Тема 5. Биржевые сделки, их сущность. Хеджирование

Цель: выяснить особенности проведения биржевых торгов и заключения биржевых сделок; рассмотреть виды биржевых сделок и порядок расчетов по ним; определить взаимосвязь наличных и фьючерсных цен; понять сущность и цели хеджирования; рассмотреть некоторые стратегии хеджирования.

Вопросы к обсуждению:

Биржевые сделки на товарной бирже: понятие и содержание. Порядок заключения сделок. Расчеты по биржевым сделкам. Техника проведения биржевых торгов.

Сделки с реальным товаром и их особенности. Порядок заключения сделок с реальным товаром. Аукцион как метод проведения биржевых торгов для сделок с реальным товаром.

Срочные сделки и их виды. Форвардные сделки. Фьючерсные сделки. Виды биржевых стратегий на рынке фьючерсных контрактов. Перспективы и проблемы развития отечественного рынка фьючерсных контрактов. Опционные сделки.

Формирование наличных и фьючерсных цен. Соотношение наличных и фьючерсных цен. Страхование рисков на биржевых рынках. Понятие и сущность хеджирования. Сущность биржевой спекуляции. Виды и стратегии хеджирования.

Задания для самостоятельной работы:

1. Дайте сравнительную характеристику сделок с реальным товаром и срочных сделок.

2. Определите необходимость заключения фьючерсной сделки.

3. Определите, в чем суть опциона.

4. Проанализируйте зависимость цены на фьючерсный контракт.

5. Охарактеризуйте пассивное и активное хеджирование.

6. Определите отличие опциона «американского» типа от опциона «европейского» типа.

7. Используя материалы сайта РТС в сети Интернет, проведите анализ фьючерсных контрактов, обращающихся на бирже. Сравните текущие цены на акции и цены контрактов.

Литература: 2, 4, 5, 7, 19.