гарантия поставки товара. Гарантия поставки реального товара, купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием достаточного количества товара, имеющегося на складах биржи. Гарантия исполнения обязательств по контрактам, заключенным на бирже (фьючерсы, опционы), обеспечивается создание специальной системы расчетов, принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, контролем за деятельность бирж со стороны государственных органов.
4. Биржи являются институтом рыночной экономики, который представляет следующие возможности для участников рыночных отношений:
- игра на разнице цен (спекулятивные операции);
- инвестирование капитала в товар;
- арбитражные операции;
- финансирование.