Курсовые, контрольные

2.2.1. Анализ ликвидности

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем ее обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на наиболее ликвидные (А1), быстро реализуемые (А2), медленно реализуемые (А3) и трудно реализуемые (А4). Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты на наиболее срочные обязательства (П1), краткосрочные (П2), долгосрочные (П3) и постоянно пассивные (П4).

А1 = стр. 1250 + стр. 1240.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 1230 (смотреть в расшифровке).

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1230(см. в расшифровке) + стр. 1260.

А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы: А4 = стр. 1100.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность: П1 = стр. 1520.

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, оценочные обязательства, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 1510 + стр. 1540 + стр. 1550.

П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к IV разделу баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства:

ПЗ = стр. 1400.

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы», а также доходы будущих периодов. Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

П4 = стр.1300 + стр. 1530.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия внеоборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Оценка ликвидности баланса ПК «Оршанская ПМК» за 2012-2013 гг. представлена в табл. 1.

Таблица 1

Оценка ликвидности баланса ПК «Оршанская ПМК» за 2012-2013 гг.

Состав активов	Годы, тыс.р.		Состав пассивов	Годы, тыс.р.
Состав активов	2012 г.	2013 г.	Состав пассивов	2012 г.	2013 г.
1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1)	891,5	245,5	1.Кредиторская задолженность (П1)	14132,5	17049,5
2.Краткосрочная дебиторская задолженность (А2)	20595,5	15594,0	2.Краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (П2)	575,0	913,5
3.Запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям, прочие ОбА (А3)	10540,0	11737,5	3.Долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (П3)	0,0	0,0
4.Внеоборотные активы (А4)	8702,0	7575,5	4.Капитал и резервы (П4)	26021,5	17189,5
БАЛАНС	40729,0	35152,5	БАЛАНС	40729,0	35152,5

По данным таблицы 1 ликвидность баланса ПК «Оршанская ПМК» за 2012-2013 гг. можно отобразить следующим соотношением: А1 < П1, А2 > П2, АЗ > ПЗ, А4 < П4, т.е. баланс не удовлетворяет абсолютно ликвидному и является недостаточно ликвидным.

На основании данных 2013 г. рассчитаем прогнозную ликвидность баланса ПК «Оршанская ПМК»:

1)текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2)-(П1 +П2)=(245,5+ 15594)-(17049,5+913,5)= -2123,5<0.

2) перспективная ликвидность (до 1 года), которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3-П3=11737,5-0=11737,5>0.

Проведенный анализ свидетельствует о текущей неплатежеспособности и о будущей платежеспособности ПК «Оршанская ПМК».

Однако, следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса представляется не полным, более детальным является анализ платежеспособности ПК «Оршанская ПМК» при помощи финансовых коэффициентов (см. табл. 2).

Таблица 2

Показатели платежеспособности ПК «Оршанская ПМК» за 2012-2013 гг.

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	На конец 2012 г.	На конец 2013 г.	Абсолют. откл.
1.Общий показатель платежеспособности	L1=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)	≥1	0,7	0,6	-0,1
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	L2=А1/(П1+П2)	≥0,1-0,7	0,0	0,0	0,0
3.Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	L3=(А1+А2)/(П1+П2)	Допустимое 0,7-0,8 Желаемое 1	0,9	0,8	-0,1
4.Коэффициент текущей ликвидности	L4=(А1+А2+А3)/(П1+П2)	Необходимое 2 Оптимальное 2,5-3	1,8	1,3	-0,5

Окончание таблицы 2

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	На конец 2012 г.	На конец 2013 г.	Абсолют. откл.
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П3))	Уменьшение показателя в динамике	1,0	1,3	0,3
6.Доля оборотных средств в активах	L6=(А1+А2+А3)/Б	≥0,5	0,8	0,8	0,0
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7=(П4-А4)/(А1+А2+А3)	≥0,1	0,4	0,2	-0,2

Анализируя данные таблицы 2 можно отметить, что наблюдается падение общего показателя ликвидности ПК «Оршанская ПМК» за 2012-2013 гг. Значение данного показателя не удовлетворяло нормативному (≥1) на конец 2012 г. и 2013 г. При этом значение данного показателя на конец 2013 г. составляет 0,6, что ниже уровня предыдущего года на 0,1.

Наблюдается сокращение коэффициента критической ликвидности ПК «Оршанская ПМК» за 2012-2013 гг. на 0,1. Значение данного показателя удовлетворяло нормативному (допустимое 0,7-0,8) на протяжении рассматриваемого периода.

Следует отметить падение коэффициента текущей ликвидности в конце 2013 г. по сравнению с концом 2012 г. на 0,5. Значение данного показателя не удовлетворяло оптимальному (оптимальное 2,5-3) на конец 2012 г. и 2013 г.

Наблюдается рост коэффициента маневренности функционирующего капитала ПК «Оршанская ПМК» за 2012-2013 гг. на 0,3, следовательно, значение данного показателя не удовлетворяет нормативному (падение в динамике).

Доля оборотных средств в активах ПК «Оршанская ПМК» на протяжении рассматриваемого периода составляет 0,8, что удовлетворяет нормативному значению (≥0,5).

Наблюдается падение коэффициента обеспеченности собственными средствами ПК «Оршанская ПМК» за 2012-2013 гг. на 0,2. Значение данного показателя удовлетворяло нормативному (≥0,1) на протяжении всего периода.

В целом большинство показателей платежеспособности удовлетворяют нормативным значениям за рассматриваемые периоды, однако имеют негативную динамику, что свидетельствует о падении уровня платежеспособности ПК «Оршанская ПМК» за 2012-2013 гг.

Содержание