Инвестиционные фонды

Инвестиционные фонды строят свою деятельность путем аккумулирования средств рядовых вкладчиков и размещения их между значительным числом до­ходных ценных бумаг (с ограничением вложений в каждую отдельную бумагу в интересах своих вкладчиков и в соответствии с их инвестиционными целями).

Фонды аккумулируют средства вкладчиков путем выпуска и продажи им собственных акций или паев. Аккумулированные средства инвестицион­ные фонды могут направить только на инвестиционную деятельность. Таким образом, собрав средства от рядовых вкладчиков, инвестиционный фонд формирует портфель из различных видов инвестиционных товаров, чаще цен­ных бумаг. Следовательно, каждый акционер или пайщик фонда является владельцем пропорциональной своему вкладу части от общего портфе­ля. Он владеет пропорциональной частью каждой ценной бумаги, находящей­ся в портфеле фонда. Фонды нанимают опытных специалистов для формирова­ния своих портфелей ценных бумаг.

В сравнении с другими формами инвестиционные фонды имеют ряд харак­терных отличительных черт.

Во-первых, лица, предоставляющие свои денежные средства инвестицион­ному посреднику (управляющему), сами несут риски, связанные с инвестиро­ванием.

Во-вторых, управляющий объединяет средства многих лиц (как физических, так и юридических), обезличивая отдельные взносы в едином денежном пуле и усредняя тем самым указанные риски для участников коллективной инвести­ционной схемы.

В-третьих, в отличие от ряда традиционных форм инвестирования (банки, страховые компании, индивидуальные пенсионные счета и др.) схемы инвести­ционных фондов не предполагают заранее оговоренных фиксированных выплат.

В-четвертых, инвестор, участвующий в инвестиционных схемах, осведом­лен о направлениях инвестирования собранных средств и имеет в связи с этим возможность выбрать ту форму инвестирования, которая в наибольшей степе­ни соответствует его инвестиционным предпочтениям.

К главным экономическим преимуществам инвестиционных фондов отно­сятся:

• эффективность и информационая прозрачность;

• диверсификация;

• профессиональное управление;

• ликвидность;

• удобство;

• налоговые льготы;

регулирование.