2.Классификация ценных бумаг

Классификационный признак

Виды ценных бумаг

1

2

Временные характеристики:

1. Срок существования ценной бумаги

Срочные – ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Обычно они делятся на три подвида:

* краткосрочные (до 1 года);

* среднесрочные (свыше 1 года и до 5 лет);

* долгосрочные (свыше 5 лет и до 30 лет).

Бессрочные (сроком по предъявлении) – ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. срок погашения не указывается и обязательства по ним выполняются в момент предъявления ценной бумаги.

2. Происхождение

Первичные – ценные бумаги, основанные на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя и др.);

Вторичные – ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги (варранты, депозитарные расписки и др.)

Пространственные характеристики:

3. Форма существования

Документарные – форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо (ст.2 ФЗ «О РЦБ»).

Бездокументарные – форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо (ст.2 ФЗ «О РЦБ»).

4. Форма выпуска

Эмиссионные – согласно ст.2 ФЗ “О РЦБ” это ценные бумаги, которые характеризуются одновременно следующими признаками:

* закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных формы и порядка;

* размещаются выпусками;

* имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг.

К эмиссионным ценным бумагам относятся: акции, облигации, опцион эмитента, российская депозитарная расписка (ст.2 ФЗ «О РЦБ»). Эмиссионные – это ценные бумаги, при выпуске которых должна строго соблюдаться процедура эмиссии. Каждый выпуск эмиссионных ценных бумаг обязательно регистрируется в ФСФР, который присваивает им государственный регистрационный номер.

Неэмиссионные – ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими сериями.

Организация выпуска и обращения неэмиссионных ценных бумаг регулируется не в порядке, установленном ФЗ «О РЦБ», а другими законодательными актами.

5. Национальная принадлежность

Отечественные

Иностранные

1

2

Рыночные характеристики:

6. Тип эмитента (форма собственности)

Государственные ценные бумаги – выпускаются от имени РФ или субъектов РФ;

Муниципальные ценные бумаги – эмитентом являются местные органы власти;

Корпоративные ценные бумаги – бумаги, выпускаемые акционерными обществами и другими коммерческими организациями;

Частные ценные бумаги – выпускаются от имени физических лиц.

7. Порядок владения (порядок изменения собственника в процессе обращения ценной бумаги)

Ценные бумаги на предъявителя (предъявительские) – ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца. Ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому (ст.2 ФЗ «О РЦБ»).

Именные – ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца (ст.2 ФЗ «О РЦБ»).

Ордерные – именные ценные бумаги, передаваемые другому лицу путем совершения на них передаточной надписи (индоссамента)

8. Характер обращаемости

Рыночные (свободно обращающиеся) – ценные бумаги, которые могут свободно продаваться и покупаться на рынке.

Нерыночные (необращающиеся) – ценные бумаги, которые нельзя продать никому кроме ее эмитента и через оговоренный срок (оговорено в условиях выпуска).

С ограниченным кругом обращения – например, по условиям выпуска они могут обращаться только на внутреннем рынке.

9. Уровень риска

Рисковые

Малорисковые. Считается, что государственные ценные бумаги самые надежные в виду невозможности дефолта, т.е. ситуации, когда сторона, выпустившая долговое обязательство, не может осуществить процентные платежи или выплатить нужную сумму в момент погашения долга. Федеральное Правительство всегда в состоянии отвечать по своим обязательствам, поскольку может либо увеличить налоги, либо выпустить наличные деньги для оплаты своих обязательств.

10. Наличие дохода

Доходные (при выпуске ценной бумаги фиксируется получаемый по ней доход).

Бездоходные – ценные бумаги, при выпуске которых не оговаривается размер дохода ее владельцу.

11. Тип актива (тип использования, цели вложения средств)

Инвестиционные – ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.)

Неинвестиционные – ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты)

12. Форма вложения средств

Долговые – ценные бумаги, выпускаемые на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных денежных сумм (облигации, векселя и т.п.).

Долевые – ценные бумаги, дающие право собственности на соответствующие активы (акции и т.п.).

13. Экономическая сущность (вид права, форма вложения средств)

Долевые – отражают права собственности:

• акции;

• паи паевых инвестиционных фондов.

Долговые - отражают отношения займа:

• облигации;

• векселя;

• банковские сберегательные и депозитные сертификаты;

• закладные;

• ипотечные сертификаты участия;

• чеки.

Товарораспорядительные:

• коносаменты;

• складские свидетельства (простые и двойные).

Производные финансовые инструменты:

• форвардные контракты;

• фьючерсные контракты;

• опционные контракты;

• опционы эмитента;

• свопы;

• подписные права;

• варранты;

• депозитарные расписки.