Объема кумулятивный индекс
(CUMULATIVE VOLUME INDEX)
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Кумулятивный индекс объема (CVI) — это динамический индикатор: он показывает, поступают ли средства инвесторов на рынок акций или уходят с него. Он определяется как разность между объемом торгов по растущим акциям и объемом по падающим акциям с последующим ее прибавлением к текущему накопленному значению. Растущий, падающий и неизменный объемы торгов рассматриваются на стр. 152.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
CVI и OBV (балансовый объем, см. стр. 46) довольно схожи. Многие создатели компьютерных программ и инвесторы путают ОВV и CVI. OBV, как и CVI, предназначен для изучения динамики объема торгов. Но поскольку данных о растущем и падающем объемах по отдельным акциям не существует, в случае OBV считается, что если цена на акцию закрылась выше, то весь объем торгов по ней — растущий, а если цена закрытия упала, то весь объем — падающий. В случае CVI в подобном вольном допущении нет необходимости, так как при его расчете можно использовать данные о растущем и падающем объемах по Ньюйоркской фондовой бирже.
Один из основных способов применения CVI — наблюдение за его общей тенденцией. CVI показывает, какой объем выше — по растущим или падающим акциям — и как долго сохраняется текущая тенденция объема. Кроме того, важно следить за расхождениями (см. стр. 30) между CVI и рыночным индексом. Так, если индекс достигает нового максимума, а CVI — нет, то вероятна коррекция рынка в направлении движения CVI.
Дополнительные сведения по интерпретации CVI можно найти в разделе об OBV (см. стр. 46).
ПРИМЕР
18 июля 1984 года я написал следующий комментарий о кумулятивном индексе объема в руководстве к компьютерной программе:
«Линия тренда на представленном ниже графике показывает, что растущий объем в среднем превышал падающий в течение всего 1983 года. Затем, в феврале 1984 года, эта восходящая линия тренда была прорвана, что стало подтверждением слабости рынка.
С момента прорыва вниз восходящей линии тренда CVI вновь пошел вверх (временами входя в горизонтальный коридор). В ходе продолжающегося падения рынка растущий объем превышал или равнялся падающему (CVI снова идет вверх). Это можно истолковать двояко. Часть инвесторов считает так: поскольку рынок не растет (хотя растущий объем опережает или, по крайней мере, идет вровень с падающим), следовательно предложение слишком велико. Если цены падают даже при большем растущем объеме, то что же произойдет, если падающий объем превысит растущий? Согласно другой точке зрения, CVI отражает действия профессионалов. А поскольку средства вкладываются в растущие бумаги, рынок неизбежно вскоре скорректирует расхождение и также пойдет вверх».
Теперь, когда по прошествии времени этот прогноз можно проверить на фактах, оказывается, что CVI действительно отражал действия профессионалов. Вскоре после того, как был написан этот комментарий, индекс Ньюйоркской фондовой биржи прорвал линию тренда, скорректировал расхождение и начал стремительно расти.
РАСЧЕТ
Кумулятивный индекс объема определяется как разность объемов торгов по растущим и падающим акциям с ее последующим прибавлением к текущему накопленному значению:
СVI = Вчерашний СVI + (растущий объем — падающий объем).
В таблице 4 приведен пример расчета CVI.
Поскольку отсчет CVI начинается с нуля, его численное значение н< важно. Важны наклон и форма кривой CVI.
- Часть 1 6
- Часть2 45
- Предисловие
- Часть 1 введение в технический анализ
- Технический анализ
- Немного истории
- Человеческий фактор
- Фундаментальный анализ
- Будущее видно через прошлое
- Рулетка
- Автоматизированные системы торговли
- Ценовые поля
- Графики
- Линейные графики (line charts)
- Столбиковые графики (bar charts)
- Столбиковый график объема (volume bar chart)
- Прочие типы графиков
- Поддержка и сопротивление
- Спрос и предложение
- Раскаяние трейдеров (traders’ remorse)
- Сопротивление становится поддержкой
- Краткое обобщение
- Тенденции
- Скользящие средние значения (Moving averages)
- Периоды расчета скользящих средних
- Достоинства
- Раскаяние трейдеров
- Индикаторы
- Индикатор масd
- Опережающие и запаздывающие индикаторы
- Тенденции и торговые коридоры
- Расхождения (Divergences)
- Рыночные индикаторы
- Категории рыночных индикаторов
- Линейные инструменты
- Периодичность
- Временной элемент
- Общая схема анализа
- Заключение
- Часть2 введение
- Абсолютный индекс ширины
- Армса индекс
- Баланса неполных лотов индекс
- Балансовый объем
- Боллинджера полосы
- Быков/медведей коэффициент
- Вертикальный горизонтальный фильтр
- Взвешенная цена закрытия
- Волатильность чайкина
- Волн эллиота теория
- Выбора товаров индекс
- Ганна углы
- Денежных потоков индекс
- Доли коррекции
- Доу теория
- 1. Индексы учитывают все.
- 2. Рынок имеет три тенденции.
- 3. Основная тенденция имеет три фазы.
- 4.Индексы должны подтверждать друг друга.
- 5. Объем подтверждает тенденцию.
- 6. Тенденция считается неизменной, пока не получен убедительный сигнал разворота.
- Каги графики
- «Канслим»
- Определение
- Квадрантные линии
- Колебаний индекс
- Колебаний кумулятивный индекс
- Конверты (торговые полосы)
- Коротких продаж коэффициент
- Коротких продаж неполными лотами коэффициент
- Коэффициент коротких продаж публикой
- Коэффициент коротких продаж членами биржи
- Корреляционный анализ
- Крупных пакетов коэффициент
- Легкость движения
- Линейной регрессии линии
- Линии тренда
- Макклеллана индекс суммирования
- Макклеллана осциллятор
- Массы индекс
- Медианная цена
- Голова и плечи (Head And Shoulders)
- Закругленные вершины и основания (Rounding Tops and Bottoms)
- Треугольники (Triangles)
- Двойные вершины и основания (Double Tops and Bottoms)
- Накопление/распределение
- Направленного движения система
- Новых максимумов и минимумов кумулятивная разность
- Новых максимумов и минимумов разность
- Новых максимумов/минимумов коэффициент
- Объема кумулятивный индекс
- Объема осциллятор
- Короткое скользящее среднее — длинное скользящее среднее.
- Опционов анализ
- Цена опциона пут/колл
- Срок действия опциона
- Волатильность
- Открытый 10периодный торговый индекс
- Открытый интерес
- Относительное изменение
- Относительной силы индекс
- Относительной силы сравнительный индикатор
- Отрицательного объема индекс
- Параболическая система sar
- Перекупленности/перепроданности индикатор
- 10Периодное скользящее среднее от (растущие — падающие акции). Покупки/продажи неполными лотами
- Положительного объема индекс
- Предельный осциллятор
- Прогноз временных рядов
- Процентные ставки
- Ставки по корпоративным облигациям (Corporate Bond Rates)
- Учетная ставка (Discount Rate)
- Федеральные фонды (Federal Funds)
- Базисная ставка (Prime Rate)
- Ставки по казначейским облигациям (Treasury Bond Rates)
- Ставки по казначейским векселям (Treasury Bill Rates)
- Пунктоцифровые графики
- Пут/колл коэффициент
- Равнообъемные графики
- Растущего и падающего объема разность
- Растущего/падающего объема коэффициент
- Растущий, падающий, неизменный объем
- Растущих и падающих акции разность
- Растущие акции. — падающие акции.
- «Ренко» графики
- Роста/падения коэффициент
- Роста/падения линия
- Скользящие средние
- Простое скользящее среднее (Simple moving average)
- Экспоненциальное скользящее среднее (Exponential moving average)
- Треугольное скользящее среднее (Triangular moving average)
- Переменное скользящее среднее (Variable moving average)
- Взвешенное скользящее среднее (Weighted moving average)
- Скоростные линии сопротивления
- Cкорость изменения объема
- Скорость изменения цены
- Сегодняшняя цена закрытия — цена закрытия х периодов назад.
- Спроса индекс
- Средний истинный диапазон
- Стандартное отклонение
- «Стикс»
- Стохастический осциллятор
- Схождение/расхождение скользящих средних
- Тенденция цены и объема
- Типичная цена
- Тироне уровни
- Товарного канала индекс
- Торгового объема индекс
- Трехлинейного прорыва графики
- «Трикс»
- Ударное расширение
- Уильямса накопление/распределение
- Уильямса процентный диапазон
- Фибоначчи инструменты
- Дуги (Arcs)
- Веера (Fans)
- Уровни коррекции (Retracements)
- Временные зоны (Time Zones)
- Фундаментальный анализ
- Экономический анализ
- Отраслевой анализ
- Анализ финансового состояния компании
- Оценка стоимости акций
- Фурье преобразование
- Херрика индекс выплат
- Ценовой осциллятор
- Чайкина осциллятор
- Четырехпроцентная модель
- Эндрюса вилы
- Эффективности рынка теория
- Японские свечи
- Бычьи модели
- Медвежьи модели
- Модели разворота
- Нейтральные модели